Različite vrste vaganih indeksa

Mnogi burzi razmjenjivih sredstava (ETF-ova) koriste indekse kao temeljne mjerila, stoga je jednako važno razumjeti i različite vrste indeksa. Uostalom, vaša ETF investicijska strategija ovisi o njima. Postoje tri glavne vrste indeksa: cijene ponderirane, vrijednosti ponderirane i čiste neponderirane.

Ponderirani indeksi cijene

S ponderiranim indeksom cijena dionice indeksa temelji se na trgovinskim cijenama pojedinačnih vrijednosnica (dionica) koje čine indeksnu košaru (poznate kao komponente).

Drugim riječima, dionice s višim cijenama imat će više utjecaja na kretanje indeksa od dionica s nižim cijenama, s obzirom da je njihova cijena "veća". Na primjer, ako dionica odlazi od 100 do 110 dolara, ona će premjestiti indeks više od dionica koji ide od 20 do 30 dolara, iako je postotak potez veći za niže cijene dionica koja je od 20 do 30 dolara, jer je cijena je veći.

Jedna od najpopularnijih zaliha ponderiranih cijena je Dow Jones Industrial Average (DIJA), koji se sastoji od 30 različitih komponenti. U ovom indeksu, dionice više cijene pomiču indeks više od onih s nižim trgovinskim cijenama, ergo cijena ponderirani.

Ponderirani indeksi vrijednosti

U slučaju indeksa ponderiranog vrijednošću, dolazi do izlaza dospjelih dionica. Da bi se utvrdila težina svake zalihe u indeksu ponderiranu vrijednošću, osnovna formula (bez dobivanja pretjerane složenosti za demonstracijske svrhe) je pomnožiti cijenu dionica s brojem neriješenih dionica.

Na primjer, ako Stock ABC ima 6.000.000 dionica i trguje u iznosu od $ 15, tada je njezina težina u indeksu 90.000.000 $. Ali ako dionice XYZ trgovanje na 30 dolara, ali ima samo 1.000.000 dionica, njezina je težina 30.000.000 dolara.

Dakle, u vrijednosnom ponderiranom dionici, ABC bi imao veći utjecaj na kretanje indeksa, ali u cjenovnom ponderiranom dionici, to bi imalo manje vrijednosti budući da je njegova cijena niža. Neki primjeri vrijednosti ponderiranih indeksa su popularna MSCI obiteljska strategija indeksa.

Neeksplodirane indekse

Treća varijacija ponderiranih indeksa je neponderirani indeks. svi dionice, bez obzira na količinu ili cijenu dionica, imaju jednak utjecaj na cijenu indeksa. Promjena cijena u indeksu temelji se na postotku povrata svake komponente. Koristimo primjer:

Recimo da postoje tri zalihe u našem indeksu neponderiranog indeksa: ABC, XYX i MNO. Bez obzira koliko dionica imate od svake dionice ili stvarne cijene trgovanja, pogledate postotak kretanja cijena. Dakle, ako ABC raste za 50%, a XYZ je 10%, a MNO 15%, indeks je 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (broj dionica u indeksu).

Ovaj se izračun temelji na aritmetičkom prosjeku, ali neki neponderirani indeksi upotrebljavaju i geometrijski prosječni izračun. Dakle, formula bi se promijenila u (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3]. Tipično, geometrijska formula će generirati nešto niži postotak od aritmetičke formule, ali ipak bi trebao biti relativno blizu.

Sažetak indeksa

Iako postoje i druge vrste ponderiranih indeksa - tržišna kapitalizacija (udjeli svake dionice u indeksu s ponderiranom vrijednošću temelje se na tržišnoj vrijednosti otvorenih dionica), ponderiranim indeksima, ponderiranim indeksima, pa čak i prilagođenom plovkom indeksi - tri za ovaj članak se obično koriste više s ETF-ovima.

Postoje mnogi argumenti o tome koje vrste ponderiranih indeksa su najbolje, ali na kraju ovisi o vašoj osobnoj situaciji.