Stock Options - Definicija i opis

Opcija je ugovor koji vlasniku daje pravo, ali ne i obvezu, kupiti ili prodati vrijednosni papir po određenoj cijeni na određeni datum ili prije njega.

Investitori kupuju i prodaju opcije baš kao i dionice. Postoje dvije osnovne vrste opcija:

• Opcija poziva
• Opcija stavljanja

Opcija poziva

Opcija poziva je pravo kupiti temeljni vrijednosni papir po određenoj cijeni na ili prije određenog datuma.

Kupili ste opciju poziva ako biste očekivali da će cijena temeljne sigurnosti porasti prije nego što opcija dospije do isteka roka. Na primjer:

Tvrtka XYZ u trgovanju u iznosu od 25 dolara po dionici i vjerujete da je dionica na čelu. Možete kupiti dionice zaliha, ili biste mogli kupiti opciju poziva. Izgovorite opciju poziva koja vam daje pravo, ali ne i obvezu, kupiti 100 dionica XYZ u bilo koje vrijeme u narednih 90 dana, a za 26 dolara po dionici može se kupiti za 100 USD.

Ako imate pravo i dionice se povećavaju na 30 USD po dionici prije isteka opcije, mogli biste iskoristiti opciju i kupiti 100 dionica u iznosu od 26 dolara po dionici i prodati ih za neposrednu zaradu od 3 dolara po dionici ($ 30 - $ 26 = $ 4 - $ 1 za opcija = dobit od 3 $ po dionici).

Također možete jednostavno trgovati opcijom za dobit bez kupnje dionica.

Ako ste shvatili da je pogrešno, a dionice nisu nigdje ni pale od originalnih 26 dolara po dionici na 24 dolara po dionici, jednostavno biste dopustili da opcija istekne i trpi samo 100 dolara gubitka (trošak opcije).

Put opcija

Putna opcija je pravo prodati temeljni vrijednosni papir po određenoj cijeni na ili prije određenog datuma.

Vi bi kupiti opciju staviti ako ste osjetili cijenu dionica je silazila prije opcije dosegla isteka.

Nastavljajući bez primjerice XYZ, ako ste osjetili da je dionica spremala rezervirati od 25 dolara po dionici, jedini način da zaradite bio bi kratak iznos zaliha, što može biti riskantan potez ako ste u krivu. Pogledajte kratku prodaju - ne za blijedo srca.

Možete kupiti opciju stavki u iznosu od 24 USD po dionici za 100 USD (ili 1 USD po dionici), što bi vam omogućilo prodaju 100 dionica XYZ u iznosu od 24 USD po dionici.

Ako dionice padnu na 19 dolara po dionici, teoretski možete kupiti 100 dionica na otvorenom tržištu za 19 dolara po dionici, a zatim vježbati staviti opciju koja vam daje pravo prodati dionicu na 24 dolara po dionici - čineći 5 dolara po dionici dobit, minus trošak opcije.

Kao praktična stvar, prodajete svoju opciju stavljanja, koja sada vrijedi nešto blizu $ 5 po dionici ili $ 500.

Osnovne činjenice

Evo nekoliko kratkih činjenica o mogućnostima:

• Opcije su navedene u cijenama dionica, ali se prodaju samo u 100 dionica. Na primjer, opcija poziva mogla bi biti navedena na $ 2, ali plaćate 200 dolara jer se opcije uvijek prodaju u 100 dijelova.
• Cijena štrajka (ili Cijena vježbanja) je cijena koju se temeljni vrijednosni papir može kupiti ili prodati kako je opisano u ugovoru o opciji. Identificirate opcije po isteku mjeseca, bez obzira na to jesu li opcije stavljanja ili poziva i cijene štrajka. Na primjer, "Call XYZ 25. travnja" bio bi opcija poziva na XYZ dionici s cijenom od 25 štrajka koja istječe u travnju.
• Datum isteka je mjesec u kojem opcija istječe. Sve opcije istječu trećeg petka u mjesecu osim ako taj petak nije praznik, a opcije istječu u četvrtak.

Zaključak

Ovaj brzi pregled mogućnosti daje vam ideju o tome o čemu se radi, ali to je vrlo vrh proverbialnog ledenog brijega. Opcije nisu za početak investitora, ali nude naprednim trgovcima drugi alat za njihov investicijski arsenal. Napomena: Sve opcije citati u ovom članku prikazuju se samo za ilustraciju. Cijena opcija je složen proces koji uključuje mnoge čimbenike.