Razumijevanje što čini dionice jeftino ili skupo

Kao investitor u dionicama, što stručnjaci znače kada kažu da su dionice trenutno jeftine ili skupe? Često to čujete u vezi s pričom o tome bi li sada bilo dobro ili loše vrijeme za kupnju ili prodaju.

Značenje skupog

Kada stručnjaci zovu dionice skupe, često se odnose na omjer cijene i zarade dionica (P / E). Ovaj mjerni podatak govori koliko ste ulagači spremni platiti, u smislu cijene dionica, za zaradu koju tvrtka proizvodi.

Općenito, što je PE veći, skuplja je tržišna vrijednost zaliha u odnosu na vrijednost koja se temelji na financijskim rezultatima i kamatne stope na drugim ulaganjima. Možete izračunati dionice P / E uzimajući trenutnu cijenu po dionici i dijeljenjem zarade po dionici (EPS). Upotrijebite sljedeću formulu:

Cijena po dionici / Zarada po dionici = omjer cijene i zarade.

Na primjer, tvrtka koja ima $ 2 EPS i trenutnu cijenu dionice od 20 dolara imat će P / E od 10. To vam govori da su investitori spremni platiti deset puta EPS za dionice.

Ako zarada tvrtke ostane konstantna, ali cijena po dionici i dalje raste, to povećava P / E. U nekom trenutku analitičari smatraju da je zaliha preskupo, što često prethodi preporuku za prodaju.

Što je jeftino?

Nasuprot tome, kako P / E dionica pada, postat će jeftin. U četvrtom tromjesečju 2017., Warren Buffet komentirao je da "mjerene kamatnim stopama, dionice su zapravo na jeftinoj strani u usporedbi s povijesnim procjenama". Kada se dionica smatra jeftinim, to može pretvoriti u kandidat za kupnju. Naravno, P / E dionica je samo jedan alat za procjenu dionica.

Tumačenje P / E

Jeftina i skupe analize ne govore vam važnu pojedinost. Investitori trebaju znati, na kojoj je P / E dionica jeftina ili skupo? Za pojedine dionice, počnite razmatranjem vršnjaka iz industrije da biste usporedili njihove P / Es.

Ako druge tvrtke u sektoru dionica pokazuju veći P / P, onda vaš kandidat može doista biti jeftin. Isto tako, ako sektor ima niži P / Es, vaša zaliha može biti skupa.

Također možete pogledati na cjelokupno tržište da biste vidjeli je li, u pravilu, zalihe jeftino ili skupo. To možete postići ispitivanjem P / E za indeks S & P 500, koji mnogi smatraju predstavnikom cijelog tržišta dionica. Trenutne i povijesne informacije možete pronaći na P / E S & P 500 online.

Kamate kao vozač

Prilikom odlučivanja je li zaliha jeftina ili skupo, razmotrite kako kamatne stope na druge investicije rade u odnosu na vrijednosti zaliha. Kao investitor, možda ćete propustiti bolju kamatnu stopu drugdje, povezujući svoj novac s dionicama.

Niže kamatne stope privlače investitore daleko od tržišta obveznica, na primjer, i na dionice, što u konačnici rezultira povećanjem cijena dionica zbog povećane potražnje.

Nasuprot tome, veće kamatne stope drugdje čine dionice manje atraktivne, a dionice moraju biti dovoljno niske cijene da privlače investitore da ih kupuju.

Ti čimbenici funkcioniraju neovisno o fondovima zaliha koji pomažu u nametanju cijena dionica, kao što su rizik, perspektiva rasta i profitabilnost, a cijena zaliha varira u različitim okruženjima kamatnih stopa, čak i ako temeljne osnove ostanu iste.