Uvid u burzovno tržište (ETF)

Čak i ako niste vlasnik ETF-a, vjerojatno ste čuli za ovo popularno vozilo za ulaganje. Iako su ETF-ovi dostupni već gotovo tri desetljeća, a milijuni investitora ih drže, još uvijek su relativno novi u svijetu ulaganja.

Bilo da ste početni investitor ili iskusni upravitelj portfelja, plaća se da imate temeljni smisao kako djeluju ETF-i, tko bi trebao uložiti u njih i svoju prednost nad drugim vrstama ulaganja.

ETF definicija i povijest

ETF, kratko za Burze kojima se trguje razmjenom, investicijski su vrijednosni papiri slični indeksu investicijskih fondova, ali koji trgovaju kao dionice. ETF je košarica vrijednosnih papira koja se trguje na burzi. Može pratiti indeks (kao što su S & P 500, NASDAQ 100 ili Russell 2000), kao i robu poput zlata ili ulja.

ETF-ovi prvi put su nastali 1992. godine kada je američka burza (AMEX) podnijela zahtjev Komisiji za vrijednosne papire (SEC) da stvori novu samostalnu sigurnost koja bi pratila indeks S & P 500. Godine 1993., S & P Deposit Receipt, također poznat kao SPDR ili "pauk", počeo je trgovati AMEX-om. Danas je ovaj ETF poznat kao SPDR S & P 500 (SPY).

Danas se na tržištu nalazi više od 4000 ETF-a s imovinom od 3 trilijuna dolara.

ETF-ovi vs investicijski fondovi

ETF-ovi su slični investicijskim fondovima. Na primjer, dioničari obaju investicijskih fondova i ETF-i ne posjeduju izravno vlasničku imovinu fonda - oni posjeduju vlastite dionice samog fonda, koji tada kupuju dionice imovine.

Ali postoje i ključne razlike:

• ETF trgovina unutar dana, poput dionica. Nasuprot tome, trgovina investicijskim fondovima na kraju dana, kada se može odrediti neto vrijednost imovine (NAV) temeljnog kapitala.
• ETF-ovi obično imaju niže omjere troškova u usporedbi s čak najnižim indeksom investicijskih fondova.
• ETF-ovi nemaju minimalni iznos početnog ulaganja, dok investicijski fondovi obično zahtijevaju početno ulaganje od 1000 ili više dolara.

Postoje više razlika između ETF-ova i investicijskih fondova, ali to su najvažnije za svakodnevne investitore.

Prednosti i nedostaci ETF-ova

Razumijevanje osnovnih prednosti i nedostataka ETF-a može pomoći investitorima utvrditi jesu li ta ulaganja prikladna za svoje investicijske ciljeve:

• Kao što je već spomenuto, ETF-ovi imaju niske troškove, što može biti 0,10 posto, ili 10 USD za svaki uloženi 10.000 dolara, ili mogu biti niži od toga. Dugoročno, niski troškovi mogu rezultirati višim prinosima u odnosu na aktivno upravljana investicijska sredstva. To je osnovna ideja povećanja prihoda smanjenjem troškova.
• Zbog svoje pasivne prirode, ETF-ovi imaju izuzetno nizak promet, što znači da oni često ne kupuju i prodaju temeljne fondove. Smanjeni promet pretvara u manje relativne kapitalne dobitke, što znači da ETF-ovi su visoko porezno učinkovita sredstva. Stoga investitori s oporezivim brokerskim računima možda žele koristiti ETF-ove kako bi smanjili porezne troškove.
• Sposobnost trgovine unutar dana stvara mogućnost iskorištavanja kratkoročnih fluktuacija cijena ili korištenja strategija zaštite. Na primjer, investitori mogu prodati ETF-ove kratke ili ograničene narudžbe. Iako se svakodnevnim investitorima ne preporučuje prodati vrijednosne papire, ograničeni nalozi mogu se učinkovito koristiti. Na primjer, ako se investitor želi zaštititi od ekstremnog intra-day downturn-a, mogli bi staviti ograničenje prodaje kako bi prodali dionice po određenoj cijeni.

Primarni nedostatak za investitore koji imaju na umu je da, budući da ETF-i trguju kao dionice, obično naplaćuju provizije ili slične naknade za trgovanje. Dakle, čak i ako ETF naplaćuje komercijalnu naknadu od 7 USD po trgovini, investitor koji želi prosječni trošak dolara i kupiti dionice jednom ili dva puta mjesečno, može završiti s više godišnjih troškova od usporedivog investicijskog fonda.

Tko bi trebao ulagati u ETF-ove?

ETF-ovi mogu biti prikladni za gotovo sve investitore. Međutim, budući da ETF obično prati indeks dionica, indeks obveznica ili robu, oni su najprikladniji za ulagače s dugoročnim investicijskim ciljevima, što bi uključivalo ciljeve s vremenskim horizontima od tri godine ili više.

Izuzetak od dugoročnog investicijskog cilja je umirovljeni investitor koji treba tekući prihod. Ovaj investitor može biti zainteresiran za kupnju ETF-a koji drži dionice dividende ili ETF koji drži obveznice. Međutim, većina umirovljenih investitora u potrazi za dugoročnim rastom uz trenutni prihod. Kao takav, ravnoteža dionica koje plaćaju dividende i obveznica s visokim prinosom prikladna je za umirovljenike, jer im to daje mogućnost održavanja ili rastućeg dužnika tijekom vremena.

Budući da su ETF-ovi porezni, oni mogu biti pametni investicijski izbori za investitore s oporezivim brokerskim računima.

Mnogi ETF-ovi se usredotočuju na sektore, što znači da investitori koji traže izloženost tržišnim područjima kao što su zdravstvo, tehnologija, komunalije i energija imaju mnogo niskih troškova ETF-a.

Primjeri glavnih ETF-ova za kupnju na tržištu danas

Postoje tisuće ETF-a koje možete odabrati na tržištu, ali pametno je da većina investitora uskoči svoje izbore sredstvima koja se široko trguje i imaju visoku imovinu pod upravljanjem. ETF-ovi skoro trguje imaju tendenciju pokrivanja nižih tržišnih područja koja možda nisu prikladna svakodnevnim investitorima zbog njihovog potencijala za veći relativni tržišni rizik.Osim toga, ETF-ovi koji se skoro trguju mogu se trgovati iznad ili ispod (uz premiju ili diskont) na neto vrijednost imovine temeljnih fondova.

S tom pozadinom i bez određenog redoslijeda, ovdje su 10 najvećih ETF-ova za kupnju na tržištu danas:

1. S & P SPDR (SPY): Najstariji ETF i najveći za praćenje indeksa S & P 500, SPY je diverzificirana dionica ETF koja predstavlja tržišnu kapitalizaciju preko 500 najvećih američkih dionica. Rashodi su 0,09 posto.
2. iShares Core S & P 500 (IVV): Drugi veliki ETF koji prati S & P 500, IVV je široko razmjenjivani ETF s visokom imovinom, što ga čini jednako privlačnim za gospodarstvo kao SPY. Troškovi su stjenoviti dno na samo 0,04 posto.
3. iShares Russell 3000 (IWV): Ovaj ETF može se smatrati indeksnim fondom "ukupnog tržišta dionica" jer obuhvaća cijelo američko tržište dionica, koje uključuje dionice male, srednje i velike dionice. Omjer troška za IWV iznosi 0,20 posto.
4. iShares MSCI EAFE (EFA): Investitori koji traže ETF koji ulažu u dionice izvan SAD-a i Kanade mogu razmotriti dodavanje EFA u svoj portfelj. EAFE kratica označava Europu, Australiju (Australiju i Aziju) i Daleki istok. Fondom preko 900 stranih dionica i omjerom troška iznosi 0,33 posto.
5. iShares Russell 2000 (IWM): Ulagači koji žele izloženost malim američkim tvrtkama mogu kupiti ETF poput IWM-a i dobiti jeftin fond koji prati indeks Russel 2000, koji uključuje više od 2.000 malih američkih tvrtki. Omjer troška za IWM iznosi 0,20 posto.
6. iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG): Ovaj ETF od iSharesa bilježi "ukupno" tržište obveznica praćenjem Barclayovog agregatnog obvezničkog indeksa koji pokriva tisuće američkih obveznica. Troškovi su samo 0,05 posto.
7. Sektor zdravstvene zaštite odaberite SPDR (XLV): ETF-ovi mogu biti pametni alati za dobivanje izloženosti sektorima tržišta, a XLV pokriva sektor zdravstvene zaštite koji uključuje zalihe tvrtki uključenih u lijekove, upravljanje bolnicama, medicinske uređaje, biotehnologiju i drugo. Troškovi su 0,14 posto.
8. Tehnologija Odabir sektora SPDR (XLK): Ovaj ETF pruža izloženost tehnologijskom sektoru, koji uključuje industrije uključene u računalni hardver i softver, IT usluge, društvene medije i telekomunikacije. Rashodi za XLK su 0,14 posto.
9. Sektor odabira energije SPDR (XLE): Investitori koji žele izloženost energetskom sektoru mogu razmotriti kupnju dionica XLE-a, koji prati i indeksira, uključujući dionice tvrtki uključenih u naftu, plin i srodne industrije. Omjer troškova za XLE je 0,14 posto.
10. Uslužni programi Odaberite sektor SPDR (XLU): Drugo područje tržišta koje investitori često žele izložiti je sektor komunalnih usluga koji prati indeks koji uključuje dionice tvrtki uključenih u industriju plina i električne energije, kao i proizvođače energije i telekomunikacije. Rashodi za XLU su 0,14 posto.

Kako kupiti ETF

Za kupnju ETF-a ulagači trebaju otvoriti račun za posredovanje, koji se najlakše može obaviti putem online popusta brokerske kuće, kao što su Schwab, TD Ameritrade ili Scottrade. Velike tvrtke kao što su Vanguard i Fidelity također nude široku paletu ETF-ova.

Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući mogući gubitak glavnice.