Što je porast kamatnih stopa za vaš portfelj

Investitori često previdaju kamatne stope dok ne počnu rasti. Stopa federalnih sredstava - stopa s kojom je vezana premijerska stopa - dosegla je povijesni nizak od 0,07% početkom siječnja 2014. godine. Od tada, to je bio na stalnom usponu, koji je od travnja 2018. pogodio 1,69%.

Kada se kamatne stope povećavaju, to je obično odraz ekonomske procvata. Federalni rezervat povisuje kamatne stope kako bi gospodarstvo prebrzo naraslo ili izazvalo porast indeksa potrošačkih cijena. Ocijenite šetnje su obično raširene tijekom razdoblja od mjesecima ili godinama kako bi održali korak s ekonomskom ekspanzijom.

Za investitore, stope rasta mogu imati značajne implikacije portfelja, posebno za ulagače koji preferiraju obveznice. Obveznice i kamatne stope imaju obrnuti odnos; kada se stope povećavaju za duži period, pad obveznica padaju. Rastuće stope mogu izravno utjecati na prinose obveznica, s dugoročnim obveznicama koje imaju rok dospijeća u rasponu od 10 do 30 godina gledajući značajnije učinke. Kratkoročne obveznice mogu biti manje pogođene rastom stope.

Znanje kako upravljati portfeljem tijekom razdoblja povećanja stope može pomoći ublažavanju potencijalno negativnih učinaka.

Što učiniti kada kamatne stope porastu

Velike brzine, kratkoročno i dugoročno, mogu značajno utjecati na ravnotežu u vašem portfelju. I, kao u čvrstom hodanju, ravnoteža je ključna za uspjeh u investiranju.

Prvi korak je razumijevanje sastava vašeg portfelja i način na koji će pojedine klase imovine vjerojatno biti pod utjecajem rastućih stopa. Ovisno o tome kako je vaš portfelj strukturiran, to je vjerojatno da će uključivati ​​dionice, obveznice, gotovinske investicije ili njihove ekvivalente i nekretnine.

Općenito gledano, stope rasta nemaju izravnu korelaciju s cijenama dionica. Ali, stope rasta još uvijek mogu utjecati na dionice, jer veće stope utječu na mogućnost potrošača da posuđuju i isplate dug. Krediti i kreditne kartice postaju sve skuplji kada se povećavaju cijene i kada potrošači imaju veće razine duga, što može utjecati na iznos raspoloživog dohotka koji moraju potrošiti na robu široke potrošnje. Kada potrošači troše manje, to može izravno utjecati na dionice poduzeća. Smanjenje prihoda ili smanjenje dobiti mogu zauzvrat utjecati na performanse dionica tvrtke.

Određeni sektor dionica, međutim, može imati koristi od rastućih stopa jer predlažu jači gospodarski rast. Cikličke industrije kao što su financijske institucije, industrijska poduzeća i davatelji energije obično imaju bolju učinkovitost prilikom povećanja cijena. To je sektor RUST, koji uključuje investicijske fondove za nekretnine, komunalije, potrošačke artikle i telekomunikacije, da investitori moraju držati bliske oči kada se stope počnu penjati. Nekretnine, posebice, su klasi imovine za gledanje, budući da stope rasta mogu potaknuti kupnju kuće izvan dosega za određene zajmoprimce.

Istodobno, stope rasta mogu biti blagodat vlasnicima nekretnina za najam, koji mogu naplatiti veće cijene najma ako je potražnja za najamninom i dalje visoka.

Vjerojatnije je da će obveznice više izravno negativno utjecati na povećanje stope. Primjerice, studeni 2017. bio je najgori mjesec za obveznice u više desetljeća. No, važno je zadržati učinke povećanja stope na obveznice u perspektivi. Dionice, za usporedbu, imaju potencijal da budu mnogo hlapljivije od obveznica. Kada se kontinuirana tržišta bikova počnu baviti rastom, obveznice mogu dugoročno ponuditi dosljedne prihode i ublažiti volatilnost portfelja. U razdobljima neizvjesnosti, poput ekonomske tranzicije nakon izbora ili usvajanja novih poreznih zakona ili tarifa, obveznice mogu biti privlačnije investitorima koji su zabrinuti zbog mogućnosti ispravka.

Ako imate gotovinu u svom portfelju, kao što su potvrde o depozitu, tekućih štednih računa ili instrumenata tržišta novca, povećanje stope znači veći povrat ulaganja. Kao što je stopa uspon, banke imaju tendenciju da nude odgovarajuće veće stope na depozit računa. Naravno, povrat tih investicija obično je znatno niži od prinosa povezanih s dionicama ili investicijskim fondovima, ali ne podrazumijevate isti stupanj rizika kao i kod zaliha.

Donja linija

Odgovor na to kako biste trebali uložiti kada se porast kamatnih stopa prilično jednostavno postavi na isti način na koji biste uvijek trebali ulagati. To znači izgradnju raznolikog portfelja sastavljenog od kvalitetnih dionica, obveznica, novca i novčanih ekvivalenata koji će vam platiti dohodak kroz padove i padove tržišta i globalno gospodarstvo na slobodi. Pokušavajući dovesti vrijeme na tržište ili predvidjeti kako će stopa ići, to je gubitak napora; najpametnija stvar koju investitori mogu učiniti je umno voditi svoje portfelje kako bi ograničili downside i povećali potencijalne naglo kao što su kamatne stope i tržište fluktuiraju.

Diversifikacija je najbolji način za to - bez obzira na to gdje se kreću kratkoročni ili dugoročni.