Cijena do omjera zarade

Neki čuvari zaliha, a posebno novakinje, skloni su fiksirati brojeve koji su naslovnici u bljesku oka: cijena dionica, Dow Jones i S & P brojevi te IPO-ovi visokotehnoloških tvrtki.

No, ako postoji jedan broj koji ljudi trebaju pogledati nego više od bilo kojeg drugog, to je cijena do omjera zarade (P / E). Ali što to uopće znači? Wall Street voli svoj žargon na način na koji je bivši predsjednik Bill Clinton volio svoje hamburgere.

I doista: Među Wall Street cognoscenti, P / E je jedan od onih brojeva koji ulažu ulagači s velikim autoritetom. Ali to ne posjeduje tablicu statistika. (Inače, svi ostali brojevi ne bi bili važni.)

Kako funkcionira P / E

1. P / E razmatra odnos između cijene dionica i zarade tvrtke. P / E je najpopularniji metar analize zaliha, iako je daleko od onog kojeg biste trebali razmotriti.
2. Izračunate P / E uzimajući cijenu dionice i dijelite ih s tvrtkom EPS. To je "zarada po dionici", kako bi de-žargonizirao drugi termin. (Idite naprijed: Pomičite nos u tipu hedge fonda i viknite: "Moj NIK faktor iznosi 100 posto … kao u" sada znam ".)
3. Formula: P / E = zaliha / EPS

Na primjer, tvrtka s udjelom od 40 dolara i EPS od 8 imala bi P / E od 5 ($ 40/8 = 5).

Što vam P / E kaže? P / E daje vam ideju o tome što će tržište platiti za zaradu tvrtke. Što je veći P / E, više će tržište zaokružiti. Neki ulagači čitali su visok P / E kao precijenjen dionice. To može biti slučaj. Ali može također ukazati na to da tržište ima velike nade za ovu budućnost dionica i da je ponudila cijenu.

Oprez, ipak: Često je teško reći razliku između velikih nada i "neracionalnog pretjerivanja".

Niski P / E može ukazivati ​​na, glas za nepoštovanje na tržištu … ili to bi moglo značiti da je to prag koji tržište nije previdio. Poznati kao dionice vrijednosti, mnogi su ulagači učinili svoje sreće uočavanjem tih, dijamanata u grubo, prije nego što ostatak tržišta otkrije njihovu istinsku vrijednost.

Što je, Äúright, P / E? Odgovor ovisi o vašoj spremnosti za plaćanje zarade. Što više ste spremni platiti, što znači da vjerujete da tvrtka ima dobre dugoročne izglede iznad njegove trenutne pozicije, to je veći, zašto je P / E za to određeno sredstvo u vašem procesu donošenja odluka. Drugi investitor možda ne vidi istu vrijednost i misli da je Vaša P / E pogrešna.

Zbunjeni? Ne boj se. Ali pogledajte kako to funkcionira? Čak i stručnjaci često zagovaraju kako odabrati dionice na temelju P / E. Na kraju - i ne možemo to dovoljno naglasiti - Svaka tvrtka je različita. Posuditi od bejzbola, nitko ne bi zbunio New York Yankees s Houston Astrosom, a ta se usporedba mijenja od sezone do sezone. (Apple (AAPL), koji je bio inovator Steve Jobsovog dana, u 2016. godini čuva tvrtka koja se bori protiv prodaje iPhonea.)

Dakle, za svaku tvrtku, vi izviđač za P / E, pažljivo pratite. Saznajte što možete o svom timu za upravljanje, njegovo mjesto u određenom sektoru (npr., Energiju, high-tech, farmaceutike) i mišljenja stručnih analitičara. Pretvorite svoj P / E znanje u potencijalne investicijske gotovine.