Washington Mutual (WaMu): kako je bankrotirao

Washington Mutual bio je konzervativna banka za štednju i kredit. Godine 2008. postala je najveća propala banka u povijesti SAD-a. Do kraja 2007. godine WaMu je imalo više od 43.000 zaposlenika, 2.200 poslovnica u 15 država i 188,3 milijarde dolara depozita. Njegovi najveći kupci bili su pojedinci i male tvrtke.

Gotovo 60 posto svog poslovanja proizvelo je iz maloprodajnog bankarstva, a 20 posto je bilo iz kreditnih kartica. Samo 14 posto bilo je iz stambenih kredita, ali to je bilo dovoljno da uništi ostatak poslovanja. Do kraja 2008. bankrotirao je.

Zašto WaMu nije uspio

Washington Mutual nije uspio iz pet razloga. Prvo, to je puno posla u Kaliforniji. Stambeno tržište bilo je gore nego u ostalim dijelovima zemlje. U 2006. godini počele su padati domaće vrijednosti širom zemlje. To je nakon što je dosegnuo vrhunac od 20 posto godišnjeg rasta u 2004. godini.

Do prosinca 2007. nacionalna prosječna kućna vrijednost pala je za 9,8 posto. Posljednji put cijene stambenog prostora pale su tijekom Velike depresije. Na nacionalnoj razini, bilo je 10 mjeseci vrijednog stambenog inventara. U Kaliforniji je bilo 15 mjeseci vrijednog neprodanog inventara. U normalnim okolnostima država je imala šest mjeseci inventara.

Do kraja 2007. godine mnogi su krediti imali više od 100 posto vrijednosti kuće. WaMu je pokušao biti konzervativan. Samo je napisao 20 posto svojih hipoteka na više od 80 posto omjera kredita i vrijednosti. No, kada su cijene stanova pala, više nije bilo bitno.

Drugi razlog za neuspjeh WaMu bio je da je prebrzo proširio svoje podružnice. Kao rezultat toga, bilo je na lošim mjestima na previše tržišta. Kao rezultat toga, on je previše hipotekarnih hipoteka preuzeo nekvalificiranim kupcima.

Treći je bio kolaps u kolovozu 2007 sekundarnog tržišta za hipotekarne garancije. Kao i mnoge druge banke, WaMu nije mogao prodati te hipoteke. Padajuće cijene kuća značile su da su bile više nego što su kuće bile vrijedne. Banka nije mogla podići novac.

U četvrtom tromjesečju 2007. zapisuje 1,6 milijardi dolara u neplaćenom hipoteku. Bankovni propis prisilio je da izdvoji novac kako bi osigurao buduće gubitke. Kao rezultat toga, WaMu je izvijestio neto gubitak od 2 milijarde dolara za četvrtinu. Neto gubitak godine iznosio je 67 milijardi dolara. Poništio je dobitak od 3,6 milijardi dolara za 2006. godinu.

Četvrto je bio 15. rujna 2008. godine, bankrot Lehman Brothersa. Deputori WaMu uznemirili su se kad su to čuli. Povukli su 16,7 milijardi dolara iz svojih štednih i računovodstvenih računa tijekom narednih 10 dana. Bilo je 9 posto WaMuovih depozita. Savezno društvo za osiguranje štednih uloga reklo je kako banka nije imala dovoljno sredstava za obavljanje svakodnevnih poslova. Vlada je počela tražiti kupce. WaMu-ov bankrot može se bolje analizirati u kontekstu vremenske linije financijske krize 2008. godine.

Peto je WaMu umjerena veličina. Nije bilo dovoljno da bude prevelika da ne uspije. Kao rezultat, američka državna riznica ili Federalna rezerva ne bi se oslobodila kao Bear Stearns ili American International Group.

Tko je vodio Washington Mutual

Dana 25. rujna 2008. FDIC je preuzeo banku i prodao ga JPMorgan Chaseu za 1,9 milijardi dolara. Sljedećeg dana, Washington Mutual Inc., banka holdinga, proglasio stečaj. To je bio drugi najveći bankrot u povijesti, nakon Lehman Brothersa.

Na površini, čini se da je JPMorgan Chase dobio dobar posao. Plaćale su samo 1,9 milijardi dolara za oko 300 milijardi dolara imovine. Ali Chase je morao zabilježiti 31 milijardu dolara loših zajmova. Također je trebalo prikupiti 8 milijardi dolara u novom kapitalu kako bi banka nastavila. Nijedna druga ponuda banke na WaMu. Citigroup, Wells Fargo, pa čak i Banco Santander Južna Amerika prošli su.

Ali Chase je želio WaMuovu mrežu od 2.239 grana i snažnu bazu. Stjecanje mu je dala nazočnost u Kaliforniji i Floridi. Čak je ponudio i kupnju banke u ožujku 2008. godine. Umjesto toga, WaMu je odabrao investiciju od 7 milijardi dolara privatne tvrtke Texas Pacific Group.

Tko je trpio gubitke

Zajmoprimci, dioničari i investitori banaka plaćali su najznačajnije gubitke. Obveznici su izgubili sve 30 milijardi dolara u svojim investicijama u WaMu. Većina dioničara izgubila je sve osim dva centa po dionici.

Ostali su izgubili sve. Na primjer, TPG Capital je izgubio cijelu ulaganja od 1,35 milijardi dolara. WaMu holding tvrtka tužila je JPMorgan Chase za pristup 4 milijarde dolara depozita. Deutsche Bank je podnio tužbu WaMu za 10 milijardi dolara potraživanja za nedužne hipotekarne vrijednosnice. Rekao je da WaMu zna da su bili lažljivi i trebali bi ih vratiti. Nije bilo jasno je li FDIC ili JPMorgan Chase odgovoran za mnoge od tih tvrdnji.