Kako koristiti Return on Equity kako biste procijenili dionice

Možete dati nekim menadžerskim timovima nekoliko ploča, neki ljepilo i lopaticu, a oni će graditi profitabilan, rastući posao. Ostali timovi ne mogu se približiti, čak i kad im je na raspolaganju imovina od nekoliko milijardi dolara. Povrat na kapital (ROE) jedna je od mjera koliko učinkovito tvrtka koristi svoju imovinu za proizvodnju zarade, a razumijevanje te vrijednosti može vam pomoći u procjeni zaliha.

Kako izračunati ROE

ROE možete izračunati dijeljenjem neto dobiti za knjigovodstvenu vrijednost. Zdrava tvrtka može proizvesti ROE u rasponu od 13 do 15 posto. Kao i kod svih mjernih podataka, usporedbom tvrtki unutar iste industrije pružit će vam bolju sliku.

Neke potencijalne nedostatke

Iako je ROE korisna mjera, dolazi do nekih nedostataka koji vam mogu pružiti lažnu sliku. Nikad se ne smijete osloniti samo na ROE.

Na primjer, tvrtka može nositi veliki dug tako da prikuplja sredstva putem zaduživanja umjesto izdavanja dionica. To će smanjiti njegovu knjigovodstvenu vrijednost. Niža knjigovodstvena vrijednost znači da podijelite manji broj pa će ROE biti umjetno veći. Ostale situacije također mogu smanjiti knjigovodstvenu vrijednost, kao što je otpisivanje vrijednosnica, otkup dionica ili bilo koji drugi računovodstveni šok. Sve ove stvari će rezultirati višim ROE-om, a da zapravo ne bi poboljšao dobit.

Također bi moglo biti značajnije gledati ROE tijekom razdoblja od proteklih pet godina, a ne samo jedne godine. To će vam pomoći u prosjeku iz abnormalnih brojeva.

S obzirom da morate pogledati ukupnu sliku, ROE je koristan alat kada je u pitanju prepoznavanje tvrtki s konkurentskom prednošću. Kada su sve ostale stvari prilično jednake, tvrtka koja dosljedno može iscijediti veći profit sa svojom imovinom bit će bolja investicija u dugoj vožnji.

Ostali uvjeti za razumijevanje

Uzmite malo vremena i provedite daljnje čitanje kako biste shvatili sljedeće pojmove kao i za optimalan uspjeh.

• Zarada po dionici (EPS): Koji dio profita tvrtke posvećen je udjelu njezinog dioničkog kapitala?
• Cijena do omjera zarade (PE): Ovo mjeri trenutnu cijenu dionice tvrtke u odnosu na zaradu po dionici.
• Projicirani rast zarada (PEG): Ovaj mjerni podatak teži cijenu dionice u odnosu na zaradu po dionici i očekivanom rastu tvrtke.
• Cijena na prodaju (P / S): Ovaj omjer služi i kao mjerni podatak vrijednosti. Podijelite tržišnu kapu tvrtke godišnjim prihodom za najnoviju punu godinu. Također možete doći do cijene za prodaju dijeljenjem dionice dionice po udjelu po dionici tvrtke.
• Cijena na knjigu (P / B): Također se ponekad naziva omjer cijene i kapitala, omjer P / B uspoređuje vrijednost knjige dionica s tržišnom vrijednošću. Dijelite trenutačnu zaključnu cijenu prema knjigovodstvenoj vrijednosti prošlog tromjesečja po dionici.
• Dividend payout ratio: Koliko na putu dividende dioničari primaju u odnosu na ukupni neto dobit tvrtke?
• Prinos dividende: To je postotak trenutne cijene dionica. Saznajte kako to izračunati.
• Vrijednost knjige: To je ukupna vrijednost imovine tvrtke manje obveze. Ne uključuje nematerijalnu imovinu kao što su patenti.