Konačni vodič za ulaganje u Njemačku

Njemačka je najveće gospodarstvo u Europi i četvrto najveće gospodarstvo na svijetu. Potaknuta industrijskom proizvodnjom, zemlja je treći najveći izvoznik i održava najveći trgovinski suficit u svijetu. Zemlja također broji gotovo 40 svjetskih 500 najvećih javno trgovačkih tvrtki, što ga čini važnom zemljom za međunarodne investitore.

Njemačke najveće tvrtke mogu se naći u indeksu DAX 30, koji je sličan Dow Jones Industrial Averageu u Sjedinjenim Američkim Državama, a sadrži trideset najvećih njemačkih tvrtki trgovanjem tržišnom kapitalizacijom na Frankfurtskoj burzi. Indeks sadrži imena domaćinstva kao što su Adidas AG, BASF SE, BMW AG, Bayer SE, Siemens AG, MAN SE i mnogi drugi.

Zemlja također ima značajne rezerve prirodnih resursa, uključujući uran, drvo, potaš, nikal, bakar i prirodni plin. Što se tiče obnovljivih izvora energije, zemlja je i najveći svjetski proizvođač vjetroturbina i generira gotovo trećinu svoje domaće energije iz obnovljivih izvora.

Prednosti i rizici ulaganja u Njemačku

Njemačka može imati robusno gospodarstvo, no izvorska je priroda čini osjetljivim na vanjske čimbenike rizika. Primjerice, članstvo zemlje u Europskoj uniji bila je ogromna prednost u prošlosti, ali europska državna dugova i kasnija gospodarska usporavanja negativno su utjecali na njezino gospodarstvo.

Prednosti ulaganja u Njemačku uključuju:

• Jaka ekonomija - Njemačka ima jednu od najsnažnijih gospodarstava na svijetu, kao četvrti po veličini i drugi po veličini u izvozu. Godine 2017. bruto domaći proizvod zemlje (BDP) dosegao je 3,65 bilijuna dolara na nominalnoj osnovi.
• Članstvo u Europskoj uniji - Njemačka je snažno uživala u uključivanju u Europsku uniju, koja je pomogla da postane konkurentnija ne samo ostalim industrijaliziranim zemljama, već i svim ostalim članicama eurozone.
• Radna snaga i porezi - Njemačka radna snaga je visoko obrazovana i visoko motivirana, što se očituje postotkom visokog obrazovanja i danom štrajka na 1.000 stanovnika. I unificirani porezni kod zemlje i politike prihvatljive za poslovanje također su povoljne.

Rizici ulaganja u Njemačku uključuju:

• Izbjeglice Europske unije - Njemačka je imala koristi od članstva Europske unije, ali problemi suverenog duga prisilili su ga da sudjeluje u spašavanju u prošlosti. Ti spašaji mogu imati visoke troškove, pogotovo ako se više zemalja suočava s problemima.
• Europska zaraza - Zemlje u Europskoj uniji međusobno su povezane pitanjima državnih duga. Neuspjeh jedne zemlje da plati dug mogao bi dovesti do toga da se drugi suočavaju sa sličnom sudbinom i konačno povrijediti Njemačku (i njezine banke) bilancu.
• Demografija - Njemačka ima starenje stanovništva koje može povećati teret svojih programa socijalne skrbi. Uz stopu plodnosti od 1,45 u 2010, zemlja vodi mnoge druge na Zapadu, ali je daleko ispod prirodne zamjene stopa od 2,1.

Investirajte u Njemačku s ETF-ovima i ADR-ovima

Najlakši način ulaganja u Njemačku je putem sredstava razmjene (ETF). Ti se vrijednosni papiri mogu kupiti na burzama SAD-a i ponuditi raznovrsnu izloženost tvrtkama sa sjedištem u zemlji. No, američki depozitarni priznanice (ADRs) nude praktičniji način za lako ulaganje u pojedinačne tvrtke bez kupnje i prodaje zaliha na ne-američkim burzama.

Najpopularniji ETF uložio je u Njemačku i iShares MSCI Germany Index fond (EWG), kojim upravlja BlackRockova iShares grupa. Korištenjem popularnog MSCI indeksa, fond posjeduje oko 50 dionica u više od 10 industrija, s omjerom rashoda od 0,49% i neto imovinom od preko 4 milijarde dolara, od veljače 2018. godine.

Evo nekoliko popularnih ETF-ova za ulaganje u Njemačku:

• iShares MSCI Germany Index fond (EWG)
• Fonda za indeks obveznica iz Njemačke (BUND)
• ProShares Njemačka Sovereign / SubSovereign (GGOV)
• Tržišni vektori Njemačka malih kapica ETF (GERJ)
• Njemačka AlphaDEX Fund Profile (FGM)

Evo nekoliko popularnih ADR-ova za ulaganje u Njemačku:

• Deutsche Bank AG (DB)
• Deutsche Telekom AG (DTEGY)
• Siemens AG (SI)
• BASF SE (BASFY)
• E.ON AG (EONGY)

Kada ulažete u međunarodne ETF-e, trgovci bi trebali biti svjesni proporcija rashoda sredstava, što može bitno varirati između sredstava. Neki fondovi također mogu biti pretjerano koncentrirani na jednom području gospodarstva, što može predstavljati rizike vezane za diversifikaciju.

Kada ulažu u ADR, trgovci bi trebali uzeti u obzir niže razine likvidnosti u usporedbi s tipičnim domaćim zalihama plave čipove. Niže razine likvidnosti mogu otežati kupnju i prodaju dionica po povoljnim cijenama. Postoje i porezne implikacije povezane s ADR-om i stranim zalihama.