Sekundarna tržišna definicija hipoteka, pro i kontra

Sekundarno tržište hipotekarnih kredita omogućuje bankama prodati hipoteke investitorima kao što su mirovinski fondovi, osiguravajuća društva i savezna vlada.

Prihod daje bankama nova sredstva za ponuditi više hipoteka. Prije uspostavljanja sekundarnog tržišta, samo su veće banke imale duboke džepove za vezanje sredstava za život zajma, obično za 15 do 30 godina. Kao rezultat toga, potencijalni kupci kuće imali su teže vrijeme pronalaženja hipotekarnih zajmodavaca. Budući da je između zajmodavaca bilo manje konkurencije, mogli bi naplatiti višu kamatnu stopu.

Zakon o povelji iz 1968. riješio je taj problem stvaranjem Fannie Mae i Freddie Maca dvije godine kasnije. Te tvrtke koje sponzorira država kupuju bankovne hipoteke i preprodaju ih drugim investitorima. Krediti se ne preprodaju pojedinačno. Umjesto toga, grupirani su u vrijednosne papire s hipotekom. Njihova je vrijednost osigurana ili poduprto vrijednošću osnovnog paketa hipoteka.

Prije krize subprime hipoteke, dvojica su u vlasništvu ili zajamčena 40 posto svih američkih hipoteka. Kao što su Lehman Brothers, Bear Stearns i druge banke bile zaokupljene vrijednosnim papirima i drugim derivatima osiguranim hipotekama tijekom financijske krize u 2008., privatne banke masovno su izašle iz tržišta hipotekarnih kredita. Kao rezultat toga, Fannie i Freddie postali su odgovorni za gotovo 100 posto, u osnovi držeći zajedno cijelu stambenu industriju. Tako su Fannie Mae i Freddie Mac bili upleteni u kriznu hipotekarnu subprime.

Godine 2103. banke su se počele vraćati na sekundarnu tržište. U 2014. godini još uvijek su držali 27 posto hipoteka umjesto da ih prodaju na sekundarnom tržištu. Tri su razloga za to:

1. Fannie i Freddie podigli su svoje jamstvene naknade od 0,2 posto iznosa kredita na 0,5 posto. Kao rezultat toga, mnoge banke su imale jeftinije držati se najsigurnijih zajmova.
2. Banke su napravile više "jumbo" zajmova, što je premašilo ograničenje kredita Fannie i Freddie. Ovi dugovi nisu osigurani od njih. Postotak je porastao s 14 posto svih početaka u 2013. godini na 19 posto u 2014. godini.
3. Banke su napravljene manje kredita. Dali su ih samo kupcima koji su najviše zaslužni za kredit. Ukupni dolar iznos stambenih hipoteka pao 2,7 posto između 2012 i 2014. U tom istom razdoblju, njihova ukupna imovina porasla je za 7,6 posto.

Ostala sekundarna tržišta

Postoje i sekundarna tržišta drugih vrsta duga, kao i dionice. Financijske tvrtke snabdijevaju i preprodaju auto kredite, dugove kreditne kartice i dug poduzeća. Dionice se prodaju na dva vrlo poznata sekundarna tržišta, New York Stock Exchange i NASDAQ. Primarno tržište zaliha, nazvano inicijalnom javnom ponudom, uključuje prvi put tvrtke da ponudi dio vlasništva javnosti kroz dionice dionica.

Najvažnije je sekundarno tržište za američke trezorske zapise, obveznice i bilješke. Potražnja za tim riznicama utječe na sve kamatne stope. Evo kako. Trezorski zapisi, potpomognuti američkom vladom, najsigurnije su ulaganje u svijet. Oni mogu ponuditi najniži prinos. Ulagači koji žele više povratka i koji su spremni preuzeti veći rizik, kupit će i druge obveznice, poput komunalnih ili čak junkovitih obveznica. Kada je potražnja za trezorima visoka, tada prinosi kamatnih stopa mogu biti niski za sav dug. Kada je potražnja za trezorima niska, tada kamate moraju porasti za sve dugove na sekundarnom tržištu.

Postoji izravna veza između trezorskih zapisa i hipotekarnih kamatnih stopa. Kada se prinosi na trezorske note porastu, tako i kamatne stope na hipoteke s fiksnim stopama. Budući da se financijski proizvodi s fiksnim prihodima natječu za obavijest investitora "sigurnih vraća", svi oni trebaju zadržati svoje prinose na jednakom nivou.

Kako se povjerenje vraća na tržište sekundarnih hipoteka, vraća se na sva sekundarna tržišta. Ian Salisbury iz Marketwatcha spomenuo je u svom članku, 25. kolovoza 2012., "Kako bi obezglavljeni bonovi mogli pomoći potrošačima". U 2007, vrijednosni papiri za auto i kreditne kartice iznosili su 178 milijardi američkih dolara, ali su 2010. godine zaradili samo 65 milijardi dolara. prema Standard & Poor'sovim proizvodima se vratio na 100 milijardi dolara.

Zašto se ovo sekundarno tržište vraća? Veliki ulagači sada su spremniji riskirati sekuritizirane zajmove renomiranih banaka jer su prinosi na trezorske zapise na 200 godina. To znači da je kvantitativno ublažavanje Federalne rezerve pomoglo u ponovnom uspostavljanju funkcioniranja na financijskim tržištima. Kupnjom američkog Treasurys, Fed je prisilio prinose niže i učinio da druge investicije izgledaju bolje usporedbom.

Rezultat? Banke sada imaju tržište za sekuritizirane paket kredita. To im daje više gotovine za nove zajmove.

Kako vas sekundarno tržište utječe

Povrat sekundarnog tržišta osobito je korisno ako vam treba auto kredit, nove kreditne kartice ili poslovni zajam. Ako ste nedavno podnijeli zahtjev za kredit i odbijeni, sada je dobro provesti ponovno. No, ako je vaša kreditna ocjena ispod 720, morat ćete popraviti vašu kreditnu karticu. Postoje načini i veliki savjeti za popravak vašeg kredita.

Također je odličan za ekonomski rast. Potrošačka potrošnja generira gotovo 70 posto američkog gospodarstva, mjereno bruto domaćim proizvodom. U 2007, puno potrošača koristi kreditne kartice dug u dućan. Nakon financijske krize, ili su smanjili dug ili izgubili kredit od panike banaka, što im je odbijalo pristup. Povratak sekuritizacije znači da su ulagači i banke manje od straha. Dug potrošača raste, potičući gospodarski rast.

Bilo bi dobro za vas znati kako se vaš dug kreditne kartice uspoređuje s prosjekom.Ako je mnogo niži od prosječnog duga kreditne kartice, dobro ćete raditi. S druge strane, ako je vaš dug veći od prosjeka, možda ćete se naći u financijskom vezivanju, pokušavajući to platiti.