Derivati ​​u ETF-ovima: naprijed, futures, swap, opcije

Postoji mnogo ETF-ova koji sadrže dionice kako bi točno pratili njihov korelacijski indeks. Većina od njih su ETF indeksi. Međutim, neki ETF-ovi mogu imati i druge proizvode u svom gospodarstvu, poput drugih ETF-ova ili derivata. To omogućuje sredstvima povezivanje s mjerilom kada sama dionica neće ostvariti cilj ulaganja.

Najčešće, robni fondovi, ETF-ovi s preuzetim sredstvima i obrnuti fondovi kojima se trguje na burzi koriste derivate za praćenje svojih mjerila umjesto dionica. Međutim, u slučaju mnogih sredstava, ona također može biti kombinacija zaliha i izvedenica.

Najčešći derivi koji se nalaze u fondu koji se trguje razmjenom su futures, osobito u robi ETF. No, postoje sredstva koja koriste naprijed, zamjene i opcije (pozivi i stavci). Dakle, kao što sam uvijek propovijedao, nije važno samo znati kako radi vaš fond, već i ono što je u vašem ETF-u. A budući da su derivati ​​u mnoštvu ETF-ova, želio sam pokriti različite vrste koje možete naći u vašem fondu.

Derivatni derivati ​​ugovora

Terminski ugovor je sporazum između kupca i prodavatelja da bi trgovali određenu imovinu kasnije - unaprijed od strane onih koji su uključeni u transakciju. Ugovor će sadržavati uvjete stvarne imovine, vrijednost ili cijenu i datum isporuke.

Za razliku od ostalih izvedenica (futures i opcije), terminski ugovori ne kotiraju na burzi na burzi. To su privatni sporazumi između trgovaca, investicijskih banaka, korporativnih subjekata itd. Budući da se unaprijed trguje privatno, oni su obično i neregulirani.

Derivati ​​budućih ugovora

Futures ugovor je vrlo sličan ugovoru o napretku, ali postoje neke ključne razlike. Za razliku od onih koji se privatno trguju, futures se javno trguje na burzama i zbog toga su vrlo regulirane od strane SEC (Komisija za razmjenu vrijednosnih papira). Isto tako, budući da su regulirani, ne postoji nikakav zakašnjelo rizik, dok je uvijek rizik neplaćanja po privatnom ugovoru, kao što je naprijed.

Također, futures su dizajnirani da budu više tekućine. Budući da se javno trguje na burzi, imate mogućnost trgovine u budućnosti i izvan nje. Međutim, naprijed je više prilagođenog ugovora koji je obično dizajniran za održavanje do isteka roka.

Derivatima ugovora o zamjeni

Swap se može opisati kao niz termina ugovora. To je ugovor između kupca i prodavatelja da unese više razmjena novčanog toka koja će se izvršiti na unaprijed određenim budućim datumima. Obično je vrijednost tih novčanih tokova određena dinamičkim mjerilom, kao što je kamatna stopa. Međutim, jedna strana transakcije može biti fiksni ugovor o novčanom toku.

Glavna razlika je da je naprijed jednokratni ugovor koji se može isporučiti, no swap se sastoji od više unaprijed određenih obrta.

Derivati ​​iz ugovora o ugovoru

Postoje dvije vrste opcija - pozivi i stavci. Opcija poziva je pravo kupiti određeni fond prije ili na datum isteka po određenoj cijeni. Dakle, ako imate poziv za XYZ dionica 25. studenog, možete kupiti dionice XYZ na ili prije isteka studenoga (isteka je petak prije 3. subote u mjesecu) po cijeni od 25 dolara od prodavatelja poziva. Ako je cijena dionica $ 50, to biste željeli učiniti. Ako je cijena dionica $ 10, ne bi.

Put opcija je suprotno od opcije poziva. U tom slučaju, vlasnik stavke ima pravo prodati dionicu na 25 dolara. Ako je dionica trgovanje na 10 dolara, onda je ovo ne-brainer. Izvrši staviti i prodati dionicu na 25 dolara. Ako je dionica trgovanje na 50 dolara, onda ne biste htjeli prodati dionicu u iznosu od 25 dolara, tako da vaš put istekne bezvrijedno.

Postoje svakako više nijansi i implikacije derivata u ETF-u ili na neki drugi način, ali biste barem trebali razumjeti osnove ako bilo koja od tih metodologija bude u vašim sredstvima. I napisat ću odgovarajući sadržaj koji će sadržavati više detalja za svaku vrstu derivata. Povezat ću se na svaki članak unutar ovog jednom kad bude dovršen. U međuvremenu provjerite jeste li svjesni ima li u ETF-u izvedbe i kako rade.

+ Mark Kennedy