Osnovna analiza: Razumjeti zaradu po dionici

Prije sam napravio seriju o korištenju tehničke analize za zalihe, a sad kad ću početi s temeljnom analizom, nema bolje mjesto za početak nego zarada po dionici.

Prosječnoj osobi, najveći broj linije tvrtke - bruto prihod - barometar je za uspjeh.

"XYZ je u posljednjoj četvrtini zaradio $ 850 milijardi dolara, oni moraju biti strašni", dolazi krik.

No, kao obrazovani potrošač, znamo da nije riječ o tome koliko tvrtka čini, ali koliko oni čuvaju - svoju zaradu - to je stvarno važno.

Ipak, kao pametan investitor dionica, morate dodatno analizirati temeljnu analizu pri kupnji (ili prodaji) dionice. A to vas vodi do najvažnijih mjernih podataka svima, Zarada po dionici ili EPS.

Zarada po dionici izračunava se pomoću sljedeće formule;

(Neto prihod - Dividenda na preferiranu dionicu) / Prosječni dionički udjeli = EPS

Na primjer, recimo da imate dvije tvrtke, Društvo A i Društvo B.

Obje su prošle godine imale bruto prihode od 500 milijuna dolara. Ali recimo da je društvo A imalo neto prihod od 100 milijuna dolara, a tvrtka B imala je neto prihod od 50 milijuna dolara. Vaša reakcija na želudac može biti da kaže da je tvrtka A bolja, a time i bolja kupnja od tvrtke B.

Ali evo gdje dolazi zarada po dionici.

Pretpostavimo da tvrtka A ima 50 milijuna dionica, no tvrtka B ima samo 10 milijuna. Koristeći EPS formulu, i uz pretpostavku da niti jedna tvrtka ne isplati dividende, to bi izgledalo ovako;

Tvrtka A

($ 100,000,000 - $ 0) / 50 milijuna dionica = 2,00 USD po dionici

Za razliku od….

Tvrtka B

($ 50,000,000 - $ 0) / 10 milijuna dionica = 5,00 USD po dionici

Društvo A zarada iznosi dva dolara po dionici, a tvrtka B iznosi pet dolara po dionici. Na temelju zarade po dionici, koja tvrtka radi bolje i koju tvrtku biste imali veću vjerojatnost za kupnju?

Možete vidjeti zašto je smisleno pogledati EPS kao alat za usporedbu jer to u potpunosti pokazuje teoretsku vrijednost po dionici koju vrijedi tvrtka, nešto što ne možete reći samo s brojevima prihoda.

Očigledno, izračun zarade po dionici samo je polazna točka u cjelokupnoj temeljnoj analitičkoj strategiji, no to je jedan od najvažnijih dijelova, od kojih su izvedeni drugi temeljni mjerni podaci.

Postoje čak tri različite vrste zarade po dionici:

• Trailing EPS - koji koristi prethodne godine brojeve i smatra se pravi EPS
• Trenutni EPS - Korištenje tekućih godina brojeva, koji su još uvijek u tijeku, projekcije
• Proslijedi EPS - Procijenjeni EPS brojevi za sljedeću godinu (e) na temelju trenutnog trenda

Kao što ste dobili više sofisticirane u svojoj fundamentalnoj analizi čak možete početi pratiti zaradu po dionici tvrtke kako biste vidjeli povećavaju li se ili smanjuju, a ako je tako i za koju stopu, a sami ih koristite u analizi.

Dok idem dublje u ovu seriju na temeljnoj analizi, pokrivat ću i druge teme povezane s zaradom kao što su;

• Cijena do omjera zarade - P / E
• Projicirani rast zarade - PEG
• Cijena za prodaju - P / S
• Cijena za knjigu - P / B
• Omjer isplate dividende
• Knjigovodstvena vrijednost
• Povrat na kapital - ROE
• i više

Čak i ako koristite osnove, zašto ne provjeriti moju seriju i na tehničkoj analizi?

-------

The Lund Loop je jednom tjedno skriven dio od onoga što pišem, čitam i slušam o financijama, tehnologiji, glazbi, pop kulturi, humoru i dobrom životu. Ali nikada ne sportaš ili pletivo ….. ikada! Pretplatite se besplatno klikom ovdje.

Foto kredit: Aphrodite74 / Vetta / Getty Slike