Sadržaj:
Video: Nastavljeno trgovanje dionicama INA-e 2024
Baš kao što su opcije za dionice, nalozi i konvertibilni povlašteni izdaci mogu razrijediti vaše vlasništvo u nekoj tvrtki, dijeljenje reotkupnih planova može povećati vaše vlasništvo smanjujući broj dionica. U nastavku je ažurirana i proširena verzija članka objavljenog prije više od desetljeća koji govori o tome kako otkup dionica, otkup dionica i otkup dionica može povećati vaše bogatstvo ako im pametno upravlja.
Dionice - Zlatna jaja dioničarske vrijednosti
Svi investitori bez sumnje su čuli za korporacije koje odobravaju programe otkupa udjela. Čak i ako ne znate što su oni ili kako rade, barem shvatite da su oni dobri (u većini slučajeva) za investitore. Evo tri važne istine o tim programima - i najvažnije, kako oni čine vaš portfelj rastu.
Načelo 1: Ukupni rast dobiti tvrtke gotovo nije jednako važan kao rast zarade po dionici
Često ćete čuti vodeće financijske publikacije i emisije govore o ukupnoj stopi rasta tvrtke. Iako je taj broj vrlo važan u dugoj vožnji, to nije sve važan čimbenik u odlučivanju koliko brzo će vaš kapital u tvrtki rasti. Rast razrijeđene zarade po dionici je.
Pojednostavljeni primjer može pomoći. Pogledajmo jednu izmišljenu tvrtku:
Eggshell Candies, Inc.50 USD po dionici100.000 dionica otvorenih-------------------------------------------Kapitalizacija tržišta: 5.000.000 dolara
Ove godine tvrtka je zaradila milijun dolara.==================================U ovom primjeru svaka dionica iznosi 0,001% vlasništva u tvrtki. [100% podijeljeno s 100.000 dionica.] Uprava je uznemirena zbog performansa tvrtke jer je ove godine prodala točno jednaku količinu bombona kao i prošle godine. To znači da stopa rasta iznosi nula posto! Rukovoditelji žele učiniti nešto kako bi dioničari zaradili zbog razočaravajuće izvedbe ove godine, tako da jedan od njih predlaže program za otkup dionica. Drugi se odmah slažu. Tvrtka će iskoristiti dobit od milijun dolara koju je ove godine kupila za kupnju zaliha u sebi. Već sljedeći dan, izvršni direktor odlazi i preuzima milijun dolara iz banke i kupuje 20.000 dionica zaliha u svojoj tvrtki. (Imajte na umu da je trgovanje na 50 dolara po dionici prema gore navedenim podacima.) Odmah je preuzeo tajništvo Upravnog odbora i oni glasaju kako bi uništili te dionice kako više ne bi postojali. To znači da sada postoje samo 80.000 dionica Candy Eggshell umjesto postojećih 100.000. (Točnije, odbor može odlučiti povući dionice ili, ako je dopušteno i poželjno, može ih staviti u poseban odjeljak bilance zove riznica). Što vam to znači? Pa, svaka dionica koju posjedujete ne predstavlja više od .001% tvrtke … ona predstavlja .00125%. To je povećanje vrijednosti po dionici od 25%! Sutradan se probudite i otkrijete da vaša zaliha u Eggshellu sada vrijedi 62,50 dolara po dionici umjesto 50 dolara. Iako tvrtka nije rastao ove godine, i dalje ste povećali 25% svoje investicije. To dovodi do drugog načela. Načelo 2: Kada tvrtka smanjuje broj dionica, sve dionice postaju vrijednije i predstavljaju veći postotak udjela u poslovanju. Ako se upravljanje takvim dioničarima, kao što je ovaj, zadržava na mjestu, moguće je da jednog dana postoji samo pet dionica tvrtke, od kojih svaka vrijedi milijun dolara. Kada sastavljate svoj portfelj, trebali biste tražiti tvrtke koje se bave tim vrstama pro-dioničara i držite ih dok god temeljne teme ostanu zvučne. Načelo 3: Ponovni otkup zaliha nije dobar ako tvrtka plaća previše za vlastitu zalihu Iako bi otkup dionica i otkup udjela mogli biti ogromni izvori dugoročne dobiti ulagačima, oni su zapravo štetni ako poduzeće plaća više za svoje dionice nego što vrijedi ili koristi novac koji ne može priuštiti. Na precijenjenom tržištu, bilo bi glupo da uprava kupi kapital uopće, čak i sama po sebi. Umjesto toga, tvrtka bi trebala staviti novac u imovinu koja se lako može pretvoriti natrag u gotovinu. Na taj način, kada se tržište pomiče na drugi način i trgovanje ispod njegove stvarne vrijednosti, dionice tvrtke mogu se vratiti na popust, dajući dioničarima maksimalnu korist. Zapamtite, "čak i najbolja ulaganja u svijet nije dobra investicija ako plaćate previše za to." Nedavne kritike Dok je buybacks udjela općenito dobra stvar za ulagače, oni nisu uvijek bili upoznati sa univerzalnim pljeskom. Nakon smanjenja poreza na dobit od 2018., mnoge su tvrtke počele koristiti novo raspoloživu gotovinu za otkup dionica vlastite dionice. Tvrtke u S & P 500 kupile su u prvom tromjesečju 2018. godine 189 milijardi dolara vrijedne dionice, a samo je Apple kupio 22,8 milijardi dolara dionica. Neki kritičari kažu kako postoje bolji načini da tvrtka potroši svoj novac, kao što je ulaganje u istraživanje i razvoj, zapošljavanje radnika ili povećanje plaća zaposlenika i doprinosa za umirovljenje.
Savjeti za izračun zarade po dionici
Koristite ove savjete kako biste saznali kako usporediti zalihe izračunavanjem zarade po dionici ili EPS-u. Ali napominjemo da vam ova metoda ne govori o tržišnoj vrijednosti.
Koje su granice godišnjeg otkupa serije I uštede?
Riznica Sjedinjenih Država provodi godišnju kupovnu granicu od 10.000 USD po osobi za štednju serije I, iako biste se mogli okrenuti oko nje.
Određeno kapitalu otkupa
Kapital od otkupljenja je mjesto gdje vlasnik kuće u foreclosure može isplatiti zajam kako bi zadržali svoje domove.