Osjetite zaradite: zašto zarada tvrtke izvještava o pitanju

Ulagači, dobro se osvrnujte u novčanom zrcalu: Vaša dna crta svodi se na svoju dno crta.

Drugim riječima: Kako možete utvrditi da li cijena dionice tvrtke točno odražava vrijednost i zaslužuje vaš financijski udio?

Ako ne možete odrediti vrijednost dionica, ne možete znati je li trenutna cijena visoka, niska ili skoro prava. Srećom, mnogi resursi mogu vam pomoći u vrednovanju dionica. I najbrojniji su brojevi koji će vam najviše značiti prije nego što taj ček upišete svom brokeru.

Osnove

Za većinu investitora, vrednovanje dionica vrti se oko zarade tvrtke. A zarada je jednostavno dobit tvrtke - koliko je novca u bilo kojem određenom razdoblju, što se često javlja svaka tri mjeseca u onome što se naziva tromjesečno izvješće o zaradi .

Jedno izvješće na vlastitu svibanj ne ispričati cijelu priču. Primjerice, male ili brzo rastuće tvrtke s negativnom zaradom mogu prolaziti kroz proces brzog širenja kako bi ostvarili svoj puni potencijal. Stoga se izvješća o zaradi moraju čitati u odgovarajućem kontekstu.

Pozitivna zarada

Zarada (ili rast prema pozitivnoj zaradi) govori o tome kako je zdrava tvrtka i ako može platiti dividende ili rastu kroz priznanje kapitala (viša cijena dionica).

Investitori očekuju da tvrtke poput Coca-Cole (KO) imaju pozitivnu zaradu. Ako Coca-Cola izvješćuje nižu zaradu za četvrtinu, dionice će vjerojatno pasti, osim ako to nešto ne objašnjava kao jednokratni događaj. Mlade tvrtke, s druge strane, godinama mogu imati negativne zarade i još uvijek uživati ​​u korist tržišta ako investitori vjeruju u svoju budućnost.

Dakle, uz stvarne zarade, tu je i očekivanje zarade. Tvrtka može prijaviti pozitivnu zaradu za četvrtinu. Ali ako padne ispod zarade koju Wall Street očekuje, ulagači ga mogu kazniti i poslati cijene dionica na nosu.

Razmislite na ovaj način: Prikažite se na zabavi s kolačem. To je plus, zar ne? Ali ako su vaši gosti očekuje se kolač od čokoladnog sloja, a kupili ste običan kolač od starog kola, oni neće biti sretni. A Wall Street, budući da je to gladno mjesto, želi svoje tvrtke da isporučuju robu na temelju predviđanja koje su proveli analitičari. Sve što nije u redu očekuje se roba je razlog za razočaranje.

Doista, samo na Wall Streetu tvrtka može zaraditi novac i vidjeti dioničare uzrujano - ili izgubiti novac i još uvijek zadržati investitore nade.

Zarada po dionici

Osnovno mjerenje zarade je "zarada po dionici" ili EPS. Ovo mjerenje dijeli zaradu s brojem neriješenih dionica. Na primjer, ako je tvrtka u trećem kvartalu zaradila 12 milijuna dolara i imala 8 milijuna dionica, EPS bi bio 1,50 dolara (12 milijuna dolara / 8 milijuna).

Razlog smanjenja zarade po dionici jest usporediti tvrtku s drugom u načinu na koji podijele dobit. Dvije tvrtke koje su imale 12 milijuna dolara zarade bi izgledale isto s tim sirovim brojevima. Ali ako jedna tvrtka ima 8 milijuna dionica i druga tvrtka ima 4 milijuna, potonji bi imao rub na EPS-u.

Vremenski interval

Mjerenje zarade po dionici možete koristiti u tri vremenske intervale:

• Za prethodnu godinu pod nazivom "prateća zarada po dionici"
• Za tekuću godinu
• Za narednu godinu pod nazivom "zarada po dionici po dionici"

Samo EPS tekući je stvaran. Trenutačni i prosljeđeni EPS su procjene.

Kada čujete komentatore vijesti da govore o "sezoni zarade", oni se odnose na tromjesečna izvješća o zaradi koje tvrtke moraju podnijeti kod Komisije za vrijednosne papire. Te izvještaje možete pogledati na mreži putem web mjesta SEC, nazvanog Edgar.

Udarac: Tvrtke koje ne ispunjavaju očekivanja za zaradu obično čine poslovne vijesti s izvješćima o padu cijene dionica. No, ako je tvrtka zauzela veliko premlaćivanje zbog male razlike između očekivane i stvarne zarade, to bi moglo biti zlatna prilika za kupnju - pogotovo ako je tvrtka dosljedno profitabilna tijekom godina.

Drugim riječima, ne slušajte naslove: Proučite dnu crta.