Zašto indeks fondovi osvajaju aktivno zataškane fondove

Zašto indeksni fondovi nadmašuju sredstva aktivno upravljana? Dugim vremenskim razdobljima, indeksni fondovi imaju veći povrat od svojih aktivno upravljanih kolega iz nekoliko jednostavnih razloga.

Evo nekoliko razloga za kupnju indeksnih sredstava:

Indeksni fondovi se pasivno upravljaju

Indeksni fondovi, kao što su najbolji fondovi indeksa S & P 500, namijenjeni su usklađivanju udjela (dionice tvrtke) i performansi mjerila tržišta dionica, kao što je S & P 500. Zbog toga nema potrebe za intenzivnim istraživanjem i analizom potrebnim za aktivno tražiti dionice koje mogu raditi bolje od drugih tijekom određenog vremenskog okvira.

Ova pasivna priroda omogućuje manje rizika i manje troškove.

Indeksni fondovi uklanjaju 'upraviteljski rizik'

Upravitelji fondova su ljudski, što znači da su osjetljivi na ljudske emocije, kao što su pohlepa, samozadovoljstvo i razdražljivost. Po prirodi, njihov je posao pobijediti tržište, što znači da često moraju uzeti dodatan tržišni rizik da bi se dobila vraća potrebna za dobivanje tih povrataka. Stoga indeksiranje uklanja neku vrstu rizika koju možemo nazvati "rizikom upravitelja". Nema stvarnog rizika od ljudske pogreške s upraviteljem indeksa, barem u smislu odabira dionica.

Također, čak i aktivni menadžer fonda koji može izbjeći tragove vlastite ljudske emocije ne može izbjeći iracionalnu i često nepredvidljivu prirodu stada. Kao što je glasoviti ekonomist John Maynard Keynes jednom rekao, "tržišta mogu ostati iracionalno dulje nego što možete ostati otapalo". Drugim riječima, najiskusniji menadžer fonda s najvećim znanjem, vještinom i emocionalnom kontrolom ne može dosljedno i uspješno kretati prema ludilu mnoštva. Ova ludost ne odnosi se samo na pad tržišta: aktivni fond menadžeri često predviđaju pad tržišta, ali su rano u njihovoj prognozi, a tržišta se i dalje kreću prema gore dugo nakon što je menadžerica propustila velike pozitivne prinose.

Indeksni fondovi imaju niske troškove

Uzajamna sredstva ne stvaraju se i oni koji nude javna sredstva za investiranje moraju dobiti određenu razinu naknade za svoje napore. Međutim, kako je prethodno objašnjeno u ovom članku, indeksni fondovi se pasivno upravljaju, pa je trošak izražen kao rashod rashoda za upravljanje fondom izuzetno nizak u odnosu na one fondove koji su aktivno uključeni u prevladavanje tržišnih prosjeka. Drugim riječima, budući da menadžeri indeksa ne pokušavaju "pobijediti tržište", oni vam mogu uštediti više novca, uz održavanje niskih troškova upravljanja i održavanjem tih ušteda troškova uloženih u fond.

Mnogi indeksni fondovi imaju omjere rashoda ispod 0,20%, dok će prosječni aktivni menadžment uzajamnog fonda imati troškove od oko 1,50% ili više. To znači, da investitor indeksa može u prosjeku svake godine započeti s početkom od 1,30% na aktivno upravljanim sredstvima. To možda neće izgledati kao velika prednost, ali čak i godišnja razina od 1,00% čini aktivni fond menadžerima sve teže pobijediti indeksne fondove tijekom dugih vremenskih razdoblja. Čak i najbolji menadžeri fonda na svijetu ne mogu dosljedno pobijediti S & P 500 više od 5 godina, a desetgodišnja pobjeda prema glavnim tržišnim indeksima gotovo je nečuvena u svijetu ulaganja.

Indeksni fondovi nisu trendi

Indeksni fondovi, posebno najbolji fondovi S & P 500 Index, održavaju velik broj ulagača i visoku razinu investicijskih sredstava. Nisu iznenadni vrhovi ili kanali u popularnosti ili trendovi. Ovo je snaga.

Nasuprot tome, mnogi popularni aktivno upravljani investicijski fondovi postaju popularni jer je menadžer dosljedno nadmašio tržišne prosjeke više od nekoliko godina. Kako sve više i više ulagača postanu svjesni pozitivnog trenda, uzajamni fond privlači više imovine (novac investitora). To može biti negativno na dva načina: 1) Upravitelj fonda može biti prisiljen kupiti više dionica velikih poduzeća ili dionica koje on ili ona ne bi kupili kada imovina fonda bude manja (ova se promjena naziva stijena stila) i 2) Vruća crta završava i investitori se u velikom broju iseljavaju iz fonda, što stvara problem likvidnosti (menadžer mora prodati dionice za stvaranje novca za izlazeće investitore) što može stvoriti povlačenje za performanse za te ulagače i dalje drži trendovski fond.

Ulaganje u indeksni fond štedi vrijeme za veće prioritete

Jedna od središnjih ideja ulaganja u sve kategorije investicijskih fondova jest olakšati i lakše pristupiti investiranju prosječnom ili početnom investitoru. Međutim, odabir najboljih investicijskih fondova može dugo trajati, pogotovo ako investitor želi uložiti samo u skupinu aktivno upravljanih sredstava.

Ulaganje u indeksne fondove smanjuje vrijeme i energiju utrošenu na istraživanje fondova i upravljanje portfeljem, što oslobađa više vremena da potroši na prioritete u životu, a novac koji ste uložili namijenjen je unapređenju na prvom mjestu.

Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.