Aktivno vs pasivno upravljani fondovi

Jeste li se ikad pitali kakva je razlika između aktivnog ili pasivnog investicijskog fonda? Važno je razlikovati ta dva jer nisu isti. Može se bolje prilagoditi vašoj investicijskoj situaciji od ostalih. Aktivno upravljani investicijski fond je fond u kojem menadžer ili menadžerski tim odlučuje o tome kako uložiti novac fonda.

Pasivno uspio fond, za razliku, jednostavno slijedi indeks tržišta. Ne postoji menadžerski tim koji donosi odluke o ulaganju. Često ćete čuti izraz "aktivno upravljani fond" u odnosu na uzajamni fond, iako postoje i aktivno upravljani ETF-ovi (burzovani razmjenom).

Pro i kontra od svakog

Osobna finansijska zajednica voli raspravu o tome jesu li sredstva aktivno upravljana ili pasivno upravljiva superiornija. Podupiratelji aktivno upravljanih sredstava ukazuju na sljedeće pozitivne osobine:

• Aktivna sredstva omogućuju pobjedu na indeksu tržišta.
• Nekoliko fondova, poput Fidelityovog Magellan fonda pod vodstvom Petera Lyncha, zabilježili su ogromne prinose. Magellanov fond prosječno je vratio 29 posto od 1977. do 1990. godine.

S druge strane, aktivno upravljani fondovi imaju nekoliko nedostataka:

• Statički govoreći, većina aktivno upravlja fondovi imaju tendenciju da "slabe," ili gore nego, indeks tržišta.
• Magellanov fond (gore navedeni primjer) je primjetan jer je to izuzetak, a ne norma, a malo je ljudi moglo nagađati da će to dobro činiti kada je započeo. Znamo samo koliko je dobro to učinio s prednostima poslijepodneva.
• Svaki put kada aktivni fond prodaje udio, fond stvara poreze i naknade, što umanjuje uspjeh fonda
• Plaćate stanarinu bez obzira na to radi li dobro ili loše. Ako indeks nudi povrat od 7 posto, a vaš aktivni fond daje vam 8 posto povrata, ali naplaćuje 1,5 posto naknade, tada ste izgubili pola posto.

Primjeri

Pasivno upravljani fondovi

Bob stavlja svoj novac u fond koji prati S & P 500 Index. Bobov fond je pasivno upravljani indeksni fond. Plaća 0,06% naknade za upravljanje.

Bobov fond jamči oponašanje izvedbe S & P 500. Kada Bob približi vijest, a sidro objavljuje da je S & P porastao za 4 posto, Bob zna da je njegov novac učinio isto. Slično tome, ako čuje da je S & P pao 5 posto, zna da je njegov novac učinio isto. Bob također zna da je njegova naknada za upravljanje manja, i neće učiniti veliki trag u njegovu povratku.

(Bob zna da će biti vrlo malo varijacija između njegovog fonda i S & P 500 jer je sljedeće-nemoguće pratiti nešto savršeno.Ali Bob može biti siguran da te sitne varijacije neće biti značajne.Za što je Bob zabrinut, njegov portfelj oponaša S & P.)

Aktivno upravljani fondovi

Sheila stavlja svoj novac u aktivno upravljani uzajamni fond. Plaća 0,95 posto naknade za upravljanje.

Sheila aktivno upravlja fond kupuje i prodaje sve vrste dionica - bankarskih dionica, zaliha nekretnina, energetskih dionica, auto proizvodnih dionica. Njezini menadžeri fondova proučavaju industrije i tvrtke te kupuju i prodaju na temelju svojih predviđanja izvedbe tih tvrtki.

Sheila zna da plaća gotovo 1 posto onim upraviteljima fondova, što je znatno više nego što Bob plaća. Ona također zna da njezin fond neće pratiti S & P 500. Kada vijest sidro najavljuje da je S & P 500 porasla 2 posto danas, Sheila ne može izvući nikakve zaključke o tome što joj je novac učinio. Njezin fond možda je uskrsnuo ili padao.

Sheila voli ovaj fond jer se drži na snu da pobijedi indeks. Bob se zaglavi na indeks; njegova je izvedba fondova vezana uz njega. Sheila, međutim, ima priliku "nadmašiti", ili bolje nego indeks.