Najbolje vrijeme za ulaganje u aktivno upravljane fondove

Aktivno ulaganje je strategija ulaganja i filozofija koja obično ima za cilj nadmašiti širi tržišni indeks, kao što je S & P 500. Kao što riječ "aktivna" podrazumijeva, investitor će aktivno tražiti i trgovati investicijskim vrijednosnim papirima za koje vjeruju da će "pobijediti tržište."

Portfelj menadžeri aktivno upravljanih investicijskih fondova često će imati isti cilj nadmašiti ciljnu mjerila. Ulagači koji kupuju ova sredstva idealno će dijeliti isti cilj dobivanja iznadprosječnih prinosa.

No, uobičajeno je poznata činjenica da većina aktivno upravlja fondovi ne tuku njihove referentne indekse tijekom dugih razdoblja, kao što je 10 godina ili više. To je uglavnom zbog činjenice da aktivno ulaganje zahtijeva više vremena, financijskih sredstava i tržišnog rizika. Kao rezultat toga, troškovi imaju tendenciju smanjiti vraća tijekom vremena i dodatni rizik povećava vjerojatnost gubitka na ciljanu mjerila. Ali postoji li najbolje vrijeme za ulaganje u aktivno upravljane fondove? Mogu li biti pametni za kraće vremenske okvire ili upotrijebljeni u kombinaciji s indeksnim sredstvima?

Kada aktivno upravljani fondovi mogu pobijediti indeksne fondove

Iako indeksni fondovi tijekom vremena mogu pobijediti aktivno upravljane fondove, postoje određena tržišna okruženja u kojima aktivno upravljani fondovi imaju značajnu prednost nad njihovim pasivno vođenim kolegama:

• Tržišta medvjeda: Kada su ulagači u paniku, a cijene za gotovo svaku zalihu svemira dramatično pada, široko raznoliki indeksni fondovi, poput onih koji ulažu u indeks S & P 500, obično će prijeći preko litice točno uz tržište. Ali vješt voditelj s aktivnom strategijom ulaganja može predvidjeti velike padove tržišta ili napraviti prilagodbe kako bi se smanjili najgori učinci tržišta medvjeda. Na primjer, u 2008. godini, na jednom od najgorih tržišta medvjeda u povijesti čak i najbolji fondovi S & P 500 Indexa pali su za 37%. Međutim, dobro upravljani fond velikih vrijednosti poput Vanguard Equity-Income (VEIPX), pala 31%. To je još uvijek negativno, ali ne tako blizu kao indeks.

• Rano tržište bikova: Odmah nakon velikog tržišta medvjeda, kad su dionice u punom oporavku, aktivno upravljani fondovi koji ulažu u dionice rasta mogu se oporaviti čak i brže, što znači veći povrat od glavnih tržišnih indeksa. Na primjer, u 2009. godini, kada su se dionice počele odmaknuti od tržišnih padova tržišta, velikog fonda za rast, Fidelity Growth Company (FDGRX) skočila je 41%, dok je S & P 500 popeo 26%.

Uz sve što je rekao, teško je znati pravi trenutak za kupnju aktivno upravljanih sredstava. Budući da loše vremenske odluke mogu štetiti povratu portfelja, većina investitora je mudra da će uložiti više pasivnog pristupa.

Pametan kompromis može biti kombinacija elemenata pasivnog ulaganja s aktivnim ulaganjem u osnovnu i satelitsku strukturu portfelja. Kao što podrazumijeva ime, portfelj se sastoji od "jezgre", poput investicijskog fonda s velikim dionicama, koji predstavlja najveći dio portfelja i drugih vrsta fondova - "satelitski" fondovi - svaki od manjih dijelove portfelja kako bi stvorili cjelinu. Sateliti mogu uključivati ​​aktivno upravljana sredstva iz različitih kategorija.

Dno crta je da investitori trebaju biti pažljivi tempiranje tržišta i izgradnja portfelja kombinacijom pasivnih i aktivnih sredstava može biti pametna ideja.

Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.