Lekcija ulaganja: Analiza bilance stanja

Koliko puta ste se vratili na pozadinu godišnjeg izvješća tvrtke ili 10-K i smatrali da ste zaboravili desetke ili čak stotine stranica brojeva i stolova? Znate da bi ti trebali biti važni za vašu investicijsku odluku, ali niste posve sigurni što znače ili gdje početi.

Kada gledate brojeve poput ovih, postoji dobra šansa da pregledate bilancu tvrtke.

Što je bilanca? Zašto je to važno? Zašto su profesionalni investitori tako opsjednuti proučavanjem, a što je još važnije, kako oni mogu koristiti tu analizu kako bi smanjili rizik portfelja i donijeli bolje, sigurnije odluke kada je riječ o stavljanju vlastitog novca na posao?

U ovoj lekciji za investiranje, pomoći ću vam odgovoriti na neka od tih pitanja podučavajući vam osnove analize bilance. Pametni ulagači uvijek su znali da su financijska izvješća među ključevima razumijevanja tvrtke. Bilanca stanja, osobito kada se pregleda zajedno s drugim računovodstvenim evidencijama i objavama, može upozoriti na mnoge potencijalne probleme. Ako se pravilno upotrebljava, može vam pomoći da odredite koji je posao stvarno "vrijedan". Odlučivši da ćete pročitati ovu lekciju, poduzeli ste prvi korak na putu ka pravilnosti financijskih izvještaja.

Uloga bilance u financijskim izvještajima

Za svako poslovanje, morate pregledati tri važna financijska izvješća:

• Bilanca- Bilanca govori investitorima koliko novca ima poduzeće ili institucija (imovina), koliko duguje (obveze), i ono što ostane kad umnožite dvoje zajedno (neto vrijednost, knjigovodstvena vrijednost ili dionički kapital). U ovoj lekciji ćemo naučiti analizirati bilancu.
• Račun dobiti i gubitka - Račun dobiti i gubitka bilježi profitabilnost tvrtke. Ona vam govori koliko je novca korporacija napravila (ili izgubila).
• Izjava o novčanom tijeku- Izjava o novčanom toku je evidencija stvarnih promjena gotovine u odnosu na račun dobiti i gubitka. Pokazuje vam gdje je gotovina i gdje je novac isplatio.

Dvije su segmente ove lekcije. U prvom, hodat ću vas kroz tipičnu bilancu i objasniti što znači svaki od predmeta. U drugom, mi ćemo zapravo pogledati bilance nekoliko američkih korporacija zajedno i izvesti osnovne financijske izračune na njima s objašnjavanjem onoga što radimo, tako da se osjećate ugodno kada ga sami probate.

Moj cilj za mnoge od vas do kraja ove serije analiza financijskih izvještaja je pružiti vam osnovne vještine za prikupljanje financijskih izvještaja i korištenje bilance, računa dobiti i gubitka i izvještaja o novčanom tijeku zajedno za izradu niza izračuna koje nam pružaju punu sliku financijskog zdravlja tvrtke. Računovodstvo je jezik poslovanja, a ova tri financijska izvješća, među njima bilancu, su izvješća. Iz bilance možemo saznati:

• Koliko duga poslovanje ima u odnosu na svoj kapital
• Koliko brzo kupci plaćaju svoje račune.
• Je li kratkoročni novac u opadanju ili povećanju.
• Postotak imovine koja je opipljiva (tvornice, postrojenja, strojevi) i koliko dolazi iz računovodstvenih transakcija.
• Bilo da se proizvodi vraćaju u povoljnim povijesnim cijenama veće od prosjeka.
• Koliko dana je u prosjeku potrebno prodati inventar koji tvrtka drži pri ruci.
• Bez obzira na to radi li se o proračunu istraživanja i razvoja dobrih rezultata.
• Je li omjer pokrivenosti kamatama na obveznicama u opadanju.
• Prosječna kamatna stopa koju tvrtka isplaćuje na dug.
• Gdje se koristi troše ili ponovno ulažu.

Počnimo s podučavanjem kako analizirati bilancu

Jesi li spreman? Uzmite šalicu kave, obližnji kalkulator i počnite! Ako imate nekoliko godišnjih izvješća koja ste preuzeli na mreži, možda biste htjeli imati i one korisne, tako da možete vidjeti kako se bilanca u stvarnom svijetu ponekad malo razlikuje u načinu prezentiranja i oblikovanja.

Dok klikate na bilancu bilance, shvatite da sam pokušao organizirati svaku temu na vlastitu samostalnu stranicu, tako da ne biste bili prevareni. Preporučujem vam da se ne pomaknete naprijed sve dok potpuno ne razumijete - i ste svladali - stranicu koju čitate jer sam napravio priručnik za bilancu kako bi se obrađivao redoslijedom. Teme će se temeljiti na onome što se ranije raspravljalo, a neki primjeri, poput izračuna uzoraka financijskih omjera, bit će izdvojeni iz ranijih podataka s kojima ste se već upoznali.