Izračunavanje trenutnog omjera iz bilance stanja

Učenje kako izračunati trenutni omjer iz bilance korisni je alat koji ćete se često zaboraviti i koristiti. Sadašnji omjer predstavlja još jedan financijski omjer koji služi kao test financijske snage tvrtke. Ona izračunava koliko će se dolara imovine vjerojatno pretvoriti u gotovinu u roku od jedne godine kako bi platio dugove koji dospijevaju tijekom iste godine. Trenutni omjer možete pronaći dijeljenjem ukupne kratkotrajne imovine prema ukupnim tekućim obvezama. Na primjer, ako tvrtka ima 20 milijuna dolara kratkotrajne imovine i 10 milijuna dolara kratkoročnih obveza, trenutni će omjer biti 2.

Izračun bi izgledao ovako: $ 20,000,000 / $ 10,000,000 = 2.

Prihvatljivi trenutni pokazatelji

Ono što vi kao investitor trebate razmisliti o prihvatljivom trenutnom omjeru razlikuje se od industrije jer različite vrste poduzeća imaju različite cikluse pretvorbe gotovine, ekonomske potrebe i prakse financiranja. Općenito govoreći, što je tekuća tekuća imovina, manji trenutni omjer može biti bez razloga za zabrinutost. Za većinu industrijskih tvrtki, 1.5 je prihvatljivi trenutni omjer. Kako se broj pristupa ili pada ispod 1 (što znači da tvrtka ima negativni obrtni kapital), morat ćete pažljivo pogledati poslovanje i paziti da nema problema s likvidnošću.

Tvrtke koje imaju omjere oko ili ispod nje trebale bi biti samo one koje imaju zalihe koje se odmah mogu pretvoriti u gotovinu. Ako to nije slučaj i broj tvrtke je nizak, trebali biste biti ozbiljno zabrinuti. To je osobito istinito kada se bavite tvrtkom koja se oslanja na dobavljače koji financiraju veći dio gotovine dajući kredit za robu koja se u konačnici prodaje krajnjem kupcu. Ako bi prodavači trebali biti zabrinuti zbog financijskog zdravlja korporacije, mogli bi poslati poslovanje u sukob, ili čak smrtnu spiralu, smanjenjem kreditnih linija ili odbijanjem prodaje bez plaćanja unaprijed, što je rezultiralo krizom likvidnosti.

Upotreba trenutnog omjera za neučinkovitost mjerača

Ako analizirate bilancu i pronađete tvrtku trenutačni omjer od 3 ili 4, možda ćete se trebati brinuti. Broj koji ovaj visok znači da uprava ima toliko novca na ruku, oni svibanj biti radi loše posao ulaganja. Ovo je jedan od razloga zbog kojih je važno pročitati godišnje izvješće, 10K i 10Q tvrtke. Većinu vremena, rukovoditelji će razgovarati o svojim planovima u tim izvješćima. Ako primijetite da se velika gomila gotovinskih zaliha i dug ne povećava po istoj stopi (što znači da novac nije posuđen), možda ćete pokušati saznati što se događa.

Microsoft ima trenutni omjer veći od 4; masivan broj u odnosu na ono što zahtijeva za svakodnevno poslovanje. Društvo nema dugoročni dug na bilanci. Što planiraju raditi? Nitko nije znao sve dok tvrtka nije isplaćivala prvu dividendu u povijesti, kupila milijarde dolara vrijednih dionica i napravila strateške akvizicije.

Iako nije idealno, previše novca na ruku je vrsta problema koji pametni investitor moli susresti. Posao s previše novca ima mogućnosti. Najveća opasnost u takvoj ugodnoj situaciji je da će se uprava započeti prekomjerno nadoknaditi i trošiti sredstva na loše projekte, strašne spajanja ili visoke rizične aktivnosti. Jedna obrana protiv ovoga, i znak da je uprava na strani dugoročnog vlasnika, je progresivna isplata dividende. Što više novca rukovoditelji šalju vrata i stave u džep kao neku vrstu popusta na vašu kupovnu cijenu, to je manje novaca koji su sjedili kako bi ih iskušali da učine nešto glupo.

Nije slučajno da neodoljivi akademski dokazi koji proučavaju gotovo stotinu vraća na tržištu dionica pokazuju da tvrtke posvećene učinkovitom djelovanju plaćaju višak sredstava kao dividende. Prema definiciji, oni izbjegavaju ono što menadžment smatra ne-opravdano visokim trenutnim omjerom, daleko bolje u odnosu na dugoročnu tvrtku u kojoj izvršni tim preuzima gotovinu. Uvijek postoje iznimke, ali kao opće pravilo, ovo je jedna od velikih istina previše investitora koji ignoriraju jer misle da će samo posjedovati one outliere.