Kako se razina rasta i vrijednosti razlikuje

Kako biste definirali rast dionica ili zalihu vrijednosti? Čujete ove uvjete vezane uz vrijednost i rast ulaganja, ali možda niste jasni točno što oni znače. Iako ne postoje teške i brze definicije rasta i vrijednosti zaliha, većina investitora slaže se s nekim općim kriterijima koji definiraju ta dva pojma.

Kada je riječ o označavanju pojedinih dionica kao vrijednosti ili rasta, može doći do nekih neslaganja za one tvrtke u blizini granice obje definicije. Rast i vrijednost nisu samo dvije metode ulaganja, već su udaljene od ulagača u dionice radi ulaganja.

Povijesno gledano, postojala su razdoblja poput kasnih devedesetih godina kada su zalihe rasta učinile dobro i druga razdoblja kada su vrijednosti dionica nadmašile. Najbolje je da se držite i za istinsku raznolikost. Ideja o rastu ulaganja je usredotočiti se na zalihe koje rastu s potencijalom za nastavak rasta, a vrijednost ulaganja traži dionice koje je tržište preteklo i imaju potencijal za povećanje kada tržište ispravlja cijenu.

Definirano rast

Dionice rasta imaju neke uobičajene karakteristike, iako pojedini ulagači mogu prilagoditi brojeve za vlastite potrebe. Evo nekoliko pokazatelja:

• Snažna stopa rasta - povijesni i projicirani naprijed. Povijesno gledano, želite vidjeti manje tvrtke s stopom rasta od 10% + u posljednjih pet godina i većim tvrtkama s 5% - 7%. Možda biste htjeli te iste stope i više za projicirane petogodišnje stope rasta. Velike tvrtke neće rasti (normalno) kao male tvrtke, tako da morate napraviti neki smještaj.
• Snažan povratak na kapital. Kako se društvo vratiti na kapital (ROE) uspoređuje s industrijom i njegovim petogodišnjim prosjekom?
• Što je s zaradom po dionici (EPS)? Posebno pogledajte na dobit prije oporezivanja. Je li tvrtka prevođenje prodaje u zaradu? Je li menadžment nadgledao troškove? Granice prije oporezivanja trebale bi premašiti prošli petogodišnji prosjek i prosjek industrije.

• Što je projicirana cijena dionica? Može li ova zaliha dvostruko uvećati za pet godina? Analitičari čine ove projekcije zasnovane na poslovnom modelu i tržišnoj poziciji tvrtke.

Ako dionice udovoljavaju ili otprilike ispunjavaju ove kriterije, vi vjerojatno gledate na rast dionica. Međutim, morate koristiti neku prosudbu i zdrav razum. Dionice možda ne zadovoljavaju sve gore navedene kriterije, ali još uvijek mogu biti dionice za rast. Na primjer, možda neće imati operativnu povijest za petogodišnji izgled, ali zauzimaju značajno mjesto u brzo rastućoj novoj industriji.

Vrijednost dionice

Dionice vrijednosti nisu jeftine dionice, iako je jedno od mjesta na koje možete potražiti kandidate na popisu dionica koje su pogodile 52-tjedne padove. Ulagači vole misliti na dionice vrijednosti kao popuste. Tržište je podcijenjeno dionicama iz raznih razloga, a investitor se nada da će prije nego što tržište ispravlja cijenu. Evo nekih obilježja vrijednosti zaliha

• Omjer cijene i zarade (P / E) trebao bi biti u donjem 10% svih tvrtki.
• Omjer cijene rasta zarade (PEG) trebao bi biti manji od 1, što znači da je tvrtka podcijenjena.
• Trebalo bi biti barem jednako jednako kao i dug.
• Kratkotrajna imovina s dvostrukim tekućim obvezama
• Cijena dionice na opipljivoj knjigovodstvenoj vrijednosti ili manja.

Neki investitori upotrebljavaju više kriterija, ali to će vas početi identificirati dionice vrijednosti.

Zaključak

Doista diversificirani portfelj ima i vrijednost i rast dionica. Ako pronađete samo jednu vrstu u vašem posjedu, razmotrite prednosti diverzifikacije. Ako tek počinjete, planirate svoje investicije s dobrom mješavinom dionica vrijednosti i rasta.