Kako su robni proizvodi postali glavna investicijska imovina

Kako su robe ušle u klasu glavnih investicijskih sredstava? Nekoliko desetljeća tržište sirovina bila je visoko specijalizirana klasa alternativnih sredstava. Postojala su samo dva načina ulaganja ili trgovine robama, fizičkim tržištima ili futures i futures opcija tržištima. Robe su bile dostupne samo onima koji su se usudili uložiti u ova dva područja.

Commodities počinju kao fizička i futures tržišta

Fizičko tržište zahtijeva ogromnu količinu kapitala i sposobnost izrade ili isporuke sirovina. Stoga samo nekoliko stručnih tvrtki i nekih vrlo dobro poznatih pojedinaca moglo bi se priuštiti da prevladaju na tim tržištima. Trgovačka fizička roba zahtijeva ne samo dubinsko poznavanje karakteristika samih tržišta već i razumijevanje i stručnost kada je u pitanju logistika za transport sirovina s jednog područja svijeta na drugo, od mjesta proizvodnje do potrošnje regija.

Trgovina fizičkim robama je složen posao koji je pogodan samo za stručnjake u industriji.

Træiπte opcija futures i futures su mjesta na kojima se trguje roba na burzama. Ovi proizvodi su derivati ​​stvarnih robnih tržišta i oponašaju cijenu akcije koja proizlazi iz osnovne jednadžbe ponude i potražnje za određene robe.

Opcije futures i futures često imaju mehanizam dostave koji rezultira repliciranjem akcije cijena u temeljnim fizičkim robnim tržištima. Taj mehanizam za isporuku često jamči glatku konvergenciju deriviranih i fizičkih cijena u vrijeme isporuke prema futures ugovorima. Ovi tržišni instrumenti sadrže puno poluge. Ispravak se prevodi na veći rizik. Često kupac ili prodavatelj budućih ugovora može kontrolirati veliku količinu robe samo s malim iznosom kapitala, ili deponiranjem u dobroj vjeri koji iznosi samo pet do 15 posto od ukupne vrijednosti ugovora robe.

Poluga koja je svojstvena budućim proizvodima zahtijeva da sudionici na tržištu preuzmu masivnu količinu rizika. Dok kupac ili prodavatelj futures treba samo položiti polog na duge ili kratke pozicije, oni su uvijek u opasnosti za cijelu vrijednost ugovora. Stoga margina igra značajnu ulogu u tim vozilima. Marginalni izračuni se javljaju svakodnevno, a ponekad povećane volatilnosti, pozivi na margine mogu se dogoditi u bilo kojoj fazi tijekom dana trgovanja.

Advent ETF / ETN proizvoda

Kako je 21. stoljeće započelo i kada su se tržišta preselili u novo tisućljeće, došli su na tržište novi proizvodi koji su ulaganje u robu učinili lakšim kao i kupnja i prodaja dionica i obveznica. Uvođenje burzovnih fondova (ETF) i Exchange Traded Notes (ETNs) donijelo je trgovanje robom na šire tržište koje se može adresirati nego u prošlosti.

Prva robna marka ETF bila je SPDR Gold Shares (GLD). Ovaj proizvod prati cijenu zlatnih poluga i privukao ogromnu količinu interesa i sudjelovanja na tržištu zlata. Ostali ETF proizvodi koji se temelje na cijenama roba slijede, primjerice, američki naftni ETF (USO) koji prati cijenu West Midas Intermediate nafte, Američki prirodni plin EFT (UNG), koji nastoji replicirati akciju cijena na tržištu prirodnog plina kao i mnoge druge.

Danas postoje ETF i ETN proizvodi koji prate robu dragocjenih i drugih metala, energija, mekih roba, žitarica i poljoprivrednih proizvoda, životinjskih bjelančevina kao i drugih više ezoteričnih roba poput drva, gnojiva, rijetkih zemnih metala i drugih. Osim toga, postoje proizvodi ETF i ETN koji nastoje ponoviti akciju cijena u bezbroj drugih klasa imovine, uključujući dionice, obveznice i valute.

Prva vozila trebala su replicirati izvedbu robe ili druge imovine s dugačke strane ili kupovne strane tržišta. Međutim, kako su ti financijski proizvodi postali popularni, nova izdanja obuhvaćala su ETF i ETN koji cijeniti tijekom razdoblja obrnutog tržišnog djelovanja cijena u temeljnim sirovinama. Drugim riječima, ova vozila omogućuju ulagačima ili trgovcima da se klade po nižim cijenama, a da ne moraju otići na tržište.

Leveraged proizvodi i još više sudionika na tržištu

Ako to nije bilo dovoljno da zadovolji tržište apetita za rizik, posljednjih godina postoje mnogi novi ETF i ETN instrumenti koji su se pojavili na sceni koji sadrže utjecati na sebe. Dvostruki ili trostruki dugački i kratki proizvodi omogućuju najagresivnijim investitorima i trgovcima pozicioniranje u cijenama roba i druge imovine putem specijaliziranih ETF i ETN proizvoda.

Kao primjer, na visoko nestabilnom tržištu prirodnog plina, dva su proizvoda stekla popularnost posljednjih godina. Udjeli brzine 3x dugog prirodnog plina ETN (UGAZ) i udjeli brzina 3x kratki prirodni plin ETN (DGAZ) postali su vrlo popularni proizvodi na tržištu. UGAZ posluje s prosječno više od 2 milijuna dionica svaki dan, a DGAZ posluje preko 9 milijuna. Ove brojke su od početka listopada 2016., a one se s vremenom mijenjaju s volatilnošću i trendom tržišta prirodnog plina, no možete vidjeti da je s oko 11 milijuna dionica ovih dvaju prodajnih proizvoda koji se svakodnevno trguju, postali su vrlo popularan.

GLD, možda najuspješnija ETF proizvoda s robom, trgovalo je u prosjeku samo 11 milijuna dionica svake trgovinske sjednice na New York Stock Exchange.

Robne marke postaju glavna investicijska klasa

Robni ETF i ETN proizvodi donijeli su ulaganja sirovina, trgovanje i špekulacije na šire tržište koje se može adresirati tijekom posljednjih godina. Pojava tih vozila je prešla roba trgovanja od alternativa na mainstream klase ulaganja.

Volatilnost robne marke obično je veća nego u gotovo svim drugim klasama imovine. Volatilnost na tržištu stvara više mogućnosti za dobit i gubitke podjednako. Stoga, uzbuđenje cijena koje se svakodnevno kreće puno, čini tržištima sirovina vrlo atraktivnim za mnoge sudionike, posebno jer su postali dostupni u tradicionalnim investicijskim računima.

Piramida rizika s robama

Dok je roba trgovanja postala puno lakše posljednjih godina, oni sudionici na tržištu koji se upuštaju na ta tržišta trebaju razumjeti mogućnosti kao i rizike u svijetu sirovina. Razmislite o robnoj razmjeni kao piramidi:

• Na samom vrhu su fizička tržišta. Na tim tržištima, proizvođači opskrbljuju potrošačima svijeta sa svojim zahtjevima od osnovnih sirovina.
• Tržišta futures i futures opcija su samo ispod; oni su derivati ​​futures tržišta i mehanizam isporuke na mnogim od tih tržišta omogućuju da se cijene konvergiraju i koreliraju učinkovito.
• Sljedeća razina dolje na piramidu su ETF i ETN proizvodi koji ne upotrebljavaju proizvode koji često koriste futures i futures opcije (kao i naprijed, swapove i druge tržišne instrumente) kao živice tako da mogu replicirati akciju cijena.
• Ispod nekonveraged ETF i ETN proizvodi su leveraged instrumenti koji se obično oslanjaju na opciju ugovora na turbocharge rezultate. Sve cijene kretanja u tim alatima koje su dostupne u našim standardnim brokerskim računima u ovom trenutku u svijetu roba reflektiraju cijenu akcije koja se javlja na fizičkim tržištima. Međutim, uvijek imajte na umu da su ETF / ETN proizvodi derivati ​​derivata.

Kada se trguju ETF ili ETN proizvodi, sudionici na tržištu moraju imati potpuno razumijevanje rizika i potencijalnih nagrada pojedinih vozila. Oni također moraju razumjeti osnove robne razmjene. Ako ne, rizik od gubitaka dramatično se povećava. Dok su roba postala glavna investicijska vozila, znanje o robama i dalje je visoko specijalizirano. Ulazak u posao sirovina zahtijeva puno domaćih zadaća i studija kako bi stekli alate koji će povećati vaše šanse za uspjeh.