Vodič za ulaganje u Izrael

Izrael se široko smatra jednom od najnaprednijih zemalja jugozapadne Azije u gospodarskom i industrijskom razvoju. Uz robusnu i rastuću ekonomiju, zemlja je vodeći izvoznik tehnologije i farmaceutskih proizvoda s najvećim brojem pokretnih tvrtki na svijetu i tvrtkama koje kotiraju na burzi u svijetu izvan Sjeverne Amerike.

U ovom ćemo članku razmatrati zašto međunarodni investitori trebaju razmotriti ulaganje u Izrael i najbolji način za izgradnju izloženosti u svojim portfeljima.

Izgubljena ekonomska povijest Izraela

Izraelsko gospodarstvo počelo je na grubu bilješku, unatoč uspjehu u suvremenom dobu. Nakon postizanja neovisnosti u svibnju 1948, zemlja se suočila s dubokom ekonomskom krizom zahvaljujući devastiranom arapsko-izraelskom ratu 1948. godine. Tri milijarde maraka koju je Njemačka isplatila Izraelu zbog progona Židova tijekom holokausta pomogla je ublažiti ove gubitke 1950-ih.

Nakon problema u 1940-im i 1950-im godinama, gospodarstvo je uživalo snažne stope gospodarskog rasta sve do burze banaka u 1983. godini, što je dovelo do godišnjih stopa inflacije blizu 450% i predviđeno je da će doći do preko 1.000% do 1985. godine. Međutim, zemlja je uspješno implementirala plan ekonomske stabilizacije 1985. koji je otvorio put za brz rast 1990-ih.

Snažan ekonomski dan

Izraelski gospodarstvo možda neće biti najveći na svijetu po bruto domaćem proizvodu (BDP) - oko 201 milijun dolara za 340 milijardi dolara - ali svjetski je lider u softveru, telekomunikacijama, poluvodičima i farmaceutskim proizvodima. I, s najvećim brojem pokretanja tvrtki i NASDAQ-ovih tvrtki izvan Sjeverne Amerike, gospodarstvo zemlje brzo raste.

Uz snažne ekonomske stope rasta, središnja banka Izraelova držala je vrlo uspješnu monetarnu politiku. Sredinom 2012. godine zemlja je imala višak od 60 milijardi dolara, a stopa nezaposlenosti ostala je niža od ostalih razvijenih zemalja prije nego što se globalno gospodarstvo usporilo. U međuvremenu, njegova središnja banka rangirana je kao jedan od najboljih na svijetu za održavanje stabilnosti.

Ulaganje u Izrael s ETF-ovima

Najlakši način ulaganja u Izrael je korištenje sredstava kojima se trguje razmjenom (ETF), koji nude trenutnu diverzifikaciju u jednoj sigurnosti koja se trguje u SAD-u. S gotovo 80 milijuna dolara imovine pod upravljanjem, iShares MSCI Israel Capped ETF (NYSE: EIS) jedna je od najpopularnijih mogućnosti za investitore koji traže izloženost izraelskom gospodarstvu.

Dok ETF nudi raznoliku izloženost s 67 dionica u svom portfelju, ulagači bi trebali razmotriti činjenicu da je otprilike trećina fonda izložena financijskom sektoru, a gotovo 20% uloženo je u Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (NYSE: TEVA). Fond također ima omjer rashoda od 0,61%, što je otprilike u skladu s mnogim ETF-ovima iz drugih zemalja.

Ulagači koji žele ulagati izravno mogu također razmotriti American Depository Receipts (ADR-ove), koji nude izloženost prema pojedinim tvrtkama u SAD-u. Neki od najpopularnijih izraelskih ADR-ova i dionica kojima se trguje u SAD-u uključuju:

• Teva Pharmaceutical Industries Ltd (NYSE: TEVA)
• Tvrtka Cellcom Israel Ltd. (NYSE: CEL)
• Check Point Software Technologies Ltd. (NASDAQ: CHKP)
• Mellanox Technologies Ltd. (NASDAQ: MLNX)
• Nice Systems Ltd. (NASDAQ: NICE)

Prednosti i rizici za ulaganje u Izrael

Izraelovo gospodarstvo može biti dinamično i rastuće, ali zemlja se suočava s mnogim različitim rizicima koje investitori trebaju razmotriti. Na primjer, zemlja se suočava s brojnim geopolitičkim rizicima drugih zemalja i financijskim rizicima iz velikog bankarskog sektora.

Prednosti ulaganja u Izrael uključuju:

• Jaki početni ekosustav, Izrael je poznat po svojim startup tvrtkama i snažnoj industriji rizičnog kapitala, s mnogim investitorima uspoređujući ga s Silicijskom dolinom.
• Učinkovita središnja banka, Mnoge ekonomije gube vodu kada središnje banke ne postupaju ispravno, ali Izrael ima jednu od najbolje ocijenjenih središnjih banaka na svijetu.

Rizici ulaganja u Izrael uključuju:

• Geopolitski rizik, Izrael se nalazi u jednoj od najrazličitijih svjetskih regija, gdje nije neuobičajeno da rakete lete po njegovoj granici.
• Politička politika, Izrael ima pomalo kontroverzne političke politike glede Palestine i njegove taktike za suočavanje s Iranom.

Zaključci

Izrael predstavlja jaku investicijsku priliku u jednoj od nestabilnijih regija na svijetu s geopolitičkog stajališta. Investitori koji traže izloženost mogu pronaći mnoge ADR-ove kojima se trguje na tržištu SAD-a - osobito na NASDAQ-u - ili mogu razmotriti iShares MSCI Israel Cappedov ETF (NYSE: EIS) kao potpuniji pristup izgradnji izloženosti portfelju.