Zarada predviđanja temeljena na P / E omjeru

Omjer cijene do zarade (P / E) zajednička je formula koja se koristi u analizi dionica i tržišta dionica. To vam govori koliko su ulagači voljni platiti za dolar iskazanih zarada. Postoji nekoliko različitih načina na koje se može izračunati omjer P / E. Dolje su tri najčešće korištena izračuna.

Prošlogodišnja zarada

Ovaj izračun preuzima trenutnu cijenu dionice podijeljen s prošlogodišnjim korporativnim prihodima.

Pogledajmo tvrtku čija je cijena dionica $ 50 / share. Pretpostavimo da tvrtka ostvaruje dobit i prijavila zaradu od $ 5 / share. P / E bi bio $ 50 / $ 5 ili 10 do 1 omjer. To znači da, po trenutnoj cijeni, investitori su spremni platiti 10 USD za svaku 1 od prijavljenih zarada.

Problem s oslanjanjem na ovaj izračun je mogućnost da iduće godine neće biti ništa kao prošle godine; korporativna zarada mogla bi mi pomoći mnogo veća ili znatno niža.

Prognoza zarade

Ovaj izračun uzima trenutnu cijenu dionice (ili grupe dionica) podijeljen s prosjekom svih predviđenih zarada koju analitičari i sami tvrtke izrađuju. Problem s ovim izračunom je da postoje brojne prilike u kojima tvrtke ne ostvaruju ono što su projicirane da zarade.

Ova nagađanja igraju ono što čini dionice i burze tako teško procijeniti. Nitko zaista ne zna što će se dogoditi iduće godine. Profesionalni investitori ili tvrtke za upravljanje investicijskim fondovima će napraviti prognoze. Neki će biti u pravu, a neki će biti u krivu.

Analitičari i prognoze uvijek će se mijenjati dok nove informacije postanu dostupne.

Kada pogledate web lokacije za istraživanje dionica, obično će vam pružiti omjere na temelju prošlih i projiciranih zarada. To vam daje okvir koji se koristi za usporedbu jedne tvrtke s drugom tvrtkom koja je u istoj industriji. Ako dvije slične tvrtke imaju znatno različite P / E omjere, trebat ćete više istraživanja kako biste saznali zašto.

Prosjek deset godina

Ovaj se izračun najčešće koristi za promatranje vrijednosti cijelog tržišta umjesto pojedinačnih dionica. Potrebna je trenutna cijena tržišta podijeljena s korporativnom zaradom kao prosjek u posljednjih deset godina. Ovaj omjer zove se P / E 10, a metodu je razvio profesor Robert Schilling. Namijenjen je izjednačavanju nedosljednosti koje mogu proizaći iz korištenja samo jedne godine prošlih ili projiciranih zarada.

Mnogo istraživanja podržavaju valjanost P / E 10 kao prikladnog načina za vrednovanje tržišta u cjelini. Može biti korisno u otkrivanju gdje se stvari odnose na prošlost. Ti se podaci često koriste kako bi se utvrdilo kako je "skupe" tržište.

Kada se prikazuju statistike na tržištu dionica, često je najbolje koristiti sve tri vrste P / E omjera - ne samo jedan. Bez obzira na to koji način gledate na P / E omjere, informacije su beskorisne, osim ako to ne možete staviti u perspektivu.