Dvije vrste ulaganja u malom poduzeću

Ulaganje u malu tvrtku ima, jest i najvjerojatnije će uvijek biti jedan od najpopularnijih načina na koje pojedinci i obitelji počinju svoje putovanje na financijsku neovisnost; način stvaranja, njegovanja i rasta imovine koja, kada se inteligentno izvodi pod pravim uvjetima, baca višak novca kako bi osigurao ne samo dobar standard života već i financiranje drugih investicija. Ipak, nije neuobičajeno, barem u narodima s poduzetničkom poviješću poput SAD-a, da vlasnik malog poduzetnika nikada nije posjedovao javno trgovan udio dionica ili uzajamnog fonda, umjesto toga, odlučivši sve staviti u njihov restoran, kemijsko čišćenje, posao za njegu travnjaka ili trgovina sportskih potrepština.

Često, ova mala tvrtka raste kako bi predstavljala najvažnije financijske resurse koje obitelj posjeduje, osim primarne prebivališta.

Danas male investicije često su strukturirane kao društvo s ograničenom odgovornošću ili društvo s ograničenom odgovornošću, pri čemu je bivša najpopularnija struktura, s obzirom da kombinira mnoge od najboljih atributa korporacija i partnerstva.

U proteklim godinama pojedinačno vlasništvo ili opća partnerstva bili su popularniji, iako ne pružaju zaštitu vlasnicima osobnih sredstava izvan tvrtke.

Bilo da razmišljate o ulaganju u malu tvrtku osnivanjem jednog od ispočetka ili kupnjom u postojeću tvrtku, obično postoje samo dvije vrste pozicija koje možete poduzeti: kapital ili dug. Iako postoje brojne varijacije, sve se investicije vraćaju na ta dva temelja.

Kapitalna ulaganja u mala poduzeća

Kada uložite kapital u malu tvrtku, kupujete vlasnički udjel - "komad kolača". Vlasnici kapitala nude kapital, gotovo uvijek u obliku novca, u zamjenu za postotak dobiti i gubitaka. Tvrtka može iskoristiti ovu novčanu naknadu za različite stvari, uključujući financiranje kapitalnih izdataka za proširenje, vođenje svakodnevnih poslova, smanjenje duga, otkup drugih vlasnika, izgradnju likvidnosti ili zapošljavanje novih zaposlenika.

U nekim slučajevima, postotak poslovanja koje ulagač primio je proporcionalan ukupnom kapitalu koji on ili ona pruža. Na primjer, ako uložite 100.000 dolara u gotovinu i drugi investitori ulaze u 900.000 dolara, ukupno 1.000.000 dolara, možete očekivati ​​10% svih dobitaka ili gubitaka jer ste naveli 1/10 ukupnog novca. U drugim slučajevima, osobito kada se bave osnovanim poslovanjem ili kojega je sastavio ključni menadžer, to ne bi bilo slučaj. Razmislite o investicijskim partnerstvima Warren Buffett koji je vodio svoje 20-ih i 30-ih godina.

Imali su ograničene partnere koji pridonose gotovo cijelom kapitalu, ali dobit je podijeljen 75% ograničenim partnerima, razmjerno njihovom ukupnom udjelu kapitala, a 25% mu je kao generalni partner, unatoč tome što je imao vrlo malo vlastitih novac. Ograničeni partneri su bili u redu s ovim aranžmanom jer je Buffett pružao stručnost.

Kapitalna ulaganja u malu tvrtku mogu rezultirati najvećim dobitkom, ali dolazi u ruci uz najveći rizik.

Ako troškovi budu veći od prodaje, gubici se dodjeljuju vama. Loše četvrtina ili godina, a možda ćete vidjeti da tvrtka propada ili čak bankrotira. Međutim, ako stvari ići dobro, vaš povrat može biti ogroman. Gotovo sva istraživanja milijunaša u Sjedinjenim Američkim Državama pokazuju da je najveća klasifikacija milijunaša samostalno poduzetnika. Statistički, ako želite činiti među prvih 1% bogatih, posjedovanje profitabilnog poslovanja na niši tržištu koji svake godine izlučuje dividende, je vaša najbolja šansa.

Ulaganja duga u mala poduzeća

Kada uložite dug investiciju u malu tvrtku, zajam vam novac u zamjenu za obećanje o prihodima od kamata i eventualnom otplati glavnice. Dugovni kapital najčešće se daje u obliku izravnih zajmova s ​​redovitom amortizacijom ili kupnjom obveznica koje je izdalo poslovanje, a koje osiguravaju polugodišnje plaćanje kamata pošiljatelju obveznice.

Najveća prednost duga je to što ima povlašteno mjesto u strukturi velikih slova. To znači da ako tvrtka ide poprsje, dug ima prioritet nad dioničarima (investitorima kapitala). Općenito govoreći, najviša razina duga je prva hipoteka osigurana obveznica koja ima založno pravo na određeni komad vrijedne imovine ili imovine, poput marke. Na primjer, ako zaračunate novac u trgovinu sladoleda i imate založno pravo na nekretninama i zgradama, možete ga nadoknaditi u slučaju da implodirate tvrtku.

Možda će trebati vremena, truda i novca, ali biste trebali moći oporaviti sve neto zarade koje možete dobiti od prodaje imovine koju ste zaplijenili. Najniža razina duga poznata je kao obveznica, što je dug koji nije osiguran nikakvim specifičnim sredstvima, nego, ali dobro ime i kredit tvrtke.

Koji je bolji: investicijsko ulaganje ili ulaganje duga?

Kao i kod mnogih stvari u životu i poslovanju, nema jednostavnog odgovora na ovo pitanje. Ako ste bili rani investitor u McDonald'su i kupili kapital, bit ćete bogati. Ako ste kupili obveznice, dajući dug investiciju, zaradili bi pristojan, ali nipošto spektakularan, povrat novca. S druge strane, ako kupujete u posao koji ne uspije, vaša najbolja prilika za bijeg neozlijeđenih je vlastiti dug, a ne kapital.

Sve ovo je još više komplicirano promatranjem da je u svom temeljnom radu ugledao vrijedni investitor Benjamin Graham, Analiza sigurnosti , Naime, taj kapital u poslovanju bez duga ne može predstavljati veći rizik od ulaganja duga u istu tvrtku, jer će u oba slučaja osoba biti prvi u liniji u strukturi kapitalizacije.

Željeni hibridni kapital duga

Ponekad, ulaganja u male poduzetnike prostiru se između ulaganja kapitala i investicija duga, modeliranje željenih dionica. Daleko od nudeći najbolje od oba svijeta, prednost dionicama čini se da kombinira najgore osobine jednakosti i duga; naime, ograničeni potencijal usporavanja duga, s nižim kapitalizacijskim rangom kapitala. Uvijek postoje izuzeci od pravila. Da biste saznali više o preferiranim zalihama, pročitajte Mnogi mirisi povlaštenih zaliha.