Naučite od pogrešaka tih legendarnih ulagača

Najuspješniji i legendarni ulagači imaju priče o pretvaranju tisuća dolara u milijune, a milijune u milijarde. Ovi investicijski uspjesi mogu biti milijarderi hedge fond menadžera i izvršni direktori danas, ali to ne znači da nisu napravili nekoliko naletjeti na putu. Ovdje su lekcije iz najuspješnijih investitora najveće pogreške.

Carl Icahn

Carl Icahn je osnivač i većinski dioničar Icahn Enterprises, raznolike investicijske tvrtke koja nosi njegovo ime. Trenutno ima neto vrijednost od 15,9 milijardi dolara. Njegovo školovanje NYU i Princeton sigurno nije povrijedilo njegovu ulagačku snagu. Icahn je osamdesetih godina postao poznat kao strahovani korporacijski napadač, investitor koji kupuje smislene uloge u velikim tvrtkama, zamjenjuje menadžment i zaradi dobitak kroz povećanje imovine i stvaranje poslovanja.

Icahn je pokušao skinuti takav udar s Blockbusterom, sada zatvorenim lancem koji je nekad bio jedan od najpoznatijih zabavnih tvrtki u Americi. Svi znamo kako je završila priča o Blockbusteru. Zahvaljujući konkurenciji od pokretanja nazvanog Netflix i ostalih online opcija, Blockbuster je pao na cijev. Ukupna investicija iznosila je više od 112 milijuna dolara, s prosječnom cijenom dionica oko 8 dolara po dionici. Prodao je u ožujku 2010. po prosječnoj cijeni od 26 centi po dionici. Joj!

Warren Buffett

Legendarni investitor Warren Buffett bio je toliko uspješan u svojoj karijeri da je zaradio nadimak "Oracle of Omaha". Prvo ulaganje na burzu stekao je na 11 godina, a sada, sa 86 godina, skupio je sreću u vrijednosti od 74,1 milijardu dolara, što ga čini najbogatijim pojedinacom na svijetu. Veći dio njegove neto vrijednosti leži u dionicama svoje tvrtke, Berkshire Hathaway, gdje je bio glavni izvršni direktor više od pedeset godina.

Buffett je napravio nekoliko loših oklada u svom danu, ali kaže da je njegov najgori bio na … Berkshire Hathaway. Buffett je prekršio neka od svojih pravila u emocionalnim pregovorima za Berkshire Hathaway, a zatim i za tekstilnu tvrtku, 1964. godine. U intervjuu za CNBC, Buffett je objasnio da će kupnja tvrtke, koja će u konačnici biti zatvorena, ali ostaviti svoje ime iza Buffettovih tvrtka, vjerojatno je stajala 200 milijardi dolara u dugoj vožnji. Buffett ne iskoristi ovu priliku lagano, i gleda na Berkshire Hathaway posao kao najgora investicija.

Bill Ackman

Harvardom obrazovan Bill Ackman je vodeći investitor u Pershing Square Capital Management. U svoje vrijeme kao investitor, Ackman je skupio bogatstvo od 1,4 milijarde dolara. Voditelj hedge fonda sebe smatra aktivnim investitorom, ali mnogi drugi u investicijskoj zajednici smatraju ga protivničkim ulagačem, jer je preuzeo mnoge stavove protiv uspjeha tvrtki, kao što je bio u svojoj borbi s Herbalifeom.

Dok je prije nekoliko godina Pershingov trg bio prilično uspješan, zarađujući Ackman i pohvale i slavu, njegovo ulaganje u farmaceutsku tvrtku Valeant poznato je kao veliki neuspjeh. Ackman se kladio da bi Valeant brzo mogao osloboditi drogu koja bi dovezala džepove investitora u gotovini, a kad kašnjenja i loša izvedba signaliziraju propast i mraku, Ackman se udvostručio i povećao svoju investiciju. To je, dodavano njegovim ranijim ulaganjima, dovelo do gubitka od 4 milijarde dolara kada je likvidirao svoj položaj početkom 2017. godine.

Howie Hubler

Na tom popisu se ističe jedno drugo. Dok su Icahn, Buffett i Ackman zaradili svoj novac u živici i ulažući se u svoje tvrtke, Howie Hubler je bio neidentificirani trgovac u Morgan Stanleyu koji je ustala da vodi vrlo profitabilnu grupu koja prodaje osiguranja na vrijednosne papire pod hipotekom AAA. Njegov račun za trgovanje u Morgan Stanleyu rasla je na golemoj razini nakon što je uputio njegov tim da proda 16 milijardi dolara u kreditnim zadanim swapovima.

Hubleru pripisuje gubitak od 9 milijardi dolara za Morgan Stanley, najveći gubitak ulaganja u povijesti. Ovaj gubitak ističe najgore uzroke Velike recesije od trgovaca na Wall Streetu, koji su uložili velike količine u instrumente koji su se pokazali da ne razumiju. Hublera je plaćen desetine milijuna dolara za njegov dio u gubitku, puno bolji rezultat od prethodno spomenutih ulagača koji su imali značajne udjele u svojim investicijskim portfeljima.

Čak i najbolji investitori imaju loše dane

Ako ste ovdje ili tamo izgubili nekoliko stotina loših investicija, nemojte biti previše teški za sebe. Mogao si izgubiti milijardu, ili devet! Iako ove priče ulagača pokazuju najgore odluke nekih važnih pojedinaca, svi su uživali u prekrasnim, uspješnim karijerama, osim Hublera.

Čak i najbolji od najboljih donose odluke koje žale zbog ulaganja. Zahvaljujući pametnoj diverzifikaciji i dobrom poslovnom planiranju, Icahn, Buffett i Ackman sve su se preselili na još mnogo velikih investicijskih poziva. No, mora biti skromno da vidi gubitak desetljeća u vašem investicijskom računu. Ako igrač svoje kartice pravo, bilo koji veliki investicijski gubitak ste imali bi trebao biti offset s dobitkom. Za pametne investitore s dobro izgrađenim, raznovrsnim portfeljem, gubitak ili dva nije ništa velika za brigu.