Saznajte što Indeksi tržišta govore o ulaganju i što se ne otkriva

Ako čitate ili slušate financijske medije, možete dobiti dojam da je industrijski prosjek Dow Jones, koji se obično naziva Dow, predstavlja puls tržišta. Drugi indeksi dionica kao što su S & P 500 ili Nasdaq Composite također se spominju više ili manje često, ovisno o njihovom broju.

Ovi i drugi prijavljeni indeksi mogu vam pružiti dobru količinu informacija i uvida kako bi se koristila u donošenju više informiranih odluka o ulaganju.

Objašnjenje brojeva indeksa

Prvo, pogledajte što indeksni broj predstavlja. Iako postoje različiti načini za izračun brojeva indeksa, brojevi uvijek predstavljaju promjenu od izvorne ili bazne vrijednosti. Baza podataka predstavlja ponderiranu prosječnu cijenu dionica svih dionica koje čine indeks.

Broj indeksa ima mnogo manje važnosti ili značenja od promjene postotka tijekom vremena. Ovaj pokret gore ili dolje daje vam ideju o tome kako se indeks izvodi. Je li Dow gore ili dolje? Indeks se izračunava na trajnoj osnovi svaki dan tijekom otvorenih sati na burzi, kako bi investitorima pružio smisao za smjer tržišta indeksa.

Budite svjesni da je većina indeksa dionica, čak i onih koji kotiraju na burzi, samo odražavaju dio stvarnog tržišta. To se događa zato što svaki indeks obično sadrži dionice iz određenih sektora ili kategorija na tržištu.

Čitanje indeksa

Imajte na umu ove čimbenike prilikom analize i tumačenja promjena u zadanom indeksu:

• Indeksi don ¡ť t predstavljaju ukupno tržište. Bez obzira što se događa s velikim tri indeksa, ostanite usredotočeni na vaše zalihe ili ciljeve za evaluaciju. Izaberite bilo koji dan da su sva tri indeksa dolje, i još uvijek ćete vidjeti da neke dionice postavljaju nove uspone isti dan.
• Indeksi reagiraju na stvarne obrta. Ako slušate neke od komentara financijskih vijesti, možda mislite da se indeksi kreću po emocijama. Ulagači se možda žele trgovati očekivanjem dobrih ili loših vijesti, ali indeksni pokreti zahtijevaju stvarne obrta, a ne samo osjećaj ulagača.

• Usredotočujući se iz dana u dan, iz sata u sat, iz minute u minutu, klikovi indeksa čine dobar način za pojesti dragocjeno vrijeme.
• Indeksi pružaju bolju povijesnu perspektivu, a ne predviđanje vozila. Oni mogu biti osobito korisni kada se promatraju tijekom dugog povijesnog razdoblja kada istražuju trendove.

Informativni pro i kontra

Indeksi daju korisne informacije, uključujući:

• Čak i sa svojim ograničenjima, indeksi pokazuju trendove i promjene u uzorcima ulaganja.
• Oni mogu dati snimke o tržišnoj aktivnosti, čak i ako ne žele ispričati cijelu priču.
• Indeksi daju mjerilo za usporedbu tijekom vremena.

Indeksi, prema dizajnu, imaju neke naizgled veće nedostatke koji ih čine sumnjivima nekim investitorima kao reprezentativnim za sve doista korisne informacije.

• Ljudi odlučuju koje će dionice uključiti i koje će ih ukloniti, a ljudi čine pogreške. Ponekad se uključe dionice koje ne bi smjele biti, a dionice se uklanjaju i ne bi trebale biti, iz raznih razloga. Osim toga, ovaj proces se ponavlja iz godine u godinu, pa je teško pregledati i usporediti S & P 500 iz 1995 sa S & P 500 2004. godine.
• Ponderiranjem indeksa (osim Dow-a) po veličini, disproporcijska zastupljenost odlazi na velike ili velike tvrtke. Ako jedan od njih ima loš dan, može odbaciti čitav indeks.

Glavni indeksi

Sljedeće sažeto prikazuje najpopularnije indekse i tržišne sektore koje obuhvaćaju:

Dow Jones industrijski prosjek (DJIA) je najstariji i najpoznatiji indeks. To je također najčešće citirani indeks i često, bilo točan ili neispravan, smatrao je tržišni barometar.

Izvorno, to je bio jednostavan prosjek cijena dionica u indeksu, ali zahvaljujući dionicama dionica, spin-offima i drugim transakcijama, indeks sada zahtijeva sofisticirani izračun prosječnih cijena. Više informacija možete pronaći na web mjestu Dow Jones Indexes. Dow trenutno ima 30 dionica. Međutim, ove dionice predstavljaju neke od najvećih i najutjecajnijih tvrtki u SAD-u.

Dow je jedini glavni indeks koji je ponderiran cijenom, što znači da ako se cijena dionica mijenja s $ 1, ona ima isti učinak na indeks bez obzira na postotnu promjenu zaliha. Drugim riječima, promjena od $ 1 za dionicu od 30 USD ima isti učinak kao i promjena od $ 1 za 60 USD dionica.

Izračun Dowa uzima u obzir brojne podjele dionica tijekom godina. Podešavanjem matematike, moguće je zadržati povijesno održiv indeks značajnim.

Dowove dionice predstavljaju otprilike jednu četvrtinu vrijednosti ukupnog tržišta, pa je u tom smislu riječ o faktoru, a velike promjene mogu ukazivati ​​na povjerenje ulagača u dionice, međutim, to ne predstavlja osjećaj ulagača u pogledu malih ili srednjih poduzeća, veličine poduzeća.

S & P 500 najčešće se koristi indeks financijskih profesionalaca kao predstavnika tržišta. Uključuje 500 od najčešće trgovanih dionica i naginje se prema većim tvrtkama.

Ona pokriva oko 70 posto ukupne vrijednosti tržišta, tako da u tom smislu puno više predstavlja pravi tržište nego Dow. S & P 500 je tržišna kapitalizacija ili indeks s ponderiranim tržišnim kapitalom, kao i gotovo svi drugi glavni indeksi.

Ponderiranje tržišnim kapama daje veću važnost za veće tvrtke, pa će promjene u Microsoftovom dionici imati veći utjecaj na cijenu indeksa od gotovo bilo kojeg drugog dionica indeksa.Iako je S & P 500 ponderiran prema većim tvrtkama, jer uključuje toliko mnogo tvrtki, pruža točniji mjerač širega tržišta od Dow.

Iako financijski mediji mogu naglasiti Dow, možete dobiti jasnu sliku tržišta usredotočujući vašu pažnju na S & P 500.

Nasdaq Stock Market Composite uključuje sve dionice navedene na Nasdaq tržištu, što ukupno iznosi više od 5.000 tvrtki. Iako je široko pokriveno, Nasdaq je jako ponderiran tehnološkim zalihama. To je tržišni indeks s ponderiranjem tržišta, a dionice vrlo velikih tvrtki poput Microsofta i nekih drugih velikih tehnoloških tvrtki utječu na indeks.

Njihov utjecaj i stanovništvo malih, špekulativnih tvrtki u Nasdaqu čini indeksu nestabilnijim od Dowa ili S & P 500. Nasdaq nije bio dizajniran za predstavljanje cjelokupnog tržišta, već daje dobar uvid u promjenu razmišljanja tehnoloških investitora.

Ostali indeksi

Postoji niz drugih indeksa koji mjere veće ili manje dijelove tržišta. Osim toga, investitori investicijskih fondova mogu pronaći niz sredstava koja prate gotovo svaki indeks koji žele.

Glavni tri gore navedena indeksa, međutim, dobro će poslužiti većem broju investitora. Ako želite usporediti druge indekse, provjerite jeste li razumjeli kako je indeks ponderiran (najviše, ako ne i sve, ponderirati će se na temelju tržišne kape) i kako su odabrane zalihe indeksa.

Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući mogući gubitak glavnice.