Saznajte više o odgovornom ulaganju zelene obveznice

Zelena veza je obveznica čiji se prihod koristi za financiranje projekata koji štite okoliš. Oni se povećavaju u popularnosti s investitorima po eksponencijalnoj stopi. Izdavanje zelenih obveznica u 2017. godini iznosilo je 155 milijardi dolara. Godinu dana kasnije, taj se broj očekuje u više od 250 milijardi dolara.

Iako su relativno novi segment tržišta obveznica, investitori će sigurno čuti u godinama koje dolaze o ekološki prihvatljivim ponudama koje definiraju zelene obveznice.

Pregled zelenih obveznica

Primjeri projekata zelene veze odnose se na čistu vodu, obnovljivu energiju, energetsku učinkovitost, obnovu rijeke i staništa, stjecanje zemljišta ili ublažavanje utjecaja klimatskih promjena. Mnogi fondovi obveznica ulažu dio svog kapitala na takve uzroke, no zeleni fondovi obveznici su posebno uloženi u inicijative zaštite okoliša.

Zelene obveznice obično nose isti kreditni rejting kao i drugi dužnički dužnici

Povlastice

Zelene obveznice osiguravaju ulagačima način zarade od poreza prihoda u korist osobnog zadovoljstva, znajući da se prihod od njihove investicije koristi na odgovoran i pozitivan način. Izdavatelji zelenih obveznica također imaju koristi, budući da zeleni kut može privući novu podskupinu ulagača, odnosno mlađe investitore, kojima izdavatelji mogu profitirati iz dužeg razdoblja u odnosu na bazu starijih ulagača.

Veća potražnja za zelenim obveznicama jednaka je smanjenju troškova posudbe. Niži troškovi posudbe znače smanjenje rashoda, koji se zatim daju do ulagača u obliku dividende ili niže operativne troškove za ETF ili obveznicu.

Prvi izdavač zelenih obveznica

Prvi entitet koji je izdavao zelene obveznice bio je Svjetska banka, koja je započela praksu u 2008. godini i od tada je izdala više od 3,5 milijardi dolara duga za probleme vezane za klimatske promjene. Ginnie Mae i Fannie Mae također su izdale vrijednosne papire pod hipotekom s oznakom "život", kao i Europska investicijska banka. U deset godina od 2008. do 2018. godine program zelenih obveznica Svjetske banke nadmašio je više od 10 milijardi dolara od izdavanja zelene obveznice, izdavanjem preko 130 obveznica u 18 valute razlike u istom desetogodišnjem razdoblju.

Američke općine izdaju obveznice za specifičnu svrhu financiranja ekoloških projekata već nekoliko godina, iako obično bez lako identificirane zelene oznake. Ipak, u ovoj kategoriji izdane su 1.7 milijarde vrijednosnica tijekom prve polovice 2013. godine.

Prva američka zelena obveznica

Prvi američki entitet koji je upotrijebio ovaj specifičan pojam bio je Commonwealth of Massachusetts, koji je u lipnju 2013. godine prodao 100 milijuna dolara od 20-godišnjih bilježaka na koje se naziva "Äúgreen obveznice". Commonwealth otkriva koji su projekti financirani obveznicama, socijalno svjesni ulagači sa sredstvima za praćenje kako se novac stavlja na posao. Na primjer, U travnju 2017. Commonwealth Massachusetts prodao je više od milijardu dolara u kombinaciji zelenih obveznica, koristeći sredstva za financiranje razvoja infrastrukture vode kroz državu.

Ti primjeri su važna razmatranja, budući da su specifičnosti onoga što čini "ulaganje", nešto manje otvoreno za tumačenje, iako se s redovitim izdavanjem više obveznica, definicija se pooštrava dok se tržište širi.

Ovi izdaci pokazali su se popularni među pojedincima i institucijama koje su po charteru prisiljene posvetiti dio novca u zelene investicije. Uspjeh u Massachusettsu potaknuo je druge države i općine da prate odijelo.

Općenito govoreći, razumno je očekivati ​​da će zelene obveznice donijeti dugoročni povrat u skladu s vladinim pitanjima, s obzirom da se njihovi novčani tokovi općenito dolaze od projekata koji imaju državno sponzorstvo i naknadnu zaštitu koja je inherentna općinskim projektima. U kratkom roku, međutim, performanse mogu biti nešto niže od državnog duga zbog niže likvidnosti zelenih obveznica, iako će se više izdati, likvidnost će prestati biti glavna briga.

Mogu li pojedinačni ulagači kupiti zalihe Zelene obveznice?

Kratak odgovor je da. Kako se tržište širi, ponuda će postati raznovrsna. Već postoji značajan broj pojedinačnih obveznica i ETF-ova, a ovaj razvoj vjerojatno će se odvijati paralelno s rastom obnovljivih ulaganja.

Investitori također mogu odabrati šire društveno odgovorno sredstvo. U toj areni nema dovoljno obveznica, budući da fondovi daju najveći dio svemira zaštite okoliša, društva i upravljanja (ESG).

Ipak, neki od trenutnih odluka uključuju TIAA-CREF socijalni izbor obveznički fond (TSBIX), Domini socijalni obveznički fond (DFBSX), Fond za fiksni dohodak Parnassus (PRFIX), CSIF obveznički portfelj A (CSIBX), Praxis srednji dohodovni fond MIIAX) i za one koji traže globalnu (visokorizičnu) opciju, Pax World High Yield Bond fond (PXHAX).

Razvoj u fondovima Zelene obveznice

U 2015. godini dva najveća europska osiguravatelja, Allianz SE i Axa SA, pokrenuli su fondove zelenih obveznica, kao i State Street Corporation.

Do 2016. godine, izvori industrije vijesti izvijestili su da je Blackrock, najveći svjetski upravitelj imovine, pripremao ulazak u polje zelene obveznice. Ironičan rezultat ove eksplozije zanimanja je da je 2016. godine novi problem za menadžere fondova bio rastući nedostatak zelenog duga za kupnju.

Blackrock je uspio pronaći uspjeh svojim iSharedovim fondom za indeksiranje zelenog bloka (IE) koji je od početka zaredom u ožujku 2017. vidio neke burne pokrete, no ipak je nadmašio BBG Barc Global Green Bond 100% EUR Hedged Index za oko 50 baznih bodova od sredine 2017. godine do sredine 2018. godine.

U ožujku 2018., VanEckov Green Bond ETF (GRNB) osvojio je nagradu Best New ETF na godišnjoj dodjeli nagrada ETF.com. Iako je ostvarila niže prinose od petogodišnje usporedbe s S & P 500 (početkom kolovoza 2018., nešto više od 66 posto, bez dividendi), GRNB se još vratio više od 10 posto od njegova lansiranja u ožujku 2017. godine.

Zelene obveznice neće donijeti najveće povrate, ali ne i sav profit se može mjeriti. Zelene obveznice nude investitorima mogućnost diverzifikacije portfelja ne samo na temelju prihoda, već i na okolišu.