5 Star Mutual fondovi - trebate li ih kupiti?

U prijevodu, Morningstar stope investicijski fondovi na temelju performansi, ali čini daljnje prilagodbe za rizik. Na primjer, uzajamni fond koji je u svojoj kategoriji izvršio iznadprosječni rezultat za 3, 5 i 10 godina, vjerojatno bi primio ocjenu 5 zvjezdica, osobito ako je taj fond ostvarivao one prinose bez uzimanja neuobičajeno visoke razine rizika ,

Dakle, tko ne želi kupiti fondove s 5 zvjezdica koji ostvaruju visoku dobit, u odnosu na njihovu kategoriju, a da ne uzmu veći rizik od prosjeka za tu kategoriju?

Kada fondovi sa 5 zvjezdica ne provode prema očekivanjima

Da budemo pošteni, Morningstar ne jamči da će budući prinosi izgledati kao prošli nastup, niti obećavaju da će fondovi sa 5 zvjezdica pobijediti fondove 1, 2, 3 i 4 zvjezdice u budućnosti.

Međutim, Morningstar nastavlja da svoju zvjezdanu ocjenu promišljena značajka upotrebe svojih usluga.

Evo nekoliko primjedbi o ocjeni zvijezde koju smo napravili u 20 godina otkad smo koristili Morningstar (da, još uvijek mislimo da je Morningstar koristan):

• Vjerojatno indeks fondovi su najbolji investicijski fondovi za sve vrste investitora, od početnika do iskusnih, do profesionalaca. No indeksni fondovi nikada neće dobiti ocjenu 5 zvjezdica jer je njihova izvedba rijetko iznad prosjeka u kratkom roku. Sredstva poput Vanguardov indeks ukupnog tržišta dionica (VTSMX) dobiti ocjenu od 4 zvjezdice, jer njihovi vraci u razdoblju od tri do pet godina imaju tendenciju da se zadrže oko srednje vrijednosti. No, 10-godišnji povratak često pobjeđuje veliku većinu vršnjaka u kategoriji. VTSMX dobiva ocjenu 5 zvjezdica u mojoj knjizi, ali neće ga dobiti u Morningstar-u.
• Neki investicijski fondovi mogu imati dugo trajanje nadmašivanja, ponekad čak pet godina ili više, jer imaju koristi od više od pametnog, iskusnog menadžmenta - investicijski fondovi, kao što su sektorski fondovi, jednostavno mogu imati dobar vremenski raspon od ulaganja u pregršt dionica koje dominiraju nekoliko godina. Takav fond može dobiti ocjenu 5 zvjezdica, no tada i oni veliki izvođači mogu imati velike gubitke, a odjednom fond s 5 zvjezdica pretvara u fond s 3 zvjezdice.
• Ocjena zvjezdice može biti dobra polazna točka za istraživanje i analizu uzajamnih fondova. Međutim, ograničavanje pretraživanja na samo 5 zvjezdica nije dobra ideja. Ne bih preporučio kupnju fonda s 1 ili 2 zvjezdice, ali ima dosta sredstava s 3 i 4 zvjezdice koja su dugoročno dobro napravljena. Opet, indeksni fondovi su ovdje primjer.

Ukratko, zvjezdica može biti polazište za istraživanje uzajamnih fondova, ali to bi trebalo biti samo jedan od nekoliko čimbenika za analizu. U stvari, sve dok stavljate diverzifikaciju i niske troškove visoko na popis prioriteta, u potpunosti možete zanemariti zvjezdicu i još uvijek pronaći najbolje sredstva za vas.