Kratka povijest društveno odgovornog ulaganja

Praktičari održivog ili društveno odgovornog ulaganja (SRI) uzimaju u obzir svoje korijene koji datiraju više od 200 godina u praksu upravljanja novcem metodista. Drugi sugeriraju da se ovo odnosi na ideje koje su se dugo bavile šerijskim ulaganjem, ako ne i izvan nje.

John Wesley, osnivač metodističkog pokreta, pozvao je svoje sljedbenike da izbjegnu profitiranje na račun svojih susjeda. Zbog toga su izbjegavali partnerstvo ili ulaganje s onima koji su zaradili svoj novac putem alkohola, duhan, oružja ili kockanja - u osnovi uspostavljajući zaslone društvenog ulaganja.

Dok su metodisti i članovi drugih vjera primjenjivali posebna načela na njihova ulaganja kroz godine (muslimani nisu uložili u banke, na primjer), tek šezdesetih godina socijalno odgovorna investicija je nadvila nadalje kao disciplinu ulaganja.

Šezdesete

Nezadovoljstvo među studentima i ostalim mladim ljudima dovelo je do prosvjeda protiv Vijetnamskog rata i bojkot tvrtki koje pružaju oružje koje se koristi u ratu. U međuvremenu, građanska prava i rasna jednakost porasli su u istaknutosti. Razvojne banke Zajednice koje su osnovane u niskim prihodima ili manjinskim zajednicama dio su pokreta koji je proizveo Zakon o građanskim pravima iz 1964. godine i Zakon o glasovanju prava iz 1965. godine.

70-ih godina

Tijekom sedamdesetih godina socijalni se aktivizam proširio na pitanja upravljanja radom u korporacijama, dok je zaštita okoliša postala i razlog za više investitora. Prvi dan planeta Zemlje slavljen je 1970. godine. Kao što je desetljeće počelo, zabrinutost koju su mnogi aktivisti imali nad prijetnjom onečišćenja nuklearnih elektrana povećana je nesrećom na nuklearnoj elektrani na tri milja otoka.

Značajan napredak za društveno odgovorno ulaganje dogodio se 1970. godine kada je Ralph Nader, zagovaratelj potrošača, ekoloski i kasnije nezavisni kandidat za predsjednika Sjedinjenih Država, uspio dobiti dvije društveno utemeljene rezolucije na godišnjoj sjednici General Motors-a, tadašnjeg najvećeg poslodavca zemlje. Iako su oba glasova propustila, to je bio prvi put da je Savezna komisija za vrijednosne papire dopustila da se pitanja društvene odgovornosti pojavljuju na proxy glasačkom listiću.

Napredak je nastavljen za SRI tijekom osamdesetih godina, poglavito kroz napore za okončanje rasističkog sustava apartheida u Južnoj Africi. Pojedinačni i institucionalni ulagači povukli su novac od tvrtki s poslovanjem u Južnoj Africi. Odluke o ulaganju crkava, sveučilišta, gradova i država preselile su mnoge američke korporacije da se odluče od svojih južnoafričkih operacija. To je dovelo do gospodarske nestabilnosti u Južnoj Africi i doprinijelo konačnom raspadu apartheida.

80-ih godina

Početkom osamdesetih godina bilo je i vrijeme osnivanja nekoliko investicijskih fondova kako bi razgovarali o problemima društveno odgovornih investitora. Ta su sredstva primijenila pozitivne i negativne zaslone na njihove zalihe. Sredstva su uključivala Balvertirani portfelj Fonda za socijalnu investiciju Calvert i Fond za Parnassus. Zasloni su uključivali osnovne brige metodista - oružja, alkohola i duhana i kockanje - ali i suvremena pitanja poput nuklearne energije, onečišćenja okoliša i tretmana radnika.

Devedesete

Do 1990. godine bilo je dovoljno proliferacije SRI investicijskih fondova i rast popularnosti kao investicijskog pristupa, kako bi se osiguralo indeks za mjerenje uspješnosti. Domini Social Index, koji se sastoji od 400 velikih kapitalizacijskih američkih korporacija, usporedivih s S & P 500, pokrenut je 1990. godine.

Tvrtke su odabrane na temelju širokog raspona socijalnih i ekoloških kriterija te su ulagačima pružili mjerilo za mjerenje izvedbe projekcijskih ulaganja u odnosu na njihove neprovjerene kolege. S vremenom bi indeks pomogao u opovrgavanju tvrdnje da su ograničavajući tvrtke koje bi mogle uključiti u svoje portfelje, rješavali su se za niže prinose od tradicionalnih investitora.

Aktivizam koji je doveo do određivanja specifičnih zaslona i angažmana dijaloga s tvrtkama s upitnim korporativnim ponašanjem potaknulo je i rast investiranja u zajednicu, drugi važan element društveno odgovornog ulaganja. Podrška financijskim ustanovama za razvoj zajednice rasla je tijekom šezdesetih godina kao način rješavanja rasne nejednakosti.

Aktivisti su tvrdili da je pozitivan društveni utjecaj uložio u CDFI, što će zauzvrat ubrizgati taj novac u mala poduzeća i stambene programe u zajednicama s niskim prihodima. Krediti su namijenjeni siromašnim ljudima koji su ih vratili kamatnom stopom, pružajući povrat ulagateljima, a da nisu znali da je njihov novac korišten na društveno pozitivan način.

Danas

Brzo naprijed do današnjih dana, i vidimo ubrzanje pozitivnih pristupa izazovima održivosti koji se pojavljuju kao oblik SRI 2.0, uključujući Impact Investing, i uvođenje održivog ulaganja, koje se i dalje razvija.

S problemima koji se nastavljaju očitovati od prihoda i bogate nejednakosti prema klimatskim promjenama, očekujte da će ti trendovi samo nastaviti i ojačati naprijed, posebno budući da strategije održivosti nastavljaju dodavati financijsku vrijednost tvrtkama i njihovim dioničarima.