Mogu li se investitori još uvijek osloniti na 7-8% godišnjeg povrata

Prosječna godišnja stopa povrata od S & P 500 između 1928. i 2015. godine iznosila je oko 8,5%, ali - kao što je fino tiskano, uvijek se čita - prošlost nije garancija budućih rezultata. Drugim riječima, investitori bi se nužno trebali oslanjati na dugoročni prosjek pri izračunavanju koliko im je potrebno za spremanje ili ulaganje u budućnost. U stvari, neki analitičari vjeruju da je nastup u protekla dva desetljeća možda bio anomalija.

U ovom članku ćemo pogledati hoće li se investitori još uvijek osloniti na obično navedene godišnje vraća od 7% do 8% godišnje pri planiranju budućnosti.

Potencijal za niže prinose

McKinsey & Company Smanjenje povrata: zašto investitori trebaju smanjiti očekivanja tvrdi da su snage koje su proveli iznimna ulaganja u proteklih 30 godina slabe, pa čak i preokreće. Inflacija i kamatne stope oštro su se smanjile sa svojih vrhunaca; globalni gospodarski rast bio je snažan; postojali su povoljni demografski trendovi; i tehnologija dramatično potaknula produktivnost u naprednim gospodarstvima.

S usporavanjem rasta i kamatnim stopama kronično nizak, izvješće sugerira da bi vraćanje američkog kapitala moglo pasti čak niže od 4%; Prinosi državnih obveznica SAD-a mogli bi pristupiti nuli; Europske dionice mogu prosječno iznositi samo 4,5%; i prinosi obveznica europskih državnih obveznica mogli bi pristupiti nuli - kao što već imaju u nekim regijama. Prema scenariju oporavka rasta, izvješće sugerira da bi prinosi mogli biti skromno veći, ali i dalje ispod 20-godišnjeg prosjeka.

Ti niži prinosi mogu imati značajan utjecaj na individualne i institucionalne investitore širom svijeta. Na primjer, izvješće ističe da bi razlika u prosječnoj godišnjoj stopi od 2% u dužem razdoblju značila da bi 30-godišnja osoba trebala raditi sedam godina duže - ili gotovo dvostruko uštedu - živjeti i za mirovinu , Javni mirovinski fondovi također trebaju prilagoditi svoja očekivanja ili smanjiti isplate.

Katalizatori za veće povratke

McKinsey & Company izvješće ističe neke važne čimbenike rizika koji bi se mogli prevesti na niže prinose tijekom narednih godina, no postoje i drugi analitičari koji vjeruju da bi budućnost mogla biti puno svjetlija, dok rastuća tržišta rastu i nove tehnologije se razvijaju. Iako se ovi pogledi često temelje na budućim očekivanjima u odnosu na prošle performanse, utjecaj tehnologije u 2000-ih bio je neporeciv.

Tehnološki poremećaji koji se nadilaze razinama koje je netko predvidio danas mogu ubrzati rast bruto domaćeg proizvoda ("BDP") u budućnosti. Na primjer, evolucija i primjena strojnog učenja i umjetne inteligencije u mnoštvu industrija mogla bi radnike učiniti znatno produktivnima u naprednim gospodarstvima. Prema analizi grupe, umjetna inteligencija mogla bi imati utjecaja na svjetsku ekonomiju u sljedećih 10 godina s 5,89 bilijuna dolara.

Mnoga tržišta u nastajanju i granica također su zrela za rast izvan veličine tijekom narednih godina, ako moderniziraju i zrele. Dok je Kina tijekom posljednjih nekoliko desetljeća bila jasan katalizator rasta, povoljna demografija u Indiji i Pakistanu mogla bi potaknuti daljnji rast i inovacije izvan razvijenog svijeta. Prema EK, tržišta u nastajanju mogu iznositi 50% globalnog BDP-a i 55% ulaganja u fiksni kapital do 2020. godine.

Osiguravanje portfelja za budućnost

Međunarodni ulagači u obzir uzimaju oba ta gledišta pri izgradnji i održavanju njihovih portfelja za budućnost.

Prvo odstupanje je da se manji prinosi vjerojatno daju prošlih rezultata, što znači da investitori trebaju u skladu s tim prilagoditi svoja očekivanja. To bi moglo potencijalno značiti planiranje da se rano ulaže više kapitala kako bi generirali iste rezultate kasnije u životu ili odgodili mirovinu kako bi se omogućilo više godina na tržištu. Iako potez može biti bolan u kratkom roku, potencijalna korist imati dovoljno za umirovljenje niz cestu vrijedi truda.

Druga preuzimanja je da investitori možda trebaju gledati izvan tradicionalnih tržišta i klase imovine za najbolje mogućnosti za rast. Na primjer, međunarodni ulagači mogli bi izgledati povećati svoju izloženost na tržištima u nastajanju tijekom narednih godina, budući da postaju manje riskantni i nude prinude povoljne u usporedbi s razvijenim tržištima. Može biti potrebno smanjiti izloženost veze i potencijalno povećati izloženost tehnološkom sektoru.

Donja linija

Od pojedinačnih ulagača je rečeno da planiraju godišnje vraća u rasponu od 7-8% pri planiranju umirovljenja, no takvi se prinosi mogu smanjiti tijekom sljedećih desetljeća, navodi se u izvješću tvrtke McKinsey & Company. Dok bi novi tehnološki napredci mogli promijeniti te predviđanja, investitori bi trebali planirati najgore i nadati se najboljima kako bi pravilno upravljali svojim financijama i osigurali pravovremenu i dobro financiranu mirovinu.