Raspodjela imovine: definicija, modeli, klase

Alokacija sredstava je koliko novca stavljate u svaku kategoriju ulaganja. Te grupe uključuju dionice, obveznice, nekretnine i druge klase imovine. Alokacija sredstava je jedna od najkritičnijih odrednica vašeg uspjeha vašeg portfelja prema istraživanju. Diversifitirat će vaš portfelj, dajući vam najviši povratak s najmanjim rizikom tijekom vremena.Tako ćete nadmašiti tržište.

Evo primjera.

Recimo da ste izdvojili svoj 401 (k) 2005 i stavili sve u kuću. To ne bi bilo raznolik, budući da je 100 posto u nekretninama. Kao rezultat toga, do 2008. godine izgubili ste polovicu vrijednosti jer se cijene stanova pale. Ako biste, umjesto toga, imali jednaku količinu vašeg bogatstva u dionicama, obveznicama i domaćinstvu, izgubili biste samo 30 posto.

Modeli dodjele sredstava

Koliko biste trebali izdvojiti za svaku stavku? To ovisi o tri faktora:

1. Vaši ciljevi ulaganja: Planirate li se umirovljenje, već ste umirovljeni ili spremiti za uplatu u kuću?
2. Vremenski horizont: Koliko će dugo trebati novac?
3. Odstupanje od rizika: Možete li podnijeti promatranje vaše investicije padajući ponekad znajući da će, dugoročno, dobiti veći povrat?

Evo primjera:

Cilj ulaganja	Vremenski horizont	Tolerancija na rizik
Planiranje mirovina	dugo	visok
Spremanje za Downpayment	Kratak	nizak
umirovljen	dugo	nizak

Vaši ciljevi, vremenski horizont i tolerancija na rizik određivat će model koji biste trebali koristiti.

Ako možete podnijeti visoki rizik za dobivanje visokog prinosa, stavit ćete više u dionice i investicijske fondove. Oni s tolerancijom s niskim rizikom ostat će vezani. Oni s nulte tolerancije na rizik, ili koji trebaju svoj novac u narednoj godini, trebaju imati više novca.

Ako imate dugogodišnji horizont, možete si priuštiti da više stavite u svoju kuću i gledate kako raste.

Do financijske krize 2008., cijene stambenog fonda rijetko su pale. Ako imate kratak vremenski horizont, stavite više u obveznice ili čak gotovinu.

Imovina klase

Svaka klasa imovine nudi različite stupnjeve rizika i nagrade. Evo tri najčešće klase imovine rangiranih od najmanje riskantnih do najrizičnijih:

1. Novac: Najmanji rizik, ali povrat je negativan nakon što iskoristite trošak inflacije. Sredstva na tržištu novca i potvrde o uplati su u ovoj kategoriji.
2. Obveznice: Postoje mnoge vrste obveznica, ali sve su to ulaganja s fiksnim prihodima. Najsigurnije su obveznice američke trezora. Savezna vlada jamči 100 posto i nude nešto veći povrat od novca. Državne i općinske obveznice nude nešto veći rizik i nagradu. Korporativne obveznice nude veći povratak, ali imate veći rizik da će oni biti zadani. To je osobito vrijedno za neželjene obveznice. Također biste trebali pogledati međunarodne obveznice, uključujući tržišta u nastajanju, kao i domaće.
3. Dionice: Ovo su riskantnije od obveznica jer možete izgubiti 100 posto ulaganja. Tijekom vremena dionice nude najveći povratak i nadmašit će inflaciju. Unutar dionica postoje tri podkategorije ovisne o tome koliko je velika kapitalizacija: mala kapa, srednja kapa i velika kapica. Poput obveznica, trebali biste imati i neke dionice na međunarodnim tržištima, kao i domaće.

Postoje mnoge druge klase koje trebate uzeti u obzir:

• Nekretnine: To uključuje kapital u vašem domu, koji većina financijskih savjetnika ne broji jer živite u njemu. Ali vrijednost bi se mogla pogoršati. Izgubit ćeš sve svoje investicije ako isključite. Može se također pokrenuti uvis, prisiljavajući vas da imate previše u ovoj klasi imovine.
• Derivativi: Ovi nude najveći rizik i vraća se. Imajte na umu da možete izgubiti više od ulaganja.
• Robe: Rizik može varirati jer postoji toliko mnogo vrsta. Međutim, većina investitora treba posjedovati udjele investicijskog fonda povezanog s naftom. Trebalo bi ustati na dugi rok, dok se potrošni materijali opadaju. Ne biste trebali imati više od 10 posto raspodjele u zlatu.
• Valute: Budući da se dolar dugoročno smanjuje, dobro je imati imovinu denominiranu u stranim valutama poput eura. Štiti vas od pada dolara. Na primjer, kada je dolar slab, euro je snažan. Dvije mješovite ekonomije su iste veličine, pa se međusobno natječu na forex tržištu.

Strateška protiv taktike dodjele sredstava

Vaši ciljevi, vremenski horizont i rizik tolerancije određuju vašu stratešku dodjelu sredstava. Nakon što odlučite o svojoj strateškoj dodjeli, postotak vašeg portfelja u svakoj klasi imovine ostaje isti. Ne mijenjate svoju stratešku dodjelu osim ako se ne promijene vaši ciljevi, vremenski horizont ili tolerancija na rizik. Svakih šest do dvanaest mjeseci pregledavate svoj portfelj. Možda ćete morati dodati ili oduzeti različite klase imovine kako biste vratili planiranu raspodjelu sredstava. Ako dionice poraste 20 posto, imat ćete prekomjernu težinu u dionicama. Trebali biste prodati neke i kupiti obveznice.

Evo primjera kada možete promijeniti svoju stratešku dodjelu. Većina tolerancija rizika ulagača pala je nakon financijske krize u 2008. godini. Do tada, većina ljudi nije doživjela razorne gubitke. Zakleli su se da ih više nikad neće podnijeti. Vaša strateška raspodjela mijenja se u dobi, a vremenski horizont postaje kraći.

Taktička raspodjela sredstava je tamo gdje ponovno prilagodite svoj portfelj kao odgovor na promjene tržišnih uvjeta. To zahtijeva veću uključenost i riskira.Na primjer, kada su cijene nafte pale u 2014. i 2015. godini, taktička raspodjela sredstava mogla bi biti za robe s prekomjernom težinom. Investitor bi očekivao da će se cijene oporaviti. Samo iskusni investitori trebaju probati taktičku raspodjelu sredstava.

U dubini: Dobit iz poslovnog ciklusa Odaberite dobar investicijski fond Investicijski fondovi u odnosu na dionice? | Kako pojedini investitori kupuju dionice?