Korištenje pozitivnih Theta strategija kada je jaka ili medvjeda

Tržišno neutralne strategije zaraditi dobitak kad prođe vrijeme i "čaroliju" propadanja vremena (theta) čini svoju stvar. Naravno, to nije tako jednostavno kao otvaranje pozicije i čekanje na dobitak akumulirati. Uvijek postoji mogućnost promjene cijena u temeljnom dionici ili indeksu koji uništava profit.

Ipak, ove strategije dobro funkcioniraju kada trguje na tržištu u uskom rasponu cijena. Lijepa obilježja ovih svestranih opcijskih strategija su da ih može koristiti bullish ili bearish investitor, kao i tržišno neutralan trgovac.

Spread kalendara

ABCD trenutno trguje na 65 dolara po dionici. Vjerujući da će cijena dionica doći do 70 dolara kako se datum isteka opcija 18. prosinca približava, kupite izvanredan raspored kalendara.

Tradicionalno, kalendar koriste trgovci koji vjeruju da će cijena dionica ostati blizu 65 dolara kada stigne određeni rok trajanja. No, nema razloga zašto ga ne mogu koristiti trgovci koji vjeruju da će se cijena dionica razlikovati po isteku roka. Jedna od prednosti korištenja OTM rasporeda kalendara je da je jeftiniji od bankomata (na novcu) koji se širi.

Primjer:

Kupi 6 ABCD 15. siječnja 70 pozivaProdaja 6 ABCD 18. prosinca 70 poziva

Kako vrijeme prolazi i dionice se kreću prema 70 dolara po dionici, položaj postaje vrijedniji i zaradite dobit. Ta se dobit maksimizira ako je dionica gotovo točno 70 dolara po dionici 18. prosinca. U to vrijeme (ili ranije ako mudro ne pokušavate zaraditi maksimalnu teoretsku dobit) zatvarate poziciju prodajom rasporeda kalendara.

Ako cijena dionica ne odgovara vašim očekivanjima, širenje će izgubiti vrijednost budući da propisi iz prosinca istječu (i postaju bezvrijedni). Možete zadržati svoje Janove pozive, nadajući se čudu, ali je često mudar prodati poziv i oporaviti dio troškova kupnje širenja.

Kada implicirana je isparavanja relativno je visoka, dobit je čak i veća od očekivanog. Kada je implicirana volatilnost niska, dobit se smanjuje.

Željezni Condor

Baš kao što možete pomaknuti cijenu štrajka kalendarskog rasporeda kako biste nadoknadili tržišnu pristranost, možete raditi istu stvar s željeznim kondorom.

U sljedećem primjeru pretpostavimo da se zamišljeni indeks trguje na 1598. godini i da ste u bliskoj budućnosti bearish. Sljedeći je samo jedan primjer prikladnog kondorskog željeza.

Primjer;

Umjesto centriranja IC-a oko trenutne cijene indeksa (~ 1600), možete se odlučiti da ga centrira oko 1520. godine kako biste prilagodili polugodišnju predrasudu:

Kupi 3 INDX 17. srpnja 1440 stavljaProdaj 3 INDX 17. srpnja 1450 stavljaProdaj 3 INDX 17. srpnja 1590 pozivaKupi 3 INDX 17. srpnja 1600 poziva

Zbog polaganog polariteta, možete prodati pozive koji su već u novcu (kao što je to u ovom primjeru). Ako vam to smeta, odaberite različite cijene štrajka. Međutim, premija za ovaj kondukt željeza je visoka, jer pozivni dio bi trebao biti trgovanje iznad 5 $, a to znači da vaš mogući gubitak ne bi bio prevelik ako se ispostavi da je vaša predviđanja bila pogrešna.

Neki bi se zalagali za trgovanje svih četiriju nogu IC-a u jednom trenutku, ali ako je doista bearish možete prodati širenje poziva sada, s namjerom prodati put širiti nakon što je tržište opala. Ali budite oprezni: ako tržišni skupovi možda nikad nećete prodati staviti širenje, a to znači da je vaš gubitak veći nego što bi to bilo - ako ste prodali staviti širenje i prikupili dodatnu premiju.

Leptir

Sada dobivate ideju. Umjesto da kupujete leptir na novac, kupite onu čiju je srednju cijenu štrajk iznad tržišta kada je bika, ili ispod tržišta kada je poletan. Ovo je vrlo jeftin način za igranje pristranosti.

Primjer: vi ste okretni i ABCD trgovanje je blizu 65 dolara po dionici.

Kupi 2 ABCD 18. prosinca 65 pozivaProdaja 4 ABCD 18. prosinca 70 pozivaKupi 2 ABCD 18. prosinca 75 poziva