Izvori novčanog toka za analizu

01 Operativni omjer novčanog toka

Omjer operativnog novčanog toka jedan je od najvažnijih omjera novčanog toka. Novčani tok je pokazatelj kako novac ulazi i izlazi iz tvrtke i kako tvrtka plaća svoje račune.

Operativni novčani tijek obračunava novčane tijekove u kojima se društvo obračunava iz poslovanja vezano za tekući dug. To mjeri koliko je likvidna tvrtka u kratkom roku jer pokazuje da li ili ne novčani tokovi iz poslovanja mogu pokriti svoje obveze.

Ratio poslovnih novčanih tokova = novčani tokovi iz poslovanja / kratkotrajne obveze ​

Novčani tijekovi iz poslovanja iskazuju se iz Izvještaja o novčanom tijeku i tekućih obveza

Ako je omjer Operativnog novčanog tijeka za tvrtku manji od 1,0, tvrtka ne stvara dovoljno novca za isplatu kratkoročnog duga što je ozbiljna situacija. Moguće je da tvrtka možda neće moći nastaviti s radom.

02 Omjer cijene i novčanog tijeka

Omjer cijene i novčanog tijeka često se smatra boljom indikacijom vrijednosti tvrtke od omjera cijene i zarade. To je stvarno koristan omjer za poznavanje tvrtke, osobito ako se tvrtka javno trguje. Uspoređuje cijenu dionice tvrtke s novčanim tijekovima koju tvrtka generira po dionici.

Izračunajte omjer cijene i novčanog toka kako slijedi:

Omjer cijene i novčanog tijeka = Cijena dionica / Operativni novčani tok po dionici

Cijena dionica obično je završna cijena zaliha na određeni dan, a novčani tijek iz poslovanja preuzima se iz Izvještaja o novčanom tijeku. Neki vlasnici tvrtki koriste naziv slobodnog novčanog toka umjesto operativnog novčanog toka.

Valja napomenuti da većina analitičara još uvijek koristi omjer cijene i zarade u analizi vrednovanja.

03 Omjer marže novčanog toka

Omjer marže novčanog toka je važan omjer jer izražava odnos između novca generiranog poslovanjem i prodaje.

Tvrtka treba gotovinu za isplatu dividendi, dobavljača, servisiranje duga i ulaganje u novu kapitalnu imovinu, pa je gotovina jednako važna kao i dobit za poslovnu tvrtku.

Omjer marže novčanog toka mjeri sposobnost tvrtke da prevodi prodaju u gotovinu. Izračun je:

Novčani tok iz poslovnih novčanih tijekova / Neto prodaja = _____percent

Brojčavatelj jednadžbe proizlazi iz Izvještaja o novčanom toku tvrtke. Nazivnik dolazi iz Računa dobiti i gubitka. Što je veći postotak, to bolje.

Novčani tijek iz poslovanja / prosječne ukupne obveze

Novčani tok iz poslovanja / Prosječna ukupna pasiva sličan je omjeru zajednički korištenog omjera ukupnog duga / ukupne aktive. Oba mjeri solventnost neke tvrtke ili njezinu sposobnost da plati dugove i zadrži glavu iznad vode. Prvi je, međutim, bolji jer mjeri tu sposobnost tijekom vremenskog razdoblja, a ne u trenutku kada koristi prosječne brojke.

Ovaj omjer izračunava se na sljedeći način:

Novčani tok iz poslovanja / prosječne ukupne obveze = _______percent

Novčani tijek iz poslovanja preuzima se iz Izvještaja o novčanom toku, a prosječne ukupne obveze predstavljaju prosjek ukupnih obveza iz nekoliko vremenskih razdoblja obveza preuzetih iz bilance stanja.

Što je veći omjer, to je bolja financijska fleksibilnost tvrtke i njegova sposobnost plaćanja dugova.

05 Trenutni omjer

Sadašnji omjer je najjednostavniji omjer novčanog toka. On govori vlasniku tvrtke da je trenutna aktiva dovoljna za zadovoljenje trenutnog duga tvrtke. Omjer se izračunava na sljedeći način:

Tekući odnos = Tekuća imovina / Tekuće obveze = ______

Oba dijela formule dolaze iz bilance tvrtke. Odgovor pokazuje koliko puta tvrtka može zadovoljiti kratkoročni dug i mjera je likvidnosti tvrtke.

06 Brzi omjer (kiseli test)

Brzi omjer ili test kisika je specifičniji test likvidnosti od trenutnog omjera. Potrebno je inventar iz jednadžbe i mjeri likvidnost tvrtke ako nema inventara za prodaju kako bi ispunila svoje kratkoročne dužničke obveze.

Ako je brz omjer manji od 1,0 puta, mora prodati oglasni prostor kako bi ispunio kratkoročni dug, što nije dobro mjesto za tvrtku.

Izračunajte brzinski omjer kako slijedi:

Quick Ratio = tekuća imovina - zaliha / kratkoročne obveze gdje su svi termini uklonjeni iz bilance tvrtke.