Ponekad najbolje dugoročne investicije su skrivene u običnom vidiku

Jedno od temeljnih pravila ulaganja je KISS, također poznat kao "Keep It Simple, Stupid". Postoji mnogo načina primjene ove lekcije u vašu potragu za financijskom neovisnošću. Za većinu investitora, ona bi trebala doći u obliku odabira niskih troškova indeksnih sredstava koja će poslužiti kao temelj portfelja. To znači izbjegavanje stvari koje ne razumijete. U području stjecanja vlasništva u pojedinim tvrtkama, često uključuje izbjegavanje zamke mnogih investitora koji se nalaze primamljivo: Naime, s pogledom na to što je jedan glasoviti ekonomist nazvao "pokušao i istinito" tvrtke koje se rijetko mijenjaju, visoko profitabilne, povećavajući sume slobodnog novčanog toka za dioničare, unatoč tome što su tako obični, dali im drugi pogled.

Prošli tjedan, moj muž i ja putovali smo kroz Atlanta, Georgia, gdje smo zaustavili World of Coke. Službeni arhivi tvrtke Coca-Cola, koji uključuju eksponate kao što su izvorni certifikati dionice tvrtke Pemberton Chemical Company, priliku za uzimanje 100 pića iz portfelja pića divovskih marki iz cijelog svijeta, maloprodajne trgovine, reklamne arhive, minijaturnu punionicu koja vam omogućuje da vidite proces pretvaranja sirupa u gotov proizvod, reklamno kazalište s reklamama iz prošlog stoljeća na više jezika širom svijeta i još mnogo toga.

Kao vlasnici tvrtke, bilo je uzbudljivo vidjeti povijest poslovanja koji izravni depoziti dividende na naše račune četiri puta godišnje. Prolazeći kroz sobe, razmišljala sam o toj posljednjoj točki. Evo, to je vrlo utjelovljenje koncepta. Investitori često zanemaruju ono što je ispred njih, tražeći dijamante na horizontu, a ne zlato koje je pod nogama. Milijuni ljudi prolaze kroz te iste prostorije, ali koliko će ljudi prestati i reći: "Želim posjedovati ovo mjesto"?

Dragocjeno malo. Trošak prilika je ogroman.

Nikad nije bila tajna da Coca-Cola ima posebno mjesto u srcu svoje obitelji i torbici. Naše božićno drvce ukrašene su crvenim reljefima Coca-Cole. U mom uredu imam veliku staklenu bočicu replika na zaslonu. Skupimo naručiti meksičke Cokes iz Costcoa. Tijekom djetinjstva darovali smo svoje najmlađe sestre dionice zajedničke zalihe pomoću DRIP-a. Moji roditelji i zakoni čuvaju ih na svojim računima za mirovinu. Moj brat ima svoju zalihu, bacajući dividende kako bi pomogao u povećanju njegove neto vrijednosti, dok je on u medicinskoj školi.

To je tako jedinstveno nevjerojatno poslovanje s dobrim povratom kapitala, velikim zaprekama na ulasku i neusporedivim geografskim diverzifikacijama, da postoji jedinstveno pravilo u našem kućanstvu: Jednom stečene, dionice koksa ne prodaju se osim u izvanrednim okolnostima. Održavaju se kao buduća baština za našu djecu i unuke, koji će moći uživati ​​u dividendama, ali nikada ne prodaju samostalno. Poput ljudi iz Quincyja, Florida, mislimo o njima kao obiteljski novac na isti način na koji bismo imali dragocjenu farmu ili baka vjenčani prsten.

Sve dok je osnovni gospodarski motor netaknut, želimo svoja imena na burzovnim certifikatima, tako da uživamo u dobitku od svake prodane boce Coca-Cola.

Jedan od apelova Coca-Cole kao investicije je taj što nije samo klasični crveni nektar bogova koji svatko povezuje s korporacijom. Tvrtka ima 17 brendova koji ostvaruju više od milijardu dolara godišnje prihoda, a još 20 robnih marki koje godišnje prodaju više od 500 milijuna dolara. Uključujući vodu iz slavine, ona donosi gotovinu od otprilike 3,5% svih napitaka koje ljudi konzumiraju u bilo kojem danu. U Sjedinjenim Američkim Državama, to bi moglo značiti da čašu Jednostavno Orange ili Minute Maid naranče s doručkom.

U Meksiku, to bi moglo značiti zgrabiti Fanta. U Aziji, to bi moglo značiti dostizanje Fuze čaja. U Brazilu, to bi moglo značiti žeđ za Del Valle mango sok. Može biti Powerade na rubu srednjoškolske nogometne utakmice. Moglo bi staviti šalicu kave u Keurig stroj. Najnovija ekspanzija je mliječna industrija, gdje titan na bazi Gruzije razvija visoko proteinsko mlijeko. U suradnji s Bacardiom surađivali su i akreditacije za aromatizirane miksere koktela. Popis ide dalje i dalje; kao ekspanzivan kao povijest 125+ godina koja je dovela do danas.

Kroz svoje zaštitne znakove i mrežu punjenja od 100 milijardi dolara, dobavljač najsvetijih libata posjeduje ono što je opisano kao licenca za ispis novca.

I ispisati novac. Tvrtka stvara toliko slobodnog novčanog toka da ne može raditi da gotovo sve to ide pravo vratiti vrata vlasnicima, bilo u obliku dionica otkupiti ili gotovinu dividende. Skoro svake godine ukupni dionice padaju i dividenda raste brže od stope inflacije. Upravni odbor je samo prošli tjedan povećao godišnju dividendu za još 8%; nešto što je uobičajeno kao satno. Tijekom šesnaest ili sedamnaest godina, dividenda je narasla od 0,30 dolara po dionici na 1,32 dolara po dionici, odnosno 440 posto, unatoč činjenici da je Coca-Cola već bila najveća tvrtka za piće na svijetu još 1998. godine.

I 1988. godine. I 1958. godine. I 1919. kada je javno dostigla 40 dolara. (Zapravo, da ste kupili jednu dionicu za 40 dolara u tom IPO-u 1919. i ponovno uložili svoje dividende, sada bi vrijedilo više od 10 milijuna dolara. To je, unatoč činjenici da je dionica ubrzo nakon toga pala na 19 dolara po dionici, što predstavlja više od 50% gubitka na papiru.) Bio je ključni član Dow Jones Industrial Average i S & P 500 sve dok je većina investitora živjeli su.

Ipak, kada se daju izbor, čini se da je vrlo malo pojedinačnih dioničara prioritetno stjecanje dionica Coca-Cola za dugoročno. Čujete kako ljudi govore o kupnji dionica rizičnog pokretanja solarne ploče; novu mrežu društvenih medija; neki rudarski fond koji može pogoditi platiti prljavštinu. Radi se o bržem bogatstvu, umjesto da stalno gradi bogatstvo. O tim stvarima razgovaraju na večerima i kavi. Kada ste posljednji put čuli nekoga da uzbudljivo uzvikne: "Proširio sam svoje gospodarstvo na najvećem i najprofitabilnijem proizvođaču i distributerima pića na svijetu, koje ću jednoga dana ostaviti svojim grandkidima"?

Često se ne događa. Iz bilo kojeg razloga, većina investitora nije ožičena da razmišljaju o zajedničkim zalihama poput uredskih zgrada ili visokokvalitetnog namještaja koje razumiju da ima korisnost za više od jednog životnog vijeka.

Tvrtka Coca-Cola nije jedini primjer takve vrste nevjerojatnih dugoročnih posjeda. Postoji nekoliko drugih koji imaju sličnu ekonomsku i konkurentsku prednost. Jednom sam napisao profil tvrtke Hershey s pojedinostima sličnih rezultata - dosegli su dividendu za 669% u proteklih 18 godina. McCormick & Company, proizvođač začina, još je jedno rijetko poduzeće koje je dominiralo svoje područje i stoljećima je preživjelo. Ove vrste specijalnih tvrtki su dovoljno rijetke da uistinu ne razumijem zašto se ljudi ne trude pričvrstiti ruke na neke, a ne u uobičajenom smislu "berbe dionica", već kao stalni dodatak obiteljskim skupljanje sredstava koja bacaju pasivni dohodak.

Moral ove priče nije da trebate kupiti dionice Coca-Cole. Zapravo, bio bih oduševljen kad biste ponestali i prodavali svoje dionice, spustivši cijenu tako da moja obitelj može dobiti više. Umjesto toga, podsjećamo vas da sljedeći put kada budete u iskušenju da kupite nešto što obećava emocionalno uzbuđenje i brzu isplatu, previše se iskoristi ili preuzme više rizika nego što bi trebalo; razmislite, umjesto toga, gledajući na jednu od 50 ili 100 nevjerojatnih tvrtki koje su toliko sigurne dugoročne oklade kao bilo što u ljudskoj civilizaciji.

Ponekad, najpametniji put akcije je prestati biti pametan, umjesto toga, napisati ček za dionice izravno, plaćeni u cijelosti, koji sjede prikupljanje prašine u sef. S dovoljno raznolikosti, šanse trajnog oštećenja kapitala mogu se uvelike ublažiti, ostavljajući čitav niz uspona da uživaju desetljeće nakon desetljeća, generacije nakon generacije. Iako se većina ljudi više ne ponaša na ovaj način, vi i vaša obitelj mogu biti različiti. Usuditi se inzistirati na dosadnim, izuzetnim gospodarstvima umjesto onim što je trenutno u modi.

Možda vas ne bi popularizirao, ali bi vas trebalo učiniti bogatijim s dovoljno dugo vremena.