Saznajte više o TIPS i ETFS

Treasury Inflation-Protected Securities, ili TIPS, način su ulagačima pomoći u upravljanju rizicima inflacije. TIPS glavnica se prilagođava uz inflaciju potrošačkih cijena, ili CPI, koja osigurava investitorima zajamčeni "stvarni povrat" (ili povratak nakon inflacije).

Pojedinačne obveznice TIPS mogu biti važna komponenta portfelja za investitore koji žele zadržati kupovnu moć svoje štednje. No, SAVJETI, unatoč tome što ih je izdala američka vlada, nisu bez rizika - naročito ako odlučite pristupiti imovini kroz investicijske fondove ili fondove kojima se trguje na burzi (ETF).

Rizici ulaganja u pojedinačne savjete

Budući da su TIPS potpomognuti punom vjerom i kreditom vlade Sjedinjenih Država, oni se smatraju bez kreditnog rizika. Drugim riječima, investitorima je zajamčeno da primaju sve kamate i glavnicu koja im dolazi.

Dok cijena TIPS obveznice će varirati između vremena izdavanja i datuma s kojeg dospijeva, osoba koja drži do dospijeća ne utječe na kretanje cijena. Međutim, ova umjerena razina volatilnosti ima potencijal da postane problem ako osoba proda obveznicu prije na datum dospijeća. U tom slučaju, on ne jamči za primanje nominalne vrijednosti obveznice budući da bi njegova tržišna cijena mogla biti više ili manje nego u trenutku prodaje.

Drugi potencijalni rizik TIPS-a je da službeni CPI ne prati stvaran inflacije ili rastuće cijene proizvoda ili usluga koje investitor treba. U tom slučaju postoji mogućnost da će element zaštite inflacije u obveznicama biti nedovoljan da bi zaštitio istinsku kupovnu moć tog investitora.

Treći rizik je rijetka vjerojatnost de kolebanja ili pada cijena. U ovom slučaju, investitori će vjerojatno prodati TIPS - cijene vožnje - budući da ne bi bilo potrebe za zaštitom inflacije. To se doista dogodilo tijekom dubine financijske krize 2008. godine, kada su strahovi globalne financijske krize podigli mogućnost deflacije i doveli su do snažnog pada cijena TIPS-a u jesen te godine. Deflacija je dugotrajna mogućnost, ali ona koja zaslužuje razmatranje.

Rizici TIPS Mutual Funds i ETFs

Iako će TIPS raditi kako je namijenjen investitorima koji kupuju pojedine obveznice i zadržavaju ih do dospijeća, oni koji imaju TIPS putem investicijskih fondova ili ETF-a suočavaju se s potpuno različitim skupom rizika.

Sredstva pružaju element zaštite od inflacije u smislu da će glavna vrijednost obveznica držanih sredstvima doista prilagoditi naviše s inflacijom. Međutim, za razliku od pojedinačnih vrijednosnih papira, obveznički fondovi nemaju datum dospijeća. To znači da su ulagači ne zajamčeno da vidi potpuni povrat glavnice. Budući da su SAVJETI vrlo osjetljivi na kretanje kamatnih stopa, vrijednost zajedničkog fonda TIPS ili ETF može vrlo brzo variirati u vrlo kratkom roku.

Najbolji primjer ove opasnosti dogodio se u studenom i prosincu 2010. godine. U tom dvomjesečnom razdoblju, prinosi obveznica zabilježili su veći rast cijena, što je utjecalo na prinos 10-godišnje američke trezorske bilješke s 2,61% na 3,31%. U tom razdoblju, najveći TIPS ETF, iShares Barclays TIPS Bond fond (ticker: TIP) vratio je -3,2%. Fond je takoðer pogoðen zbog gubitka od 7,8 posto u svibnju do lipnja 2013., usprkos sliènom rastu u prinosima trezora

Ti su gubici smisleni jer se inflacija obično kreće u rasponu od 1-3% u posljednjih nekoliko godina. Kao rezultat toga, ne treba mnogo gubitka kako bi se neutralizirala značajka zaštite u fondovima SAVJETI fondova.

SAVJETI Sredstva nedostatka istinske zaštite od inflacije

SAVJETI fondovi suočeni su s drugom glavom: visoka inflacija obično vodi višim stopama, što odgovara pada cijena dionica za TIPS investicijske fondove i ETF-ove. Bilo kakav nagovještaj da inflacija raste, gotovo sigurno će dovesti do pada cijene riznice (imajte na umu, cijene i prinosi kreću se u suprotnim smjerovima), što će zauzvrat otežati cijene TIPS-a i sredstava koja ulažu u njih.

U tom smislu, TIPS sredstva zapravo pružajusuprotno od onoga što mnogi investitori mogu očekivati: štiteći ih od inflacije, oni će u njemu biti povrijeđeni. Za kratkoročne TIPS fondove, utjecaj bi bio manje ozbiljan.

Imajte na umu, to je samo problem ako se stope rastu. No, s prinosima već na ekstremno niskim razinama, investitori u TIPS fondovima imaju priliku da njihova investicija neće ispuniti očekivanja.