Treasury Inflation Protected Securities: Definicija, kako rade

Treasury Inflated Protected Securities su obveznice koje vas štite od inflacije. Ponuđeni su od strane američkog Ministarstva financija savezne vlade. Unatoč njihovim koristima, ove obveznice možda neće biti dobra investicija većinu vremena.

Kako rade

SAVJETI se izdaju u razdoblju od pet, 10 i 30 godina. Poput drugih trezorskih obveznica, aukcija određuje kamatnu stopu.

Evo kako te obveznice štite od inflacije. Dvaput godišnje, amerièki Odjel riznice podiže ili smanjuje vrijednost obveznice. Ona temelji porast promjena cijena koje je prikazano indeksom potrošačkih cijena. Ovo izvješće, objavljeno mjesečno od strane Bureau of Labor Statistics, mjeri inflaciju ili deflaciju. Kada se inflacija povećava, vrijednost obveznice također raste.

Imajte na umu da se kamatna stopa ne mijenja. Ali dobivate veću isplatu. To je zato što se fiksna kamatna stopa primjenjuje na veću glavnicu.

Suprotno je točno u vrijeme deflacije. Ako padne cijene, mjereno CPI-om, vrijednost TIPS-a također će se smanjiti. Sada se fiksna kamatna stopa primjenjuje na nižu glavnicu.

TIPS možete kupiti izravno iz američke trezora ako otvorite račun TreasuryDirect. Možete zadržati TIPS dok ne zrele. Možete ih i prodavati na sekundarnom tržištu. Možda mislite o prodaji ako vidite da je deflacija na horizontu.

Prednosti TIPS

Kao što biste očekivali, SAVJETI se dobro odvijaju tijekom inflacije, ili čak ako se očekuje inflacija. Ljudi na sekundarnom tržištu plaćaju puno više za sigurnost savjeta ako se boje inflacije. Iz tog razloga, TIPS također dobro funkcionira kada je vrijednost dolara u opadanju. To je zato što pad dolara obično dovodi do inflacije. To je zato što se uvozne cijene rastu dok dolar kupi manje.

Evo lijepe prednosti TIPS-a. Kada zrele, dobivate najvišu prilagođenu glavnicu. Nikada nećete dobiti manje od izvornog ravnatelja. Ova odredba štiti vas od deflacije, jer nikada nećete primati manje, čak i ako padne cijene.

Na primjer, ako postoji dvoznamenkasta inflacija negdje tijekom trajanja TIPS, njegova vrijednost raste. Kada TIPS sazrijete, dobit ćete tu vrijednost. To vrijedi čak i ako se deflacija odvojila kod ravnatelja u narednim godinama.

Druga korist je da nikada nećete izgubiti ravnatelja. SAVJETI, kao i sve trezorske obveznice, 100 posto jamči američka vlada.

Nedostaci TIPS

Prvi komad loših vijesti je da vam TIPS plaćaju samo fiksni dohodak. Oni možda neće biti jednako dobra investicija kao i obveznice s podesivim kamatnim stopama koje automatski rastu i pada s stopom saveznih sredstava. To je osobito istinito sada kada savezna vlada razmišlja o povećanju kamatnih stopa. Iako se fiksna stopa može primijeniti na višu glavnicu, TIPS nije fleksibilan kao i obveznice s podesivom stopom.

SAVJETI nisu velika ulaganja tijekom stabilnog gospodarstva. Oni će vratiti stanovnu kamatnu stopu na ravnu glavnicu kada gospodarstvo dobro funkcionira i stoga ne doživljava veliku inflaciju. Ovo stanje opisuje američko gospodarstvo još od 1970. godine. To je posljednji put postojala dvoznamenkasta inflacija.

Ako želite pobijediti inflaciju, bolje biste se imali s raznolikim portfeljem koji uključuje dionice. Na taj način možete prilagoditi raspodjelu sredstava u skladu s promjenama u poslovnom ciklusu.

SAVJETI u odnosu na I obveznice

Obveznice su štedne obveznice serije I, a TIPS su obveznice trezora. To znači da se obveznice ne mogu trgovati na sekundarnom tržištu. Obveznice se mogu kupiti s čak $ 25 ako se kupuju elektronski putem TreasuryDirect. Nikada nećete izgubiti ravnatelja. Zarađeni kamata oslobođeni su državnog i lokalnog poreza na dohodak. Pa ipak, morat ćete platiti savezne poreze na dohodak, osim ako ne koristite obveznice za plaćanje obrazovanja.

Jedan od nedostataka vezanih uz obveznice jest da ne primate nikakvu kamatu dok ne otkupite obveznicu. Vaš novac je vezan i najmanje godinu dana. I obveznica treba biti dugoročna investicija. Državna riznica SAD-a neće vam omogućiti da ga otkupi najmanje 12 mjeseci. Postoji kazna ako otkupi svoju I obveznicu za manje od pet godina. Međutim, kazna je blaga. To je samo kamata zarađena u prethodna tri mjeseca.

Druga važna razlika je kako vas štite od inflacije. Kamatna stopa na I obveznicu automatski se prilagođava povećanju cijena. Kako radi? Prvo, zajamčena je fiksna stopa povrata koja se ne mijenja. Drugo, stopa će se povećati ako postoji inflacija. To se može dogoditi dvaput godišnje u svibnju i studenom. No, neće se smanjiti ako postoji deflacija. U svibnju stopa će odražavati promjenu CPI-a za sve potrošače iz rujna prošle godine do ožujka. U studenom, stopa će odražavati promjenu CPI-U od ožujka do rujna.

Najlakši način kupnje I obveznica je putem online kupovine od američke vlade putem trezorske izravne. Sve je elektroničko, tako da ne morate brinuti zbog gubitka obveznica. Također možete kupiti papirnate obveznice iz svoje banke ili financijskog planera. Što god radili, nemojte kupiti I obveznicu ili bilo koju drugu američku trezorsku obveznicu na eBayu ili drugoj trećoj strani. Vlasništvo tih obveznica i dalje je izvorni vlasnik, što se tiče savezne vlade. Vlasnik ne može prodati svoja prava na obveznicu.

Sve što kupujete je komad papira koji ne možete otkupiti. (Izvor: "SAVJETI u odnosu na obveznice I")