Ukoliko ulažete u inozemne zemlje?

Ulaganje u inozemstvo je relativno nova mogućnost za pojedine investitore. Srećom, dolazak međunarodno usmjerenih investicijskih fondova i fondova kojima se trguje (ETF) olakšalo je nego ikad. Ali, ulaže li u inozemstvo dobru odluku? Kao i uvijek, odluka o ulaganju u strane zemlje u velikoj mjeri ovisi o vašim investicijskim ciljevima, ali ovaj članak će pogledati neke od pro i kontra.

Zašto ulagati u inozemne zemlje?

Primarno pravilo ulaganja je traženje najvećeg rizičnog povrata za svoj kapital (također nazvan "alfa"). U osnovi, želite maksimalno povećati dobit ostvarenu izvan rizika koji je poduzet u bilo kojoj investiciji. Jedan od najboljih načina da se to postigne je diverzifikacija, koja je matematički dokazana kako bi se poboljšala prilagodba rizika.

Učinkovito diversificirani portfelj ima najmanje 8-10 nekorelirane imovine (ili imovine koja se ne kreće u odnosu jedna na drugu) koja se širi različitim industrijama i zemljopisnim područjima, čime se osigurava da štetni događaj na jednom tržištu neće negativno utjecati na cijeli portfelj. Kao rezultat toga, ulaganje u strane zemlje (zemljopisna raznolikost) važan je način za povećanje prilagodbe rizika kroz diversifikaciju.

Primjerice, Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: EFA) ima 0,78 korelaciju s S & P 500 SPDR ETF (NYSE: SPY), dok je iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE: EEM) ima samo 0,69 korelaciju, prema 6-mjesečni podaci ETFScreen.com završili su 9. siječnja 2017. Mnoge domaće dionice i fondovi imaju mnogo veću povezanost koja smanjuje diverzifikaciju.

Gdje se prilagode strane investicije?

SAD su poznate širom svijeta zbog svojih sigurnih utočišta, poput trezorskih obveznica i tvrtki čipkastog čipsa. Isto tako, strane države često se uklapaju u vlastite kategorije ulaganja, od roba do dionica rasta. Kao rezultat toga, investitori koji traže ove vrste ulaganja možda žele pogledati upotrebu stranih dionica kako bi popunili prazninu kako bi se poboljšala raznolikost.

Inozemne zemlje u takozvanoj grupi BRIC (Brazil, Rusija, Indija i Kina) prvenstveno su poznate po svojim mogućnostima rasta. Ove su zemlje doživjele znatne razine gospodarskog rasta, što je pomoglo mnogim tvrtkama u nastojanju. Međutim, kao i kod zemalja u razvoju, postoje povećani rizici povezani s sposobnošću da uspješno upravljaju rastom dugoročno.

Druge zemlje poznate su po specifičnim područjima fokusa. Na primjer, Nigerija je poznata po svojoj rizičnoj offshore naftnoj industriji; Čile je poznata po rijetkim mineralima; Kanada je poznata po svojim zlatnim i naftnim pijescima; Bliski Istok je popularan zbog svojih mogućnosti nafte i plina. Svaka strana zemlja ima svoje područje ekonomskog fokusiranja i profil rizika za nagrađivanje međunarodnih investitora.

Ključni rizici ulaganja u inozemstvo

Postoje rizici za ulaganje u bilo koju zemlju ili tržište - uključujući Sjedinjene Države - zbog čega je stvaranje raznolikog portfelja toliko važno. Na primjer, ako je SAD napravio pogrešku u monetarnoj politici i dolar je dolazio do kraja, ne bi li bilo lijepo ulagati u druge zemlje koje nisu pogođene? Međutim, postoji nekoliko rizika koji su specifično povezani s inozemnim i domaćim ulaganjima.

Ovdje su tri najznačajnija rizika:

• Rizik valutnog tečaja: Inozemne tvrtke često stvaraju prihode i prihode u lokalnoj valuti - kao što su eur ili švicarski franak. Kao rezultat, investitori iz SAD-a moraju u nekoj točki pretvoriti te valute u američke dolare. Nažalost, tečaj između valute varira tijekom vremena i može dovesti do neočekivanih dobitaka ili gubitaka.
• Geopolitički politički rizik: Neke strane tvrtke djeluju u zemljama koje se mogu suočiti s geopolitičkim rizicima, poput terorizma ili potencijalno neprijateljskih susjeda. Na primjer, Južna Koreja suočava se s rizikom od napada Sjeverne Koreje. Kao rezultat toga, ulagači bi trebali pažljivo razmotriti rizike povezane s državama u kojima ulažu.
• Ekonomski i kreditni rizik: Strane tvrtke često ovise o zdravlju gospodarstva zemlje domaćina. Dok SAD imaju AAA kreditni rejting, postoje mnoge zemlje koje imaju procjene investicija u rasponu od gotovo savršenog do dobro ispod investicijske ocjene. I, nepovoljni gospodarski događaji u tim zemljama mogu utjecati na tvrtke koje djeluju unutar nje.

Ključni odlomljivi bodovi

• Međunarodna investicija je relativno nova mogućnost za individualne investitore, uz rast investicijskih fondova i ETF-ova usmjerenih na globalne mogućnosti.
• Odabir pravilnih međunarodnih investicijskih destinacija ovisi uglavnom o potrebama pojedinih investitora i gdje bi željeli ciljati svoj kapital.
• Mnogo je rizika povezanih s međunarodnim ulaganjima, uključujući rizike, geopolitičke rizike i kreditne rizike, među ostalima.