5 Alternativne strategije za ulaganje u Europu

Većina investitora gleda prema najvećim i najlikvidnijim fondovima kojima se trguje (ETF) pri međunarodnim ulaganjima. U Europi Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) i iShares Europe ETF (IEV) čine najveći dio imovine pod upravljanjem. Problem je u tome što ta velika sredstva mogu ulagače golubova u pretjerano široke fondove koji možda ne nude najbolje prilagođene rizike za svoje portfelje.

U ovom članku ćemo pogledati izvan okvira pet alternativnih strategija koje međunarodni investitori mogu zaposliti prilikom ulaganja u Europu.

Zašto ulagati u alternative?

Najveći europski ETF nudi investitorima veliku izloženost mnoštvu različitih sektora u mnogim različitim zemljama. Ako želite odmah dodati "Europu" u portfelj, ta sredstva mogu biti najlakši način ostvarivanja tih ciljeva s jednom trgovinom.

Problem s tim velikim sredstvima je da ih se ponderira tržišnom kapitalizacijom. Drugim riječima, kupujete više od najvećih tvrtki i manje od najmanjih tvrtki. Ovo može izgledati kao logičan pristup dok tvrtke ne počnu precijeniti. Ako ulažete samo na temelju veličine, na kraju ćete dobiti sve više dionica u tvrtkama, jer oni postaju precijenjeni - suprotno od tebe bi trebalo biti događaj.

Kada je riječ o paneuropskim fondovima, ulagači postižu izloženost prekomjernom tjelesnom težinom najvećim zemljama, a ne jednakoj izloženosti svim zemljama. Primjerice, Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) ima 25 posto udjela u Ujedinjenom Kraljevstvu u usporedbi sa samo 5 posto u Španjolskoj i 4 posto u Italiji. Kriza koja je pogođena posebno u Velikoj Britaniji, poput "Brexita", mogla bi stoga imati veliki utjecaj na portfelj, iako je Velika Britanija tek mali dio geografske Europe.

Većina velikih europskih fondova također izbjegava zaštitu od deviznih kretanja. U Europi, gdje se pounds, euros, kronas i franci svi mijenjaju u odnosu na američki dolar, utjecaj valute može biti prilično ekstrem. Ovi valutni rizici mogu postati glavobolja za investitore ako europske tvrtke postave snažnu dobit, ali eura ili druge valute odbijaju od američkog dolara, što znači da se apsolutni prinosi mogu smanjiti.

Alternativni ETF-ovi za ulaganje u Europu

Dobra vijest je da postoji mnogo različitih europskih ETF-ova koji koriste strategije osim tržišne kapitalizacije. Općenito, ova sredstva nazivaju se "pametnim beta" fondovima budući da kombiniraju aktivne strategije upravljanja s investiranjem pasivnih indeksa. Ulagači možda žele razmotriti ove različite fondove i strategije kao alternativu tradicionalnim tržišnim kapitaliziranim ponderiranim fondovima koji imaju tendenciju privlačenja najviše pozornosti.

1. Zaštita od valutnog rizika

Valutni rizik može imati značajan utjecaj na prinose međunarodnih ulaganja. Na primjer, europske dionice mogu uživati ​​u stopi rasta od 10 posto u čitavom tromjesečju, ali pad od 5 posto u odnosu na dolar tijekom vremenskog razdoblja znači da će američki investitori vidjeti samo 5 posto od 10 posto dobiti nakon pretvorbe natrag u dolara. Mnogi novi ETF-i nastojali su zaštititi te rizike kako bi ulagačima ponudili čistu reprodukciju izloženosti uspješnosti tvrtke.

Europski jamstveni kapital ETF (HEDJ) je izvrstan primjer deviznog europskog ETF-a koji nudi investitorima čistu igranost. Koristeći izvedenice, fond utječe na bilo kakvu razliku u izvedbi strane valute kako bi se nadoknadio utjecaj konverzije. Slabina je u tome što bi investitori mogli propustiti povoljne stope pretvorbe i imati manje sveukupne diverzifikacije s obzirom na nedostatak izloženosti stranim valutama.

2. Razmotrite Smart-Beta fondove

Pametni beta fondovi postali su popularni način kombiniranja aktivnih strategija ulaganja s pasivnom metodom indeksiranja. Budući da su pojmovi toliko nejasni, doslovno postoje tisuće različitih strategija koje koriste ta sredstva. No, osnovna je ideja stvoriti pasivnu strategiju za ponderiranje dionica u indeksu, a ne tržišnom kapitalizacijom. Ove strategije mogu biti temeljno vođene, tehnički upravljane ili kombinacija tih dviju.

Prva Trust Europe AlphaDEX ETF (FEP) je europski fokusirani smart-beta fond koji koristi aprecijaciju cijene, rast prihoda, knjigovodstvenu vrijednost, novčani tok, povrat sredstava i nekoliko drugih mjerenja kako bi utvrdio indeks europskih dionica. Fond ima za cilj nadmašiti standardne indekse, dok se pobliže usaglašava s ciljevima ulagača kada je riječ o njihovim portfeljima, kao što je izbjegavanje precijenjenih dionica ili nabavku vrijednosti dionica.

3. Dodajte malu kapsnu ekspoziciju

Većina investitora ima izloženost malim kapima u svojim domaćim portfeljima, ali su međunarodne male kapice manje uobičajene. No, iznenađujuće, međunarodne male kape dijele mnoge iste prednosti kao i domaći kolege, kao što su brži rast prihoda i zarade. Dionice europskih malih kapa također nude veću izloženost europskim potrošačima od mnogih multinacionalnih tvrtki koje imaju sjedište u Europi.

IShares MSCI Europe Small-Cap ETF (IEUS) izvrstan je primjer europskog malog kapitala koji investitori možda žele razmotriti za dodavanje izloženosti klasi imovine. Dok je fond još uvijek ponderiran tržišnom kapitalizacijom (sa stropom), on nudi bolju izloženost manjim poduzećima od tržišnih kapi s ponderiranim sredstvima bez stropova.Fond također može poboljšati diverzifikaciju jer je manje povezan s globalnim tržištima.

4. Razmotrite sredstva usmjerena na dividendu

Umirovljeni ulagači ili ulagači koji traže visoke kvalitete tvrtki mogu biti privučeni dionicama koje plaćaju dividendu. Dok mnoge američke tvrtke plaćaju iste dividende svakog tromjesečja, europske tvrtke često plaćaju određeni postotak svoje dobiti dva puta godišnje. To znači da investitori mogu vidjeti da se njihova isplata dividende automatski povećava kao povećanje dobiti tvrtke - iako se mogu smanjiti i ako dobit padne.

Prva Trust STOXX European Select Dividend ETF (FDD) nudi izloženost europskim dionicama s visokim prinosom dividende. Dok fond može držati prvenstveno tvrtke s velikim kapima, kao što je slučaj s tržišnim kapitaliziranim ponderiranim fondovima, udjeli se ponderiraju isplati dividende, a ne veličinom. Od travnja 2017., fond otvara atraktivan prinos od 4 posto u odnosu na nešto više od 3 posto za Vanguard FTSE Europe ETF (VGK).

5. Smanjite volatilnost s niskim volumnim sredstvima

Europa je postala rizična regija svijeta kada je riječ o međunarodnim ulaganjima s "Brexit" i rastućom protuovremenom plime. Kao rezultat toga, mnogi investitori možda žele smanjiti izloženost dionicama koje imaju tendenciju da doživljavaju divlje ljuljanje. Srećom, niski volatilni fondovi - ili niski volovi sredstava - usmjereni su na dionice koje pokazuju manju volatilnost. Ulaganje u ove fondove može pomoći u neutraliziranju povrata i ulaganju puno manje stresno.

IShares MSCI Europe minimalna volatilnost ETF (EUMV) utječe na zalihe na temelju njihove volatilnosti, dok daju niske volatilnosti dionice veći postotak portfelja. Od travnja 2017. Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) imao je beta koeficijent od 1,21 posto, što sugerira da je 21 posto više nestabilnije od S & P 500. EUMV ulaže u manje volatilne sektore kao što su obrambeni proizvodi i potrošni materijal za potrošače kako bi osigurao manju volatilnost od VGK.

Donja linija

Većina investitora gleda prema najvećim i najlikvidnijim fondovima kojima se trguje (ETF) pri međunarodnim ulaganjima. No, to bi ih moglo potaknuti da kupuju samo velike multinacionalne tvrtke bez istinske izloženosti Europi. Pet strategija navedenih u ovom članku može vam pomoći proširiti svoje horizonte i ulagati u čiste igre koje pružaju veću izloženost, bolju diverzifikaciju, a možda i bolje prilagođene riziku.