Investitori vs špekulanti: Koja je razlika?

Spekuliraš li u dionicu ili ulažeš u tvrtku? To može zvučati kao zbunjujuće pitanje, ali to je važna razlika. To vam može dovesti u nevolju ako ne znate odgovor.

Prvo, neka je jasno da je bilo koji odgovor u redu. Problem nastaje kada ulagači zbunjuju jedno s drugima. Kao primjer, počinju se špekulirati u zalihama, a zatim se prebaciti na ulaganje u tvrtku kada cijena dionica padne i oni se žele vratiti u ravnotežu.

Dopustite mi da objasnim razliku između špekuliranja u zalihama i ulaganja u tvrtku.

Ako špijunirajte u zalihi:

• Kupujete jer smatrate pokreta cijena iz nekog razloga (kroz tehničku analizu, tržišne / sektorske vijesti i tako dalje). Pogledajte što kreće tržište.
• Zainteresirani ste za profitiranje od kretanja cijena i, najvjerojatnije, prodaja i prelazak na drugu zalihu. Pogledajte Alati temeljne analize.
• Nemate pravi interes za tvrtku koja je izdala dionice osim što je na pravom mjestu u pravo vrijeme.

Ako uložite u tvrtku:

• Napravili ste temeljitu analizu tvrtke i vjerujete da ima dugoročni potencijal rasta ili podcijenjenu imovinu.
• Analizirali ste bilancu i zaključili da je vjerojatnost velikog gubitka malo vjerojatna.
• Razumijete što poduzeće radi i održiva konkurentna pozicija na svom tržištu.
• Ako cijena padne, znate zašto i može odrediti je li to kratkotrajna situacija ili promjena koja će dugoročno utjecati na cijenu dionica. Osoba koja kupuje dionice preciznije je špekulant, a osoba koja kupuje tvrtku je investitor. Špekulant ne može dugo držati zaliha ili ga može dugo zadržati, ovisno o izvedbi. Investitor kupuje tvrtku s namjerom da se drži na zalihi dugo vremena.

Kada stvari krenu loše

Sve dok se cijena zaliha dobro odvija, ni trgovac niti investitor nemaju mnogo problema. Međutim, kada cijena zaliha počne padati, to je još jedna stvar. Pametni špekulant ima plan bijega kako bi spriječio da mali gubici postanu veliki gubici. Špekulant nema emocionalnu privrženost dionici, tako da je lako osloboditi gubitnika na unaprijed određenoj točki.

Mnogi špekulanti smatraju da je damping dionica kada je pao 7% ili 8%, dobar način da zadrži gube male. Ako višu vrijednost postavite na višu razinu prodaje, u opasnosti vam je da se normalno tržište bliži vašem signalu prodaje, samo da biste vidjeli oporavak dionica i tržišta.

Problem nastaje kada špekulant odluči voljeti zalihe i ne odustaje tako lako. Špekulant postaje investitor.

Problem

Problem je da špekulanti obično ne znaju dovoljno o tvrtki da bi donijeli inteligentne odluke o tome hoće li držati dionice ili ih pustiti. Oni više nisu pametni špekulanti i nisu pametni ulagači. Svaka odluka koju čine kao investitor u ovom trenutku bit će pogodak.

Investitor je vjerojatno bolji kad stvari prođu, ali samo ako imate hrabrosti svojih uvjerenja. Ako cijena dionica pada, preispitati tvrtku i tržište.

Jeste li nešto propustili? Je li se nešto promijenilo? Ili je sada vrijeme za dodavanje vašem posjedu?

Nemojte skakati na pravilo "prodaj s 7% gubitka" ako istinski vjerujete u dugoročni potencijal tvrtke. Ako ste u ovom trenutku postali špekulant, pljačkate svoju budućnost.

Što učiniti

Osim što imaju kriterije za izvorne ideje za trgovanje, špekulanti bi trebali raditi pet stvari:

• Odredite izlaznu točku za gubitak.
• Odredite izlaznu točku za dobitak.
• Odlučite hoćete li postaviti rok za trgovinu, gdje se prodaja odvija bez obzira na veličinu dobitka ili gubitka.
• Zatim slijedite pravila.
• I, držite časopis kako biste analizirali kako dobro funkcioniraju pravila trgovanja.

Imajte na umu da izlazne točke ne moraju biti fiksna cijena po dionici. Mogu izbjeći pomične prosjeke ili druge tehničke kriterije. Vremenske granice mogu biti korisne ako vaš početni razlog za ulazak u trgovinu jest da će se nešto uskoro dogoditi - zarada, spajanje, promatranje promjena u prometu, bilo što. Kada je razlog za ulazak u trgovinu pogrešan jer je prošlo dovoljno vremena, izađite. To se odnosi i na kratkoročno kretanje na dan trgovanja. Ako ne radi u očekivanom vremenskom okviru, izađite.

Disciplina je važna u tome, jer prisiljava špekulant da bude oprezan u početnoj tezi. Ako se teza dokazuje lažnim, izađite. Potražite druge ideje. Zabilježite obrazloženje u časopisu, tako da se prilagodbe strategije mogu napraviti bez krvi, kada je tržište zatvoreno.

Nije toliko drugačije za investitore. Osim kriterija za pronalaženje tvrtki za kupnju, investitori bi trebali:

• Odlučite o tome koji će događaji promijeniti mišljenje, tj. Investicija je pogreška.
• Odlučite o kojoj će cijeni neodoljivo prodati zbog precijenjenosti.
• Analizirati iz portfelja konteksta kada bi pozicije bilo dodano ili smanjeno.
• Slijedi pravila.
• Držite časopis da analizira kako dobro funkcioniraju pravila ulaganja.

Jedina je realna razlika u tome što investitori ne brinu o vremenu. Isto tako, kriteriji prodaje mogu varirati ovisno o P / E, Cijena / knjizi, EV / EBITDA ili drugim temeljnim procjenama vrednovanja. Ili, to može biti u odnosu na druge mogućnosti koje investitor vidi - prodati kupiti nešto materijalno bolje.

Zaključak

U redu je biti špekulant ili investitor, jednostavno ne pokušavajte biti oboje s istim dionicama.

Uredio je David Merkel