Kako bi vaš Robo-savjetnik mogla pogriješiti

Robo-savjetnici su bili super za uzimanje više ljudi da zamoči svoje prste na burzi kroz jeftine, automatizirane mogućnosti ulaganja. Ono što dobivate s robo-savjetnikom je portfelj sastavljen od vaših potreba, ali s algoritmom na kotaču. Odobren, te algoritme su izgradili, a njima upravljaju financijski profesionalci. Ali to je intervencija računala koja vam omogućuje pristup profesionalnim savjetima za mnogo manje.

U ovom je modelu mnogo dobro. "Demokratiziran je tržište za upravljanje investicijskim fondovima", kaže Will Trout, autor novog izvješća, koji gleda pod kapu: Robo savjet, rizik portfelja i regulacija. "Vi više ne morate imati 5 milijuna dolara kako biste privukli pozornost savjetnika za tržište - možete biti tisućljetni sa 10.000 dolara."

Ali možete postati i lemming u opasnosti od marširanja s litice. "Uz ove košare instrumenata za praćenje tržišta - sve dok tržišta i dalje rastu - oni su dobri", kaže Trout. "Pitanje je, dakle: što će se dogoditi ako imate dovoljnu tržišnu krizu i ove lonce padaju u vrijednost? Kako robo-savjetnici čuvaju svoje klijente na površini, ili ih spriječiti da stvaraju osipne poteze svojim novcem? "

Scott Smith, direktor tvrtke Cerulli Associates, tvrtka za istraživanje koja se specijalizira za globalno upravljanje imovinom i analitiku distribucije, kaže da nije toliko da su robo-savjetnici uglavnom u krivu, ali da su možda pogrešni za vas. "Ako postoje neusklađenosti u očekivanjima, to nije da robo nije ništa loše, da investitor ne bi trebao biti s robo na prvom mjestu."

Evo što trebate imati na umu kada idete na robo.

Oni su fiducijari različite boje.

U tijeku je rasprava o tome mogu li robo-savjetnici djelovati kao fiducijarima - to jest, koje su njihove zakonske obveze djelovati u najboljim interesima svojih klijenata.

Povijesno gledano, postoje dva različita standarda za financijske savjete:

1. Niži standard, pogodnost, što omogućuje brokerima (na primjer) da prodaju financijski proizvod koji je samo pogodan za vaše potrebe.
2. Onda postoji fiducijarni savjeti, koji dolazi s višim standardima. Ne samo da je savjet prikladan, već i to u vašem najboljem interesu.

Komisija za vrijednosne papire i burze priznaje robo-savjetnike kao fiducije, ali ih također poziva da budu transparentni s načinom na koji njihovi algoritmi preporučuju portfelj. I naglašava važnost njihova upoznavanja svojih kupaca putem svojih upitnika.

Kao potrošač, "pokušajte shvatiti filozofiju ulaganja ili metodologiju koja je ispod napa", kaže Sylvia Kwan, glavni investicijski časnik u Ellevest, digitalna investicijska platforma za žene. "U mnogim slučajevima, automatizirani mogu biti sjajna strategija, ali zato što svi robo-savjetnici pokreću algoritmom - koji su razvili ljudi - algoritam je odraz tvrtke."

Svi oni upravljaju rizikom malo drugačije.

Želiš kupiti auto u idućih pet godina? Kuću u deset? Ili mislite li dugoročnije, s umirovljenjem i obrazovanjem svoje djece? Prepoznajte svoj cilj i vremenski horizont jer ono što želite ostvariti s novcem i kada biste trebali ići u određivanje konzervativnosti ili agresivnosti vašeg profila rizika - i kako odgovoriti na roboov upitnik.

Većina robo-savjetnika će uzeti u obzir te potrebe i pokušati vas potaknuti da donesete pravu odluku o dodjeli imovine za vaše potrebe. Ali oni to ne rade baš na isti način. "Ako štedite za koledž vašeg djeteta, dajemo vam preporuku - zovemo ih s područja tolerancije na rizik - i možete skrenuti nekoliko točaka gore ili dolje", kaže Nick Holeman, CFP with Betterment (koji je izvorno pokrenuo kao čista robo-savjetnica, ali od tada je dodao čovjeka svojoj ponudi). "Ako preporučujemo 50% dionica i odaberete 55% jer ste riskantniji, pustiti ćemo vas.

Ako počnete odstupati puno, volite 80%, gurnuti ćemo malo malo teže: "Hej, izgleda da ti previše riskiraš. Jeste li sigurni da i dalje želite ovo raditi? "

Nisu jedno rješenje.

Trout kaže da je ograničen raspon sredstava koje nude robo-savjetnici općenito dovoljan razlog da ne budete sigurni da ne zadržavate sva jaja u robo-košari. "Želite proširiti svoju imovinu na različite vrste ulaganja, a ne samo dionice i vrijednosne papire koji se održavaju s robo-savjetnicima", kaže on. "Diversifikacija koju pružaju robo-savjetnici nije super moćna." Dok robo-savjetnici pružaju izloženost širokom tržištu dionica, čak i uz ponovno balansiranje i skupljanje poreznih gubitaka, vi ste u opasnosti od gubitka novca.

Zato želite diverzificirati svoje vrste ulaganja u različite klase imovine, što također znači da imate novac u gotovini, nekretninama i možda robu.

Oni svibanj uzeti osip akcije u vrijeme previranja bez reći vam.

Prošle godine, Betterment je suspendirao trgovanje tijekom volatilnosti tržišta "Brexit" kako bi spriječio svoje klijente da donose impulzivne odluke sa svojim novcem - premijer Jon Stein nastavio je snimati rekavši kako je dobar.Roboti su najvećim dijelom samohodni automobili koji vam omogućuju da zgrabite kotačić kada ga želite upravljati u drugom smjeru. Uz ovaj potez, Betterment je razmjestio zračne jastuke, potpuno imobilizirajući svoje investitore. "Komunikacija je mogla biti jasnija", kaže glasnogovornik Betterment Arielle Sobel.

"Mi stojimo iza toga - naši su klijenti bili jako sretni zbog onoga što se dogodilo."

Možda. Ali razmotrite da će različiti pružatelji usluga rješavati ove situacije na različite načine. Kada se tržište vrti, neki savjetnici - ljudi ili robo - šalju e-mailove ili pozive. Drugi ne misle da bi takva komunikacija mogla oboriti ako neki klijenti nisu bili nervozni. "Strategija koju smo poduzeli je više reaktivna nego proaktivna", objašnjava Holeman. "Ako se želite prijaviti za vrijeme Brexita, na primjer, vidjet ćete obavijest, ali ako se ne prijavite, nećete ga vidjeti."

Način na koji mnogi robo-savjetnici (uključujući i Betterment) ublažavaju downturns je nešto uzeti u obzir, kao dobro. Kada pada tržište, mnogi robo-savjetnici automatski će rebalansirati vaš portfelj i zaposliti se za ubiranje poreznih gubitaka. "Te strategije pomažu u iskorištavanju downturnsa u vašoj prednosti kako bi ispravili vaš portfelj … Ali nema načina da se spriječi gubitak", kaže Holeman. Ako se, u ovim vremenima tržišnog nevolje, želite angažirati i dati input, onda robo možda nije pravi alat za vas.

Mogu imati ograničen pogled na vašu financijsku sliku.

Rizik od navođenja očiglednog: Koliko dobro robo upoznaje vas i vašu toleranciju rizika putem upitnika će odrediti kako će vaš personalizirani portfelj biti. "Ako prođete i ispunite upitnik s pet pitanja, manje je sigurno da je taj račun prilagođen za [vaše individualne] želje i potrebe", kaže Smith. "Moramo odvojiti financijsko planiranje od upravljanja portfeljem. Upravljanje portfeljem dio je planiranja, ali to je samo jedan dio. "

Zato više lideri industrije počinju pružati holističke usluge svojim klijentima. Robo-savjetnik Wealthfront, na primjer, predstavio je Path, automatsku značajku financijskog planiranja koja korisnicima omogućuje da razmotre pitanja poput:

Želim li da netko upravlja mojim novcem ili želim li moći govoriti io mojem novcu? Želim li alat za upravljanje investicijskim fondovima ili želim alat za upravljanje investicijama i odnos financijskog planiranja?

Iz istog razloga, poboljšanje je ljudski savjet doveo natrag u mješavinu. "Također smo shvatili da je novac osjetljiva tema", kaže Sobel. "I da bi se povjerilo tvrtki koju stavljate novac … Povjerenje često dolazi kada komunicira s ljudima."

Ako ne znate sebe, ni roba.

Izvršenje na onome što želite možete ostvariti samo znajući tko ste ulagač. Da biste proaktivno kontrolirali ono što robo-savjetnik čini s vašim novcem, morate biti reflektirajući i istiniti kada se radi o popunjavanju upitnika. "Kad prolaze kroz svoje upitnike, ljudi se stvarno trebaju razmišljati o sebi i pobrinuti se da odgovore na ono što osjećaju, a ne ono što misle da rob ili tvrtka žele da se osjećaju."

Može zvučati proturječno, ali mislite na odgovore na pitanja emocionalno, a ne logično. Na primjer, ako se tržište pada, možete shvatiti da je to kupnja, ali ako pomisao na trţište ide dolje, dobiva adrenalinsku pumpu (a ne na dobar način), onda je to nešto što trebaš riješiti.