Rizik robe - devizni rizik i geografski rizik

Ova ponuda je nastavak serije koja ispituje rizik na granulama. Dva rizika koji su vrlo važni za one koji trguju na robnim tržištima su valutni i geografski rizici.

Rizik deviznog tečaja

Rizik promjene tečaja je rizik da se promjena odnosa s valutom pomiče iznad prihvatljivih granica. Kada je u pitanju roba, dolar je mehanizam za određivanje cijena za mnoge, ako ne i većinu, sirovina. To je zato što je dolar rezervna valuta u svijetu. Promjene vrijednosti dolara u odnosu na druge valute često se pretvaraju u kupnju ili prodaju pritiska u cijenama roba.

Slabi dolar često podržava cijene roba. To je zato što, kada se dolar pomiče niže, cijene roba u ostalim valutama pada. Kako se cijene pale, dvije se stvari događaju, potražnja se povećava, a zalihe imaju tendenciju smanjiti kako zalihe padaju. Nasuprot tome, kad dolar pojača, cijene roba u drugim valutama potiču produljenje više prodavača u okruženju u kojem potražnja pati zbog viših lokalnih cijena. Jaki dolar ima tendenciju da bude negativan za cijene roba.

Kada je riječ o proizvođačima, veći dolar rezultira nižim troškovima proizvodnje za robu proizvedenu u zemljama koje nisu denominirane u dolarima. Veći troškovi proizvodnje uzrokuju da se output kasnije usporava i ponekad zaustavi. Kada troškovi proizvodnje rastu iznad tržišne cijene i ostanu tamo dulje vrijeme, proizvođači s visokim troškovima često prestanu proizvoditi. Kao što vidite, postoji inverzna korelacija između dolara i cijena robe.

Primjer kako valutni rizik može utjecati na cijenu robe je nedavni skup u dolaru u odnosu na brazilsku valutu, stvarni. Brazil je svjetski proizvođač i izvoznik šećerne trske. Kada je dolar porastao tijekom razdoblja od svibnja 2014. do ožujka 2015. cijena šećera pala je s više od 18 centa na ispod 13 centa po funti. Dolarski je indeks zabilježio 27% tijekom razdoblja, a cijena šećera pao je za gotovo isti iznos. Tijekom tog razdoblja, brazilska valuta pala je za više od 30%.

Dakle, šećer zapravo nije kretao niže u brazilskim realnim uvjetima, a prodaja od svjetskog proizvođača broj jedan nastavila je prisiljavati nižu cijenu dolara. To je samo jedan primjer kako lokalna cijena robe zapravo potiče prodaju tijekom promjene deviznih tečajeva. Trošak proizvodnje šećera zapravo je pao za brazilske jer su troškovi rada smanjeni u domaćoj valuti s obzirom na međunarodnu cijenu svjetskog šećera koja je denominirana u dolarima.

Razine deviza važan su čimbenik za proizvodnju i potrošnju robe. Kada se proizvodnja roba odvija na jednom mjestu i potrošnja je u drugom, valutni razlike često utječu na cijenu. Mnogi proizvođači i potrošači robe, dakle, rizici rizika od hedgea koji mogu nepovoljno utjecati na njihovo poslovanje.

Geografski rizik

Geografski rizik vrlo je važan aspekt vrijednosti roba. Različite lokacije širom svijeta imaju različite rizike. Ti rizici dramatično variraju. Na jednoj razini geografski rizik može se odnositi na politički rizik. Svaka država ima vlastiti zemljopis i skup pravila i propisa, a promjene vladinih struktura koje mijenjaju ove politike mogu utjecati na cijene, kao i izbijanje rata ili drugih događaja u određenoj regiji. Na drugoj razini, geografski je rizik često povezan s rizikom koncentracije fizičke imovine na istom zemljopisnom području na temelju potencijalnih pojava prirodnih događaja u toj regiji.

Prirodni događaji mogu se pojaviti zbog vremena ili drugih prirodnih činova. Zbog toga mnoge nacije ili tvrtke koje zalihe roba diverzificiraju svoje udjele u različitim regijama.

Primjer toga je držače zlata središnje banke. Središnje banke širom svijeta drže zlato kao deviznu rezervu. Dok neke zemlje fizički pohranjuju zlato unutar vlastitih granica, drugi diverzificiraju spremanjem zlata u drugim zemljama. Banka Engleske, Federal Reserve Bank u New Yorku, Reserve Bank of Australia, drži zlato u ime drugih naroda koji žele diverzificirati svoj zemljopisni rizik.

Nedavni razvoj

Godine 2016, volatilnost na deviznom tržištu diljem svijeta dramatično se povećao. Cijene plemenitih metala cijenjene su u svim valutama, što znači da je vrijednost papira novca izdana od strane vlade pala. Obučeni smo da cijene valute prema jednoj i drugoj. Tečajne razlike mjere vrijednost jedne valute prema drugoj, poput dolara prema euru ili funta sterlinga prema jenu. Međutim, kada cijene plemenitih metala kao što su zlato i srebro povećavaju sve valutne uvjete, to nam govori da je vrijednost papirnih deviznih instrumenata pala.

Devizna tržišta postala su naročito nestabilna nakon što su Britanci glasali kako bi napustili Europsku uniju krajem lipnja 2016. Tijekom 2016. godine devizni rizik je porastao s povećanom volatilnošću na deviznim tržištima.