Opcije: Definicija, Vrste

Opcija je derivat koji daje vlasniku pravo kupnje ili prodaje vrijednosnih papira po dogovorenoj cijeni u određenom vremenskom razdoblju. Evo što znače svi ovi izrazi:

Opcija: Plaćate za opcija , ili desno, da izvršite željenu transakciju. Vi niste obvezni to učiniti.

Derivacija: Opcija potječe njezinu vrijednost od onog temeljnog kapitala. Ta je vrijednost jedna od odrednica cijene opcije.

Dogovorena cijena: Ovo je poznato kao udarna cijena , a to se ne mijenja tijekom vremena, bez obzira što se dogodilo s cijenom dionica. Imaju takvo ime jer ćete se vjerojatno pojaviti samo kada će vam vrijednost ispod te vrijednosti donijeti novac.

Određeno razdoblje: To je vrijeme do dogovorenog datuma, poznatog kao rok trajanja , Tada vaša opcija istječe. Svoju opciju možete iskoristiti po cijeni štrajka u bilo kojem trenutku do datuma isteka. U Europi to možete točno vježbati na datum isteka.

Postoje još tri komponente koje određuju cijenu opcije. Prvo je implicirana volatilnost. Ako trgovci misle da će cijena predmetne imovine zamagliti, stoga će biti veća, time će povećati cijenu opcija. Druga je dividenda. Ako ih plaća temeljni fond, malo će povećati cijenu opcija. Treće su kamatne stope. Ovdje opet, ako su visoke, to će malo povećati cijenu opcija jer se obveznice natječu s mogućnostima ulaganja.

Dvije glavne vrste opcija

Hedge fondovi i drugi trgovci koriste opcije kupnje i prodaje dionica ili roba bez ikakvog posjedovanja bilo kojeg.

Pravo na kupnju naziva se Opcija poziva ili poziva. Opcija poziva je "u novcu" kada je cijena štrajka ispod temeljne vrijednosti zaliha. To znači, ako ste kupili opciju i prodali dionice danas, zaradio bi novac.

Mnogi se ljudi zalažu za upotrebu opcija poziva kao niskorizičan način ulaganja u dionice. To je zato što možete izgubiti samo cijenu same opcije, što je obično mnogo niže od cijene štrajka ili temeljne vrijednosti. Međutim, vrijeme do isteka je veliki rizik. To je zato što ste u osnovi kladiti se da će zaliha učiniti ono što želite na rasporedu. To se zove praćenje tržišta, i to je gotovo nemoguće.

Put Option, ili jednostavno staviti, kupujete pravo prodati svoje dionice po cijenu štrajka u bilo koje vrijeme do isteka dana. Drugim riječima, ste kupili opciju da ga proda. Putna opcija je "u novcu" kada je cijena štrajka iznad temeljne vrijednosti zaliha. To znači, ako ste kupili opciju za prodaju i kupili dionicu, zaradite novac jer je vaša prodajna cijena niža od vaše prodajna cijena.

tjednike

Većina ugovora o opcijama traje mjesec dana ili dulje. Međutim, ugovori koji traju samo tjedan dana postaju sve popularniji otkako ih je Chicago Board Options Exchange stvorio 2005. godine. Postoji više od 400 vrsta ugovora dostupnih na dionicama poput Applea i Facebooka, indeksa kao što je Russell 2000 i razmjena kao što je United Oil Oil.

Hedge fondovi i drugi trgovci ih kupuju za klađenje na kratkoročne događaje. Drugi ih prodaju kako bi podigli novac, prikupljajući 500.000 dolara svaki tjedan u premijama. Sve dok su na desnoj strani trgovine, neće utjecati na tržište. Međutim, u krizi, mogli bi povećati volatilnost dionica tako što su bili prisiljeni kupiti milijune dionica za pokriće opcija.