Sve o margini na futures ugovore

Margina je kritički koncept za trgovačke futures robe i derivate u svim klasa imovine. Granica za futures je depozit u dobroj vjeri ili iznos kapitala koji je potreban za knjiženje ili polaganje za kontrolu futuresnog ugovora. Marža je kapara na punu vrijednost ugovora futuresa.

Burze s futuresom određuju i postavljaju ročne kamatne stope. S vremena na vrijeme, brokerska društva će dodati dodatnu premiju na minimalnu stopu marže za smanjenje izloženosti riziku. Granica je postavljena na temelju rizika od volatilnosti tržišta. Kada je volatilnost tržišta ili varijanska cijena porasla veća stopa rasta futures tržišta. Kada se trgovanje dionicama, postoji jednostavniji raspored marža nego na futures tržištu. Tržište dionica omogućuje sudionicima da trgovaju do 50% marže. Dakle, može se kupiti ili prodati do 100.000 $ vrijedan dionica za 50.000 dolara.

Stopa marži za buduće ugovore

U svijetu futures ugovora, marža stopa je znatno niža. U tipičnom ugovoru o futuresu, stopa marže varira između 5 i 15% od ukupne vrijednosti ugovora. Na primjer, kupac ugovora o futuresu pšenice može samo morati naplatiti 1700 dolara u margini. Pod pretpostavkom da je ukupni ugovor od $ 32,500 ($ 6,50 x 5,000 bushels) futures marža iznosila oko 5% vrijednosti ugovora. Početna granica futures je iznos novca koji je potreban za otvaranje pozicije kupnje ili prodaje na futures ugovor.

Početna marža je izvorna marža, iznos koji je objavljen kada se izvodi originalna trgovina.

Održavanje margina

Margina Održavanje je iznos novca koji je neophodan kada gubitak na futures položaju zahtijeva dodjeljivanje više sredstava za vraćanje margine na početnu ili originalnu razinu marže. Na primjer, ako je margina na ugovoru za futrolu kukuruza $ 1000, a marža održavanja iznosi 700 USD. Kupnja ugovornika za futrolu kukuruza zahtijeva 1.000 dolara u početnoj marži. Ako cijena kukuruza padne za 7 centi, ili 350 dolara, dodatna zarada od 350 dolara mora biti objavljena kako bi se razina vratila na početnu razinu.

Marginalni pozivi - kada vrijednost računa padne ispod razine održavanja, pokreće se marginski poziv. Na primjer, imate pet futures ugovora koji imaju početnu marginu od 10.000 USD i marginu odrţavanja od 7.000 USD. Kada vrijednost vašeg računa padne na 6.500 dolara, marginalni poziv zahtijeva dodatnih 3.500 dolara za vraćanje računa na početnu razinu margina. Zatvaranje ili likvidiranje položaja uklanja zahtjev za marginalni poziv.

Kako izračunati granicu budućnosti

Razmjeri izračunavaju ročnu kamatnu stopu korištenjem programa SPAN. Ovaj program mjeri mnoge varijable kako bi došao do konačnog broja za početno i održavanje marže na svakoj futures tržištu. Najkritičnija varijabla je volatilnost u svakoj futures tržišta. Burze prilagode svoje zahtjeve za maržama na temelju tržišnih uvjeta.

Margina u budućnosti ima mnoge prednosti

Margina je dobrovoljni depozit koji je sudionik tržišta poslao kod klirinške kuće za razmjenu. Razmislite o margini kao predujam na punu vrijednost ugovora koji trgovite. Margina dopušta razmjenu da postane kupac za svakog prodavatelja i prodavatelja za svaki kupac futuresnog ugovora.

Margina ima dvije prednosti za sudionike na tržištu; jamči anonimnost (razmjena je uvijek vaša partnerica) i eliminira rizik druge ugovorne strane od transakcije. Razmjene reguliraju CFTC i imaju dovoljno sredstava da ispune sve obveze. Ta sredstva proizlaze iz marže koju su prikupili sudionici na tržištu.

Budući da je marža samo mali postotak ukupne vrijednosti ugovora, postoji ogromna količina poluge na futures tržištima. Pogledajmo primjer:

• Kupite jedan ugovor o budućnosti COMEX zlata u 1270
• Svaki ugovor je za 100 unce zlata
• Početna margina = 4400 USD
• Prodati jedan ugovor COMEX zlata budućnosti 1275
• Dobit- $ 5 po unci ili $ 500 po ugovoru
• Ako ste kupili stvarni zlato i napravili dobit od 5 $ koja bi se izjednačila s dobitkom od 0,3937% ($ 5 / $ 1,270)
• Međutim, budući da ste kupili ugovor o zlatnim futuresima, dobitak se izračunava na visini marže za trgovinu ili 4.400 dolara, a dobit će iznositi 11.36% dobiti ($ 500 / $ 4.400)
• Dok je postotak dobitaka na futures tržištu visok, ne zaboravite da, gdje postoji potencijal za nagrade, uvijek postoji rizik. Ako ste izgubili 5 dolara po unci na jednoj poziciji zlatne futures, vaš gubitak bi jednako i 11,36%.

Razmjene postavljaju razinu margina i stalno ih pregledavaju kada promjene volatilnosti tržišta - margine mogu ići gore ili dolje u bilo kojem trenutku. FCM-ovima je dopušteno da zahtijevaju veće margine od razine razmjene na temelju rizika kupca i njihove sposobnosti da ih kontaktiraju na trenutak.

Margina je ljepilo koje drži tržišta budućih tržišta jer omogućava da tržište sudjeluje u trgovini s povjerenjem da će drugi u svakom trenutku ispuniti sve obveze.