Ulaganja u Calvert: dugogodišnji igrač u SRI

Founded in 1976, a sada sa sjedištem u Bethesda, MD, Calvert Investments imao je više od 13 milijardi dolara imovine pod upravljanjem od 31. srpnja 2014., što ga čini jednim od najvećih održivih i odgovornih (SRI) menadžera fonda u SAD-u danas. Calvert služi pojedinačnim ulagačima, financijskim savjetnicima i njihovim klijentima, planovima mirovinskog osiguranja i pružateljima usluga osiguranja, kao i institucionalnim ulagačima, putem različitih strategija upravljanja kapitalom, obveznicama i alociranjem sredstava, koristeći istraživanja o okolišu, društvu i upravljanju (ESG) angažman.

Strategije su dostupne putem investicijskih fondova, pod-savjetodavnih usluga i odvojenog upravljanja računom. Calvert je jedan od najdužih igrača u SRI-u od svog osnutka prije više od 30 godina.

Ubrzo nakon pokretanja svog prvog investicijskog fonda, Calvert Investments objavio je naslove kako je bio prvi savjetnik za uzajamno financiranje kako bi se zauzeo protiv Apartheida. Četiri godine kasnije, Calvert Investments postao je prvi savjetnik za investicijske fondove koji je podnio rezoluciju dioničara vezanoj za društveno pitanje (o radnim odnosima / odnosima s menadžmentom - oni su uključeni u mnoge takve odluke jer se ovdje vidi na njihovoj web stranici).

Naslijeđe prvaka

Calvert je dugo zadržao snažnu uvjerenost da procjena ekoloških, socijalnih i upravljačkih profila tvrtki - uz tradicionalne financijske pokazatelje - daje Calvertu širu i dublju uvid, pomažući tvrtki da najbolje generira atraktivne povrate i izbjegne rizike.

Devedesete godine, Calvert Investments osvojio je značajnu pobjedu za SRI zajednicu. Calvert je od Ministarstva rada (DOL) zatražio savjetodavno mišljenje o prikladnosti društveno provjerenih sredstava kao mogućnosti ulaganja u planove definiranih doprinosa, kao što je 401 (k) s. Do tada su se menadžeri takvih planova zabrinuli da bi SRI fondovi u svojim ponudama kršili svoju zakonsku obvezu da maksimiziraju prinose na temelju pogrešnog uvjerenja da SRI fondovi daju inferiornu zaradu. DOL je savjetovao da se fond SRI u stvari može koristiti kao mogućnost ulaganja u planove 401 (k), pod uvjetom da je očekivani povrat jednak drugim ulaganjima sličnim rizikom.

To je proširio pristup SRI fondovima za pojedine investitore.

Godine 2004., Calvert je pokrenuo prvi globalni kod korporativnog ponašanja - Calvert Women's Principles® - da se usredotoči isključivo na osnaživanje, napredovanje i ulaganje u žene širom svijeta. UN je naknadno usvojio ova načela. U 2014. Calvert obilježava desetu obljetnicu načela i slavi činjenicu da se više od 700 globalnih tvrtki potpisalo.

Od Pioneera do ustanovljene ustanove

Calvert je bio na bojišnicama pokretanja SRI pokreta od nečega što je radikalna ideja za ono što je sada više uspostavljena sila. Sada, Calvert je u tranziciji, pokušavajući se ponovno definirati kao priznat, vodeći konkurent na nekom razvijenom SRI tržištu.

Calvert obuhvaća činjenicu da je održivo ulaganje veliki šator. To više nije strategija jednake veličine, niti je već neko vrijeme, zbog čega Calvert nudi višestruke pristupe kroz kapital i fiksni prihod. Tvrtka se razlikuje od većeg dijela svoje konkurencije tako što ispunjava širok spektar potreba investitora i nastavlja širiti ponudu. Calvert aktivno gradi svoj tim za specijaliste za odlazak u mirovinu i povećava ponudu za institucionalne ulagače zapošljavanjem više stručnjaka i proširivanjem baze proizvoda kroz klase imovine.

Pod velikim šatorom, Calvertove investicijske strategije, i kapital i fiksni prihod, mogu se kategorizirati jednim od sljedećih tri pristupa održivog ulaganja:

• Primjena održivih i odgovornih kriterija kako bi se klijentima pomoglo uložiti u skladu s njihovim vrijednostima
• Izrada portfelja koji se usredotočuju na investicijske teme s pozitivnim učinkom
• Ili pomoću integracije podataka o okolišu, društvu i upravljanju u procesu sigurnosne analize kako bi se ostvarili bolji rezultati ulaganja

U svim slučajevima, Calvert isključuje tvrtke iz svojih portfelja koje su uključene u određene posebno štetne aktivnosti, kao što su proizvodnja duhana i oružja. Nakon toga, Calvert aktivno traži tvrtke koje učinkovito upravljaju svojim utjecajima.

Zaštita ljudskih prava u opskrbnom lancu, izvještavanje o praksi zaštite okoliša, transparentnost i odgovornost na razini odbora - to su obilježja najboljih tvrtki koje se bave. Kada se ispravno analizira prema ovom modelu, Calvert vjeruje da ta razmatranja mogu doprinijeti boljem ishodu investitora.

Calvertov pristup održivom ulaganju očituje se u nekim od njegovih posljednjih godina:

• Tvrtka u trenutku kada su vode vodeći među globalnim rizicima za okoliš, služi kao investicijski savjetnik u Calvert Global Water Fund, koji ulaže u tvrtke čija je glavna djelatnost u sektoru voda ili koja su značajno uključena u usluge vezane uz vodu ili tehnologije.
• Calvert je također pionir u prostoru s fiksnim prihodima gdje je nedavno razvio "zelenu" strategiju stalnog dohotka, a sada upravlja fondom "Calvert Green Bond". Fond je jedan od prvih proizvoda koji koristi pristup koji traži korporacijske vođe, osim ulaganja u zelene projektne obveznice.
• Tvrtka je također nedavno pokrenula strategiju učinkovitosti resursa koja je usmjerena na traženje tvrtki u svakom sektoru koji čine najučinkovitije korištenje resursa u svojim područjima poslovanja, kao što su voda, energija i otpad. Strategija, koja je rezultat Calvertovog saveza s osmosijskim investicijskim menadžmentom, nastala je kao odgovor na nedavni trend globalne raspodjele kapitala novim proizvodima, procesima, tehnologijama i uslugama namijenjenima suočavanju s globalnim gospodarskim izazovima kao što su prekomjerna populacija i prirodni iscrpljivanje resursa. Trenutačno je dostupan putem Merrill Lyncha.

Utjecaj na korporativno ponašanje

Calvert se također istaknuo u upotrebi strateškog angažmana i zagovaranja dioničara kako bi potaknuo pozitivne promjene u tvrtkama u gotovo svakoj industriji kako bi uspostavila određene obveze i potaknula konkretni napredak. Calvert je bio osobito uspješan u promicanju ljudskih i radničkih praksi u korporativnim lancima opskrbe i promicanju raznolikosti na korporativnim upravnim odborima. Doista, Calvert je podnio više od 60 rezolucija dioničara s tvrtkama i uspješno poticao dodavanje 31 kandidata za žene i / ili manjine u odborima.

Do danas, Calvert je podnio više rezolucija na raznolikost od bilo kojeg drugog investicijskog menadžera.

Konačna riječ

Danas, Calvert je organizacija u tranziciji.

Tvrtka je priopćila kako će njezin izvršni direktor, Barbara Krumsiek, izaći krajem 2014. godine. Krumsiek, koji je vodio Kalvert 17 godina i utrostručio imovinu tvrtke pod upravljanjem tijekom svog mandata, ostat će predsjedavajući upravnog odbora.

Pod upravom nedavnog predsjednika John Streura došlo je do značajnih otpuštanja, a tvrtka je prošle godine imala 12 milijardi američkih sredstava, što znači da više nije lider u SAD-u, a među ostalima je nadmašen imovinom Parnassus i TIAA-CREF. Marka Calvert ostaje sjemena, ali može se naizmjenično razvijati ključno neodgovoreno pitanje prije tvrtke dok drugi napreduju s novijim strategijama.