Što znači kvaliteta dionica i obveznica?

Ovo su znatiželjni dani. Sveukupni svijet nikada nije bio zdraviji, bogatiji ili mudriji. Tehnologija je stvari znanstvene fantastike učinila svjetovnim dijelom svakodnevnog života. I dok večernja vijest može ostaviti drugačiji dojam, ovo je najmanje nasilno razdoblje suvremene ljudske povijesti.

Istodobno, čini se da se često pojavljuju na rubu nečega strašnog. Terorizam, klimatske promjene, politički preokret (pištoljem ili glasačkim listićima) i dugotrajni učinci Velike recesije mogu nam učiniti da osjećamo da smo na torturousnoj vožnji na valjku, pa, negdje loše.

Svjetski događaji imaju značajan utjecaj na financijska tržišta, koja se povlače čak i od neugodnog mirisa ili nesigurnosti. Dakle, razumljivo je da me klijenti često pitaju kako mogu održati svoju financijsku i emocionalnu ravnotežu u tim burnim vremenima. Moj odgovor: Vlastite dionice i obveznice koje proizvode prihode. Tako je jednostavno.

No, što zapravo znači kvaliteta?

Diverzificirani tok prihoda

Raznolikiji tok prihoda znači da tvrtka nije "ponija jedan trik" i idealno ima više poslovnih linija prodaje u mnogim industrijama ili potrošačkim željama / potrebama.

Također volim razmotriti ima li tvrtka široki "jarak" koji brani svoje poslovanje i zadržava konkurente na zalihi. Odanost robnih marki, patenti i / ili jedinstveni proizvodi stvaraju okove. Visoki stupanj težine koji je potreban za prebacivanje s proizvoda ili usluga tvrtke u ponudu konkurencije također pruža jamu. Apple ima široki jaram, kao i Allergan, proizvođač visoko patentiranog Botoxa.

Ograničeni dug

Analitičar Wall Streeta upućivao bi na to da ima relativno nizak i ispravni neto dug. To jednostavno znači da nemaju nikakvih problema plaćati svoje račune i nisu se previše proširili dugom.

Dosljedna dobit

Postoji nekoliko mjernih podataka koji mjere profitabilnost, odnosno neto dobit i slobodni novčani tok. Da, zarada je važna, ali se mogu manipulirati iz bilo kojeg razloga - impresionirati Wall Street ili smanjiti porezni račun. Nije tako s gotovinom. Znamo točno koliko tvrtka ima na raspolaganju, a što je još bolje. Dostupni gotovi novac tvrtkama omogućuje da oluje i iskoriste prednosti.

Pogledajmo dakle dvije tvrtke i pogledajte kako se mjere za "kvalitetu".

Sjećate se Blockbustera? Lanac video najam bio je jedan trik poni koji je posudio previše novca. Krajem 2004. godine ukupna tržišna vrijednost iznosila je oko milijardu dolara, dok je razina duga bila nevjerojatnih 1,3 milijarde dolara. Do 2010. godine zalihe su uglavnom pale na nulu. Danas su skoro sve 9.000 Blockbuster trgovina nestale.

Sada razmotrite Procter i Gamble. P & G je duboko ukorijenjen u globalnom gospodarstvu i generira više od 65 milijardi dolara prihoda od oko 70 glavnih robnih marki, uključujući Bounty, Charmin, Crest, Dawn i Gillette. Njihova masivna linija potrošačkih proizvoda zapravo je manja 2017. godine nego prošlih godina, ali više usmjerena na njihove najprofitabilnije marke. Velike divestiture uključuju Duracell, Folgers, Crisco, Pringles i Noxzema da spomenemo nekoliko. Unatoč tim promjenama, tvrtka generira 20 puta novčani tijek koji je potreban za servisiranje duga i također plaća godišnju dividendu na 3 posto.

Te kvalitete ne znače da cijena zaliha P & G-a ne mijenja, ali noću spavam bolje znajući ove činjenice o njihovom poslovanju.

P & G je samo jedan primjer tvrtke koja provjerava sve tri ove 3 kutije kvalitete. To nije nužno dionica koje morate posjedovati, pa čak i želite posjedovati, ali koristeći ove osnovne kriterije kao vodič pomaže mi se odlučiti da se osjećam ugodno o onome što posjedujem, bez obzira na to kako tržište dionica radi.