Saznajte što znači "Uhvatiti padajući nož" znači

Značenje "hvatanja padajućeg noža", očito je, ali implikacije nisu. Ova popularna fraza opisuje pokušaj nadoknadavanja gubitaka na kapital koji držite, koji je brzo izgubio značajan dio svoje vrijednosti pokušavajući ga kupiti na ili blizu njene niske točke, a zatim zadržati kako raste, naposljetku čineći povećajte svoje gubitke.

To je druga verzija trgovinske homilije: "Nemojte se boriti s vrpcom." Naljepnice s oznakama dugo su nestale, ali opomena živi. Ukratko tumačenje bi bilo "Ako se tržište pada, nemojte pretpostaviti da možete znati kada kupiti natrag, ako tržište raste, nemojte pretpostaviti da znate kada prodati da zaradite maksimalnu dobit."

Povijesni primjer nošenja noža

Istraživački i news site DailyFX razvio je indeks spekulativnog sentimenta (SSI). Indeks zauzima broj forex trgovaca koji imaju otvorene pozicije dugo i kratko na različitim valutnim parovima i pokazuje omjer pozicioniranja na danom valutnom paru, a ideja je da pomaže čitatelju razumjeti promjene u osjećaju ulagača pokazujući dinamične promjene u kupnji i prodaji obrazaca.

U jednom je slučaju cijena američkog i kanadskog dolara pokazala snažno i brzo povećanje. Kako je cijena nastavila rasti, SSI je pokazao da su trgovci sve više kladili protiv njega i, kako se to dogodilo, izgubili svoje oklade. Konačno, kako je cijena nastavila, trgovci su se kapitulirali i počeo kretati s trend. U tom trenutku USD / CAD je započeo dugačak pad. Tijekom dramatičnog porasta valutnih parova i opet tijekom pada, trgovci su pokušavali "uhvatiti pada nož", au oba slučaja, nož ih je loše smanjio.

Svaka izgubljena oklada trgovca bila je utemeljena na uvjerenju da trgovac ima neko valjano (i obično "poseban") uvid u buduće tržišne performanse.

Psihologija temeljni ovi aksiomi

Nobelovac Psycholog Daniel Kahnemann bio je zaintrigiran fenomenom noža i zajedno s novinarom Wall Street Journala Jason Zweig napisao je knjigu o tome (i mnogim drugim srodnim fenomenima u području prosudbe i odlučivanja). Knjiga se zove "Razmišljanje, brzo i sporo". To je knjiga koju svaki trgovac treba pročitati. Što Kahnemann i Zweig istražuju razmišljanje iza investitora ili trgovca uvjerenje da može uhvatiti pada nož - u drugim riječima, predvidjeti kada će se tržište okrenuti.

Oni to pripisuju skupini temeljnih ljudskih osobina.

Prvo, gotovo svatko ima tendenciju da vjeruje da imaju neki poseban uvid koji im daje prednost nad drugima. Drugo, u kritičnim situacijama koje se brzo razvijaju (brzo pada tržište u koje smo uložili u njega je klasičan primjer), mi se skloni osloniti na naše intuicije. To je varijacija borbe ili bijega. Kada brzo izgubimo novac, idemo u brzodjelujući način i pripremamo se za borbu. Bilo bi bolje, naglašava Kahnemann, usporavanjem i uzimanjem vremena za analizu ne samo situacije na tržištu, nego i naš odgovor na njega.

Što, na primjer, dovodi do toga da vjerujemo da na neki način možemo vratiti ono što smo izgubili jednim, drastičnim trgovinskim manevrrom? Koje su posljedice ako ovaj pokušaj ne uspije?

Treće, Kahnemann ispituje više od 50 godina ponašanja ulagača i zaključuje da tržište je u osnovi nepredvidljivo . Često to ne vidimo. Cijela industrija maloprodajnih financija temelji se na našoj spremnosti da vjerujemo da čak i ako nemamo takvo vrhunsko mišljenje koje je potrebno da bi nadmašilo tržište, možemo zaposliti nekoga da to učini za nas. Kao što godišnje izvješće S & P ističe iz godine u godinu, većina stručnih menadžera za investicije znatno slabi tržišno. Oni koji nadmašuju u određenoj godini pretežno se ne mogu podudarati s tom izvedbom tijekom vremena.