Koji je P / E odnos i kako mi može pomoći?

Omjer cijene i zarade, inače poznat kao omjer P / E, brz je izračun koji se koristi za procjenu kako skupo ili jeftino tržište dionica može biti u bilo kojem trenutku. Kao što procjenitelj može izaći i dati vam procjenu vrijednosti vašeg doma, omjer P / E je alat koji možete koristiti za procjenu fer vrijednosti burze.

To je također mjerni podatak koji služi za usporedbu sličnih dionica jedno s drugim. Slično mislim na zalihe tvrtki u istoj industriji ili tvrtkama koje proizvode istu vrstu proizvoda ili usluge. Omjer P / E nije koristan kada se uspoređuju dionice u različitim industrijama, jer neke industrije zna da imaju puno veće P / E omjera od ostalih industrija.

Kako se izračunava odnos P / E?

Jednostavno rečeno, omjer P / E je cijena (P) podijeljena zaradom (E). Dionice s cijenom od 10 dolara po dionici, a zarada prošle godine od 1 dolara po dionici, imale bi P / E omjer od 10. Ako cijena dionica dosegne do 12 dolara, a zarada ostaje ista, dionica P / E omjer bio bi 12, a zaliha bi bila relativno skuplja, jer sada plaćate višu cijenu po dolaru zarade.

Postoji mnogo načina za izračunavanje P / E omjera. Najčešće korištene tri formule su:

1. Pogledajte omjer P / E na temelju prošlogodišnje zarade
2. Upotrijebite buduću predviđenu zaradu koju je dostavila tvrtka ili analitičari dionica
3. Proširite pogled pomoću prosječnog prošlogodišnjeg prošlogodišnjeg dohotka (nešto što se zove P / E 10 ili CAPE, što označava cikličku prilagođenu cijenu od zarade

Osim toga, omjeri P / E za pojedinačnu dionicu moraju se tumačiti mnogo drugačije nego P / E omjeri za tržište u cjelini. Omjer P / E za S & P 500 kretao se od visine od 40 godina tijekom tehnološkog mjehura u 90-im na nizak od 7 na dnu nekoliko tržišta medvjeda.

Pogreške P / E omjera

Inicijalni ulagači često mogu pogrešno iskoristiti P / E omjer za kupnju zaliha koja se podcjenjuje ili prodati onu koja je precijenjena. Oni su precizno tumačili te podatke i zaboravili da je "E", odnosno podaci o zaradi, ili prošli podaci (a budućnost može biti drugačija) ili podaci o zaradi predstavljaju procjenu budućnosti (a budućnost može biti drugačija). Iz tog razloga, koristite P / E omjere s oprezom, i nemojte ih koristiti kao alat za donošenje odluka.