Vodič za ulaganje u Tajvan

Tajvan je postao jedan od najuspješnijih svjetskih gospodarstava tijekom posljednjih nekoliko desetljeća, zahvaljujući povoljnim gospodarskim politikama i blizinama Kine. Uz bruto domaći proizvod (BDP) od 1,075 trilijuna dolara u 2014. godini, gospodarstvo zemlje je 20. po veličini na svijetu kupnjom pariteta snage (PPP), što ga čini izuzetno važnim za međunarodne investitore.

U ovom članku ćemo pogledati Tajvansko obećavajuće gospodarstvo i kako ulagači mogu dobiti izloženost kroz burze razmijenjene razmjenom (ETF), kao i neke važne čimbenike rizika koje treba razmotriti.

Tajvan obećavajući gospodarstvo

Talijanska ekonomija možda je najpoznatija po svojoj elektronickoj industriji. Od 1960-ih, zemlja se razvila da postane lider u mnogim područjima elektronike, uključujući i proizvodnju integriranih sklopova za računanje. Izvoz zemlje iznosio je više od 318 milijardi dolara u 2014. godini prvenstveno u Kini, Hong Kongu i SAD-u.

Međunarodni ulagači privlače Tajvan zbog nekoliko različitih razloga. Većina novoindustrializiranog gospodarstva zemlje čine mali i srednji poduzetnici, inflacija je ostala na čekanju, nezaposlenost je slaba, ima značajan trgovinski suficit, a devizne rezerve su četvrta po veličini u svijetu.

Javna poduzeća u Tajvanu se trguju na Tajvanskoj burzi, koja je krajem 2010. imala oko 800 tvrtki s gotovo 24 milijuna TWD u kombiniranoj tržišnoj kapitalizaciji. Dva najpopularnija indeksa koje koriste investitori su indeks FTSE Taiwan i MSCI Taiwan Index, koji oboje prate glavne javne trgovačke tvrtke u zemlji.

Ulaganje u Tajvan s ETF-ovima

Najlakši način ulaganja u Tajvan je korištenje sredstava kojima se trguje razmjenom (ETF), koji nude trenutnu diverzifikaciju u trgovanju vrijednosnim papirima u SAD-u. S neto imovinom od preko 2,3 milijarde dolara, od sredine 2016. godine, iShares MSCI Taiwan Index ETF (NYSE: EWT) najpopularnija je opcija za investitore koji traže izloženost tajvanskoj rastućoj ekonomiji.

ETF ima oko 93 različite tvrtke s skromnim omjerom rashoda od 0,62%, no najveća tvrtka ima preko 20% udjela u fondu, a informatičke tvrtke općenito čine više od 57% portfelja. Kao rezultat toga, ulagači bi možda trebali imati oprez pri kupnji ETF-a zbog pomalo ograničene diverzifikacije.

Investitori koji traže alternativu također mogu razmotriti kupnju američkih depozitarnih računa (ADR-ova), koji su vrijednosni papiri u stranim tvrtkama u SAD-u. Neki popularni ADRs trgovanje u SAD-u uključuju:

• Tajvan Senticonductor Manufacturing Co., Ltd. (NYSE: TSM)
• Kina čelična korporacija (PINK: CISXF)
• Asustek Computer Inc. (PINK: AKCPF)

Prednosti i rizici ulaganja u Tajvan

Tajvan predstavlja atraktivno odredište za međunarodne investitore, ali postoji nekoliko rizika koje treba pažljivo razmotriti prije nego što počnu ulagati kapital.

Prednosti ulaganja u Tajvan uključuju:

• Čvrste osnove, Tajvan je novo razvijena zemlja koja ima vrlo povoljne osnove, uključujući nisku inflaciju, nisku nezaposlenost, dosljedne trgovinske suficite i visoke devizne rezerve koji im mogu pomoći u zaštiti od problema.
• Raznoliki trgovinski partneri, Tajvan se proteklih godina širi od Sjedinjenih Država, prelazeći s 49% svog izvoza u 1984. na samo 20% do 2002. Poboljšanje kineskih, jugoistočne i europske krajnje tržištima također pomaže.

Rizici ulaganja u Tajvan uključuju:

• Jaka izloženost Kini, Tajvansko gospodarstvo uvelike ovisi o rastu Kine, s obzirom da susjed ima otprilike 28,1% svog izvoza i 14,2% svog uvoza što znači da bi usporavanje Kine moglo imati negativan učinak.
• Geopolitski rizici iz Kine, Tajvanska blizina Kini rezultirala je s brojnim geopolitičkim pitanjima tijekom posljednjih nekoliko desetljeća. Međutim, "preuzimanje" Tajvan nije bio politički cilj od 1992.

Zaključci

Tajvan nudi investitorima jedinstvenu priliku za ulaganje u modernu ekonomiju koja ima koristi od blizine Kini i jugoistočnoj Aziji. S raznovrsnim visokotehnološkim gospodarstvom, niskom inflacijom i slabom nezaposlenošću, međunarodni investitor možda će htjeti razmisliti o ulaganju na ovo tržište pomoću iShares MSCI Taiwan indeksa (NYSE: EWT) ili bilo kojeg broja ADR-ova zemlje.