Ulaganje u oporezive obveznice bez poreza

Ulaganje u oporezive obveznice bez poreza tradicionalna je tradicija među investitorima s fiksnim prihodima koji žele uživati ​​u struji pasivnih prihoda od kamatnog kupona, koji je izuzet od oporezivanja u pravim okolnostima, a pomaže financiranju bitne infrastrukture zajednice u kojima žive; ulaganjem, a imaju pozitivan učinak izgradnjom bolnica, mostova, kanalizacije, škola i drugih neophodnih i poželjnih usluga i infrastrukture. Nije pretjerano reći da ulaganje u općinske obveznice vrši službu za civilizaciju.

No, općinske obveznice ili munije, kako se ponekad znaju, jedinstvena su vrsta osiguranja s fiksnim prihodima s vlastitim rječnikom, rizicima, nagradama i mogućnostima. Želim malo vremena da vas upoznam s općinskim obveznicama bez poreza, pružim vam visoku razinu pogleda na nekoliko osnova, objasnite razlog zašto su neke stvari važne i upućuju vas u smjer daljnjeg čitanja ako je to područje u kojem ste zainteresirani.

Ako ste državljanin SAD-a, vrlo je vjerojatno da će se prije ili kasnije municipalne obveznice dio vašeg portfelja ako imate neto vrijednost bilo koje značajne veličine. Bolje se rano upoznavati s njima kako biste se mogli udobnije uklopiti u način na koji rade i neke zamke, do trenutka kad započnete pisati čekove kako biste ih stekli.

Opće obvezujuće obveznice i obveznice jesu općinske obveznice bez poreza

Želim započeti uvođenjem u dvije vrste općinskih obveznica koje ćete vjerojatno susresti kad započnete istraživati ​​ovu vrstu imovine. Prva se zove opća obveza komunalnih obveznica ili kratkoročnih pothvata, a podupiru se sposobnosti općina koje su ih izdale da oporezuju poreze.

• Opće obveze obveznice se koriste za plaćanje projekata kao što su škole i kanalizacijski sustavi. Čini se da je sigurno reći da većina investitora općih obveznica smatra obveznice opće obveze da budu sigurnije od njihovih obveznica; pogrešno shvaćanje da ne biste trebali vjerovati.
• Prihodi munis, za razliku od njih, izdaju posebna tijela državne ili lokalne samouprave kao što su komunalna poduzeća. Kamata se servisira ili plaća, prihodom koji je generiran od strane tvrtke koja podupire obvezu. U slučaju vodoopskrbe, obveznici se isplaćuju iz gotovine proizvedenih od kupaca koji plaćaju vodne račune.

Oporezivanje poreznih obveznica bez poreza

U središtu žalbe općinskih obveznica je porezni tretman koji nagradi ulagače za ulaganje u društvo. Ne samo da savezna vlada oslobađa ove vrijednosne papire iz saveznih poreza, što može spasiti one u vrhu poreznog nosača ukupnu poreznu stopu od 43,4% između najviše granične stope i posebnog poreza Medicare, ali ako živite u državi koja je izdala općinsku obveznica, vjerojatno nećete morati platiti državne poreze.

To znači, za pravi ulagač u pravim okolnostima, prave općinske obveznice bez poreza mogu biti fantastični fondovi. Zapravo, unatoč činjenici da se ostvaruje znatno manje od korporativnih obveznica, moguće je da općinska obveznica bez poreza daju više na osnovi poslije poreza. Da biste saznali je li to slučaj, morate izjednačiti dva prinosa pomoću nečega poznatog kao oporezivi ekvivalentni prinos. Formula za oporezive ekvivalentne prinose na municipalne obveznice je jednostavna. To je: Iskorišteni porez ÷ (1 - najviša porezna stopa primijenjena na zaradu investitora).

Ilustracija može pomoći. Zamislite da ste visokozaposleni poduzetnik s prihodima u niskim sedam brojeva koji žive u Kaliforniji tako da redovito plaćate 43,4% na federalnoj razini, a 13,3% na državnoj razini na najgore od vaših prihoda ,

Budući da se porez na državne poreze može odbiti od izračuna državnih poreza, stvarno biste morali platiti samo 13,3% državnog poreza na 56,6% svoje zarade prije oporezivanja, što je rezultiralo učinkovitim dodatnim 7,53% poreza na 43,4% plaćate IRS-u. To znači, sveobuhvatno, za varijablu morate upotrijebiti 50,93% u izračunu oporezivog ekvivalentnog prinosa.

Gledate li općinsku obveznicu bez poreza za Riverside California koju su ocijenili AA od strane S & P i Aa2 od strane Moody's. Dovreljuje se 1. kolovoza 2032. godine, ali se može opozvati, tako da je prinos do zrelosti od 2,986% veći od prinosa do najgoreg, što je 2,688%. U ovom slučaju, zbog konzervativizma, pretpostavljamo da je prinos lošiji, zapravo dolazi do ostvarenja i ide s stopom od 2,688%. Koliko bi korporativna obveznica trebala popustiti kako bi vam pružila isti dohodak nakon oporezivanja? Mi ćemo uzeti oporezivu ekvivalentnu formulu prinosa i priključiti ono što znamo:

• Korak 1:2.688 ÷ (1 - 0.5093)
• Korak 2:2.688 ÷ 0.4907
• Odgovor:5.48%

Naime, da biste dobili istu količinu dohotka nakon oporezivanja, trebali biste imati korporativne obveznice usporedive kvalitete s rokom dospijeća u kolovozu 2032. kako bi vam platili 5,48% samo da biste se slagali čak i uz besplatnu municipalnu obveznicu s obzirom.

Brzi pogled na popise zaliha za jednu veliku brokersku tvrtku pokazuje najbliže što možete dobiti na bilo što u tom rasponu, u ovom trenutku su obveznice koje AA i S & P i A1 imaju Moody's za General Electric Capital dospijevaju 15. prosinca 2032. godine.

Oni imaju prinos do zrelosti od 3,432% i ne mogu se otplatiti, tako da nema lošijeg prinosa. To nije ni blizu. U ovim uvjetima ne biste imali posla kupovati oporezive korporativne obveznice. Vaši individualni troškovi prilika čine ih previše neumoljivima.

Jedan od načina na koji možete arbitrirati porezni kôd jest upotreba strategije pod nazivom praćenje imovine.Nikad ne biste htjeli posjedovati oporezive municipalne obveznice unutar poreznih skloništa kao što je Roth IRA jer biste bili bolji od kupnje viših korporativnih obveznica dok su oslobođeni poreza na savezne i državne poreze, a unutar zaštitnih granica tog posebnog račun.

Slično tome, neprofitne organizacije, dobrotvorne ustanove i određeni fondovi kapitala, poput sredstava za visoko obrazovanje, slično će također imati malo koristi za općinske obveznice bez poreza jer će oni gotovo uvijek moći pronaći bolji posao negdje drugdje.

Odluka o tome koji su besplatni općinski obveznici sigurni za opravdanje ulaganja

Osim ako ste spremni uložiti znatnu količinu vremena i napora da biste shvatili kvalitetu određene općinske obveznice koja se može činiti opravdanom, s obzirom na predanost koju je potrebno ako uložite stotine tisuća ili milijune dolara, vrlo je malo podataka dostupna u vezi s pojedinačnim pitanjima izdavanja municipalnih obveznica

Srećom, mnoge općine će platiti da agencije za ocjenjivanje obveznica dodjeljuju ocjene svoje općinske obveznice bez poreza u nadi da će privući ulagače. Zainteresirani ulagači znače veći broj ljudi koji se natječu za obveznice, što smanjuje kamatnu stopu i prinos, spašava novac općine.

Analitičari agencije za ocjenu obveznica troše vrijeme za određivanje kvalitete i sigurnosti određenog izdanja municipalnih obveznica, gledajući na stvari kao što je pokrivenost kamatnom stopom, kako bi se utvrdilo treba li obveznica biti investicijska vrijednost ili ne. Neke općinske obveznice nisu ocijenjene, u kojem slučaju investitor može razmotriti prolazak u cijelosti ili, ako uporno podupiru određenu vrstu obveznica, još zahtjevniji u traženju margine sigurnosti.

Za one od vas koji žele procijeniti sigurnost vaših općinskih obveznica bez poreza, otac ulaganja vrijednosti, Benjamin Graham, imao je neke prijedloge u svojoj raspravi Analiza sigurnosti , Na primjer, u najmanju ruku, gotovo ćete uvijek htjeti imati minimalne zahtjeve za stanovništvom, povijest pravovremenih isplata obveznica i raznolik temeljni ekonomski položaj kako bi podržao novčane tokove.

Prije svega, želite znati 1.) tko je odgovoran za servisiranje kamata i budućeg dospijeća glavnice obveznica, i 2.) temeljne ekonomije izdavatelja, kako u kapacitetu tako i spremnosti za ostvarenje svojih obećanja. U vezi s tim, jedna od najvećih opasnosti s kojima ćete se suočiti, posebice dugotrajne općinske obveznice bez poreza, je rizik od inflacije.

Više misli o ulaganju u oporezive obveznice bez poreza

Osim ovih razmatranja, morate razmišljati o stvarima koje biste razmotrili s drugim vrstama vrijednosnih papira s fiksnim prihodima. Na primjer, ako imate određene potrebe za određivanjem vremena novčanog toka ili ako imate dug životni vijek i investicijski horizont, vjerojatno ćete moći smanjiti rizik i povećati učinkovitost ostvarivanjem gradske ljestvice obveznica.

Željet ćete paziti na stanje izdavatelja obveznica - pogledati kako se sreća Detroita promijenila tijekom vremena - kako biste bili sigurni da razboritost ne zahtijeva da prodate obveznicu prije nego što problemi postanu previše daleko da se ispravi i vašeg ravnatelja je u opasnosti.

Također biste željeli provjeriti fantastičnu knjigu koju je nazvala žena nazvana Annette Thau Knjiga obveznica , To je bilo napisano za one s malo ili bez veze iskustvo i pokriva gotovo sve investitor treba znati. Preporučujem.