Osnove kratkotrajne zalihe

Skraćivanje dionica odavno je popularna tehnika trgovanja špekulanata, kockara, arbitraža, hedge fondova i pojedinih investitora koji su spremni preuzeti potencijalno veliki rizik od gubitka kapitala. Skraćivanje dionica, također poznato kao kratkoročna prodaja, uključuje prodaju zaliha koje prodavatelj ne posjeduje, ili dionice koje je prodavatelj uzeo zajam od brokera. Trgovci mogu također prodavati i druge kratkoročne vrijednosne papire, uključujući i opcije.

Razumijevanje motivacije za prodaju kratkog

Kratki prodavači preuzimaju ove transakcije jer vjeruju da je cijena zaliha krenula prema dolje, i da ako danas prodaju dionice, moći će je ponovo kupiti po nižoj cijeni u nekom trenutku u budućnosti. Ako to postignu, zaradit će profit koji se sastoji od razlike između prodajnih i kupovnih cijena. Neki trgovci sklapaju kratke prodaje isključivo za špekulacije, dok drugi žele zaštititi ili zaštititi svoj negativni rizik ako imaju dugu poziciju - drugim riječima, ako već posjeduju dionice iste ili srodnih dionica izravno.

Skraćivanje ABC dionica

Pretpostavimo da vjerujete da je cijena dionice ABC-a znatno precijenjena, a dionice će uskoro uslijediti. Vjerujete da je tako snažno da odlučite posuditi 10 dionica ABC dionica od vašeg brokera i prodati dionice s nadom da ih kasnije možete vratiti po nižoj cijeni, vratiti ih posredniku i zaračunati razliku.

Prodajete 10 posuđenih dionica po 50 dolara svaki, u iznosu od 500 dolara u gotovini. U stvarnosti biste platili malu komisiju, a, ovisno o vremenu, možda ćete morati platiti dividendu kupcu svojih dionica, ali to je izostavljeno u primjeru jednostavnosti. Dakle, sada imate $ 500 u gotovini i imat ćete obavezu, u nekom trenutku u budućnosti, kupiti i vratiti 10 dionica ABC zaliha. Ako se dionica poveća iznad cijene od 50 dolara, izgubit ćete novac jer ćete morati platiti višu cijenu kako biste otkupili dionice i vratili ih na račun brokera.

Na primjer, ako je dionica iznosila 250 dolara po dionici, trebali biste potrošiti 2.500 dolara za otkup 10 dionica koje ste dužni posredovati. Još uvijek zadržavate originalni 500 dolara, pa bi vaš neto gubitak iznosio 2.000 dolara. S druge strane, ako tvrtka bankrotira, dionica će biti izbrisana i možete ga kupiti za nekoliko novčana jedinica po dionici, najvjerojatnije, i džep gotovo sve prethodne prihode od prodaje kao dobit.

Primjer stvarnog života

Najpoznatiji (i katastrofalni) primjer gubitka novca zbog kratkog spajanja zaliha jest sjeverni Pacifički kutak 1901. Dionice određene željezničke pruge u jednom su danu porasle s 170 dolara na 1.000 dolara, bankrotivši neke od najbogatijih muškaraca u Sjedinjenim Američkim Državama jer su pokušali kupiti dionice natrag i vratiti ih zajmodavcima od kojih su posudili dionice kako bi obavili svoju kratku prodaju.

Čuvajte se rizika

Kad skratite dionicu, izložite se potencijalno velikim financijskim rizicima. U nekim slučajevima, kada investitori i trgovci vide da dionice imaju velik kamatni interes, što znači da su veliki dionice svojih raspoloživih dionica kratko spontano špekulanti, pokušavaju povećati cijenu dionica. To može prisiliti špekulante s kratkim pozicijama da "pokrije" ili otkupi dionice prije nego što cijena ide previsoka, a to ostvaruje određenu količinu kontrole nad cijenama dionica prije nego što velika količina špekulacije izazove ogromne gubitke.

Ako želite prodati dionice, nemojte pretpostavljati da ćete je uvijek moći otkupiti kad god želite, po željenoj cijeni. Tržište za određenu dionicu mora biti tamo. Ako nitko ne prodaje dionicu, ili postoje mnogi kupci, uključujući i panike, uzrokovani drugim kratkim prodavačima koji pokušavaju zatvoriti svoje pozicije jer izgube sve više novca, možda ćete morati imati ozbiljne gubitke. Također se možete probuditi na obavijest da je tvrtka dobivena za 40 posto premija iznad trenutne cijene dionica, uključujući posebnu 10 dolara po dionici dividende, na primjer, što znači da kratki prodavači su odmah utjecali i mogu imati ozbiljne gubitke.

Shvatite da cijene dionica mogu biti nestabilne, i nikad ne pretpostavljaju da za dionicu ide od cijene A do cijene C, ona mora proći cijenu B.

Vi svibanj ili nemate priliku kupiti ili prodati na putu gore ili dolje. Cijene se mogu istodobno vratiti, s ponudom ili cijenama koje se skokuju vrlo brzo. Rizik gubitaka zbog kratke prodaje je beskonačan, u teoriji, jer bi cijena dionica mogla nastaviti rasti bez ograničenja. Taktiku o kratkoročnoj prodaji najbolje koristi iskusni trgovci koji znaju i razumiju rizike. Konačno, kratko spajanje zaliha podliježe vlastitom skupu pravila. Na primjer, ne možete skratiti dionicu denara, a prije nego što počnete kratkoročiti dionice, posljednja trgovina mora biti uptick ili mali porast cijena.

Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući mogući gubitak glavnice.